Ribilanciare il tuo portafoglio:ecco cosa significa e quanto spesso dovresti farlo

Per molti di noi, investire è il modo in cui risparmiamo per la pensione, istruzione universitaria e altri eventi della vita. Dopo aver stabilito i nostri obiettivi finanziari e aver costruito un portafoglio diversificato, possiamo vedere crescere i nostri investimenti nel tempo. Ma con il passare degli anni e le situazioni che cambiano, potremmo aver bisogno di adeguare tali investimenti. È qui che entra in gioco il riequilibrio del portafoglio.

Essenzialmente, il ribilanciamento del portafoglio agisce come una messa a punto per i tuoi investimenti. Assicura che la tua tolleranza al rischio sia in linea con i tuoi obiettivi finanziari a lungo termine e ti dà la possibilità di rivedere i tipi di investimenti che detieni.

Come funziona il riequilibrio

Quando si tratta di riequilibrio, il primo passo è dare un'occhiata alla tua asset allocation.

L'asset allocation è il mix di investimenti che possiedi come azioni, obbligazioni, fondi, immobili e contanti. Questa allocazione degli asset tiene conto della tua tolleranza al rischio e dei tuoi obiettivi finanziari.

Qualcuno che è più tollerante al rischio potrebbe avere un'allocazione maggiore ad attività storicamente rischiose come azioni o criptovalute. D'altra parte, un investitore avverso al rischio potrebbe optare per una ponderazione più elevata per classi di attività meno volatili come le obbligazioni o gli immobili.

Quando si costruisce un portafoglio, la chiave è capire come ogni asset class può influire sulla tua performance complessiva. Avendo un portafoglio equilibrato, stai mitigando il rischio di perdita di capitale aumentando la probabilità di generare rendimenti.

Una volta determinata la tua asset allocation ottimale, c'è una buona probabilità che queste ponderazioni cambino man mano che guadagni e perdite si accumulano.

Si consideri un portafoglio composto dal 60% di azioni e dal 40% di obbligazioni all'inizio del mercato rialzista nel 2009. Ormai, quell'asset allocation sarebbe cambiata in circa l'85% di azioni e il 15% di obbligazioni. Come mai? Poiché il mercato azionario ha notevolmente sovraperformato il mercato obbligazionario, oltre il 450 per cento dal fondo del mercato.

Per un investitore prossimo alla pensione, tale asset allocation potrebbe essere troppo aggressiva, soprattutto se il mercato azionario dovesse entrare in una correzione.

Prendendo il tempo necessario per rivedere e apportare modifiche alla tua allocazione delle risorse, potresti anche venire a conoscenza delle potenziali opportunità di acquistare a un prezzo basso e vendere a un prezzo elevato.

Tipi di ribilanciamento del portafoglio

Ci sono varie strategie per riequilibrare il tuo portafoglio. Il tipo di strategia che utilizzi dipende dai tuoi obiettivi di investimento e dalla fase della vita.

Per esempio, mettere su famiglia può significare che vuoi destinare più soldi a un conto di risparmio universitario. Pianificare l'acquisto di una casa potrebbe significare avere più contanti a disposizione per un acconto. Ottenere una promozione potrebbe tradursi nella massimizzazione dei tuoi conti pensionistici.

Una volta determinato il tuo obiettivo finanziario, puoi calibrare il tuo portafoglio di conseguenza.

Per la maggior parte degli investitori, il motivo più comune per ribilanciare un portafoglio è diversificazione . Attraverso questa strategia, cerchi di garantire che l'allocazione degli asset rimanga coerente e in linea con i tuoi obiettivi di investimento.

Un'altra strategia per l'asset allocation si chiama “ beta intelligente , " in cui si utilizza una combinazione di fondi indicizzati gestiti in modo professionale e investimenti tematici.

Con fondi indicizzati, Per esempio, gli investitori sono in grado di imitare la performance di un paniere di azioni che compongono un indice come l'S&P 500. In questo caso, un investitore acquisterebbe un fondo negoziato in borsa (ETF) o un fondo comune di investimento. Attraverso uno di questi investimenti, ottieni esposizione a tutti i titoli di quell'indice.

Un'altra opzione è l'investimento tematico tramite ETF o fondi comuni di investimento. Ce ne sono migliaia che tengono traccia di temi di investimento come la tecnologia 5G, veicoli elettrici, cloud computing, sicurezza informatica e sostenibilità, solo per citarne alcuni.

Ma contrariamente ai fondi indicizzati, dove i gestori di fondi seguono un indice, l'investimento attivo è legato alla capacità di un gestore di fondi di selezionare le azioni. Di conseguenza, questi tipi di investimenti tendono ad essere più volatili.

Quando si riequilibra un portafoglio, puoi scegliere di aggiungere una combinazione di indici e investimenti tematici alla tua allocazione di azioni. Utilizzando una o entrambe le strategie, la chiave è mantenere le commissioni basse e rimanere diversificate.

