La recensione degli investitori della caffetteria

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Millennial Money Snapshot:non fidarti di Wall Street o acquista fondi di settore o ETF "alla moda" - costruisci un indice di mercato a basso rapporto di spesa diviso in portafoglio basato su fondi 60% azioni (20% azioni a grande capitalizzazione, 20% di azioni a bassa capitalizzazione, 10% REIT, 10% azioni internazionali) e 40% obbligazioni. Nel complesso un portafoglio diversificato, ma probabilmente troppo conservativo per la maggior parte degli investitori Millennial con un orizzonte a lungo termine.

Se sei nuovo negli investimenti e desideri una breve introduzione sul motivo per cui dovresti scegliere una strategia di investimento semplice, ci sono pochi libri migliori di The Coffeehouse Investor:How to Build Wealth, Ignora Wall Street, e vai avanti con la tua vita di Bill Schultheis. È una guida di facile lettura sulla creazione di un portafoglio di investimenti che richiede pochissima manutenzione, e sarà, sulla base delle prestazioni storiche, ottenere solidi ritorni sugli investimenti in un orizzonte di lungo periodo. Il suo approccio si basa sulla diversificazione, mitigazione del rischio, e risparmiando costantemente il più possibile nel tuo portafoglio per massimizzare i rendimenti a lungo termine.

Sebbene l'autore fosse in precedenza un broker presso Smith Barney, in The Coffeehouse Investor passa molto tempo a parlare di come la maggior parte degli investitori dovrebbe semplicemente ignorare l'istituzione di Wall Street, che crede sia principalmente una grande macchina di marketing che cerca di vendere agli investitori nuovi prodotti di investimento "alla moda" e la fantasia che qualsiasi investitore possa battere il mercato azionario. Ma in realtà è molto difficile non solo per un investitore medio battere il mercato azionario, ma anche i professionisti non riescono quasi mai a battere il mercato con costanza nel tempo.

L'autore condivide che "Solo il 14% di tutti i fondi comuni gestiti ha battuto la media del mercato azionario in ciascuno degli ultimi tre, dieci, e quindici anni” e il numero è probabilmente molto più basso quando si eliminano tutte le tasse e gli oneri fiscali nello stesso periodo (pag. 42). Ci sono anche alcuni ottimi dati in questo libro in cui mostra come in un periodo di 10 anni negli ultimi 100 anni se avessi investito in un fondo indicizzato che ha seguito la maggior parte del mercato azionario statunitense avresti generato un rendimento positivo. Un esempio di fondo che segue la performance del mercato azionario statunitense è il Vanguard Toal Stock Market Index Fund.

La caffetteria “Lazy Portfolio”

In questo libro Bill Schultheis presenta un semplice piano di investimento costruito sulla creazione di un portafoglio di investimenti di fondi indicizzati a basso costo che, sulla base delle prestazioni storiche, genererà rendimenti positivi per un lungo periodo di tempo (10+ anni). Nel 1999, prima del fallimento del dot-com, Bill sviluppò quello che oggi è noto come l'approccio "Lazy Portfolio" di Coffeehouse. Durante il busto dot-com, Il portafoglio di Bill che comprendeva il 60% di azioni/40% di obbligazioni, in realtà ha battuto l'S&P 500 del 15% nel triennio 2000-2002 (impresa non da poco).

Probabilmente un approccio di investimento piuttosto conservativo, la performance storica del portafoglio Coffeehouse è stata forte nel tempo, generando più del 5% negli ultimi 10 anni, ma è ancora inferiore rispetto all'investimento in un fondo indicizzato del mercato azionario totale o in un fondo S&P 500 che tiene traccia di quegli indici di mercato. Negli ultimi 10 anni (al 9/4/15) un portafoglio con il mix di fondi del portafoglio Coffeehouse evidenziato di seguito avrebbe restituito una media del 5,57% annuo, che scende al di sotto dei rendimenti annuali del 7,06% dell'S&P 500. Ecco un esempio del portafoglio Coffeehouse composto da fondi dell'indice Vanguard diversificati a basso costo (con l'allocazione percentuale consigliata da Bill):

40% Vanguard Total Bond Market Index Fund

Fondo dell'indice Vanguard 500 del 10%

10% Vanguard Total International Stock Index Fund

Fondo dell'indice di valore Vanguard 10%

Fondo indicizzato del 10% Vanguard Small Cap

Fondo indice del 10% Vanguard Small Cap Value

Fondo dell'indice REIT Vanguard del 10%

A mio parere, l'approccio di Coffeehouse Investor è troppo conservativo per l'investitore Millennial medio. Come investitore di 30 anni ho il 90% dei miei investimenti a lungo termine in azioni, che è di gran lunga superiore al 60% nel portafoglio di Bill. Mentre corro più rischi, Posso ancora dormire bene la notte sapendo che nel lungo orizzonte il mio portafoglio avrà probabilmente più volatilità, ma avrà rendimenti maggiori (che possono aggravarsi in rendimenti ancora maggiori). Attualmente ho una parte del mio portafoglio di investimenti in fondi indicizzati a basso costo come il Vanguard's Total Stock Market Index Fund (VTSAX) che ha un rapporto di spesa molto basso di $ 5 per ogni $ 10, 000 investiti (così posso tenere più soldi!). Negli ultimi 10 anni il fondo indicizzato del mercato azionario di Vanguard ha generato rendimenti annuali dell'8,33% (e ricorda che questo è stato durante il periodo di tempo che includeva la Grande Recessione in cui la maggior parte dei portafogli è scesa del 30+%).

Un altro punto culminante del libro per me è stato il suo capitolo sull'inflazione, che sostanzialmente erode i tuoi risparmi nel tempo, ma può essere battuto essenzialmente con qualsiasi solido approccio di investimento a lungo termine. È un dato di fatto che le cose che acquisti oggi costeranno di più in futuro e in alcuni casi anche di più. Quindi, quando risparmi denaro in un conto di risparmio (che negli ultimi anni ha avuto rendimenti inferiori all'1%) stai effettivamente perdendo denaro sui tuoi soldi nel tempo. L'unico modo per battere veramente l'inflazione nel lungo periodo è investire i tuoi soldi. Per me personalmente tengo solo 3 mesi di spese vive in un conto di risparmio Ally ad alto interesse perché il mio lavoro è sicuro e il resto lo metto sul mercato e lo lascio lavorare per me nel tempo.

I sostenitori di Bill esaminano il tuo portafoglio una volta (forse due volte) all'anno e lo riequilibrano per corrispondere all'allocazione di risorse desiderata (mix di azioni/obbligazioni). Personalmente, poiché utilizzo Mint.com e altre app di finanza personale, vedo le prestazioni del mio portafoglio almeno settimanalmente, ma assicurati di non toccare il principio del mio investimento a meno che non stia riequilibrando la mia allocazione desiderata.

Dati chiave

• "Il 42% dei milionari negli Stati Uniti effettua meno di una transazione all'anno nei propri portafogli di investimento" (pagina 7)
• “La media di borsa supera costantemente il 75-85% di tutti i fondi comuni gestiti” (pag. 57)
• “Dal 1978 al 2007, a $ 10, 000 