Riequilibrio per la pensione

Al di fuori dei conti di investimento personali, i conti pensionistici meritano un'attenzione particolare poiché la tua età determinerà principalmente come devono essere allocati i beni.

I principi e le strategie per riequilibrare un portafoglio sono essenzialmente gli stessi. Però, prendendo una visione olistica di tutti i tuoi conti pensionistici (401(k), IRA, Roth IRA), potresti scoprire che la tua asset allocation desiderata è sproporzionata.

Quando si tratta di più account, considera di consolidarli tutti con un tracker di portfolio online, oppure tenendoli presso lo stesso istituto finanziario. Anche se i tuoi account sono gestiti attivamente, averli sotto un'unica vista dovrebbe rendere più facile il monitoraggio.

I fondi target-date potrebbero anche essere vantaggiosi per quegli investitori che preferiscono un approccio più pratico. Questi fondi gestiti modificano il profilo di rischio in base all'età pensionabile prevista, selezionando risorse più conservatrici man mano che si invecchia.

Quanto spesso dovresti riequilibrare?

Non esiste una regola rigida su quando riequilibrare il portafoglio. Ma molti investitori hanno l'abitudine di rivedere annualmente le loro allocazioni di investimento, trimestrale, o anche mensile. Altri decidono di apportare modifiche quando un'allocazione degli asset supera una certa soglia come il 5%.

La ricerca di Vanguard mostra che non esiste una strategia di riequilibrio ottimale. Se un portafoglio viene ribilanciato mensilmente, trimestrale, o annualmente, i rendimenti del portafoglio non sono molto diversi.

In realtà, controllando troppo spesso i tuoi investimenti, potresti finire per prendere decisioni emotive sul momento invece di attenerti ai tuoi obiettivi a lungo termine. Diversi studi sulla finanza comportamentale rivelano che gli investitori potrebbero essere tentati di modificare l'allocazione delle attività in base alla volatilità del mercato anziché ai loro obiettivi finanziari.

Nonostante la frequenza con cui controlli, l'obiettivo è mantenere nel tempo un profilo di rischio equilibrato.

Ribilanciare il portafoglio costa denaro?

Per l'investitore fai-da-te, il ribilanciamento di un portafoglio in questi giorni può essere effettuato a basso costo oa costo zero. Molte società di brokeraggio offrono operazioni senza commissioni, mentre abbondano le opzioni a basso costo.

Anche gli investimenti automatizzati hanno reso semplice il ribilanciamento del portafoglio. I Robo-advisor riallineano automaticamente le allocazioni degli asset come parte del loro servizio in base ai profili degli investitori.

Molti investitori sono ancora più a loro agio a lavorare con un consulente finanziario. Certo, che l'attenzione personalizzata può avere un costo maggiore.

Per la pianificazione della pensione, vale la pena notare che i fondi con data di destinazione - menzionati in precedenza - di solito hanno un costo leggermente superiore rispetto ai fondi indicizzati puri.

Anche, alcuni fondi comuni di investimento potrebbero avere commissioni di rimborso anticipato, o addirittura caricare le tasse. Una commissione di carico è una commissione che un investitore paga quando acquista o vende fondi comuni di investimento. Queste commissioni sono determinate dalle società di fondi comuni di investimento e dai loro intermediari.

Al momento di decidere, è importante prendere nota di questi costi in anticipo. Più puoi ridurre al minimo le spese inutili, più puoi investire per il tuo futuro finanziario.

Considerazioni fiscali in caso di riequilibrio

Se hai bisogno di vendere asset per riequilibrare il tuo portafoglio, prendere tempo per considerare eventuali implicazioni fiscali.

Invece di vendere, gli investitori possono anche smettere di apportare nuovi contributi a determinate classi di attività e reindirizzare tali fondi a partecipazioni sottoponderate come un modo per riequilibrarsi nel tempo. Questa strategia riduce al minimo le potenziali passività fiscali.

Quando si riequilibra, è fondamentale prestare attenzione al tipo di conto in cui si trovano i tuoi beni e per quanto tempo li possiedi. Questi fattori determineranno come vengono tassate le tue plusvalenze o perdite.

Per esempio, riequilibrare i tuoi beni in conti con agevolazioni fiscali come un 401 (k), IRA, o Roth IRA, non possono essere soggetti ad alcuna imposta sulle plusvalenze a breve o lungo termine. In alternativa, le plusvalenze generate nei conti di investimento standard sono tassate in modo diverso dal governo degli Stati Uniti.

Prima di apportare modifiche, potresti voler consultare un professionista fiscale.

Linea di fondo

Riequilibrare il tuo portafoglio è un ottimo modo per essere in sintonia con le tue finanze. Ti assicura di rimanere diversificato e sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari a lungo termine.

Rimanendo impegnato, ti sentirai più autorizzato a prendere decisioni di investimento migliori ed evitare errori potenzialmente costosi.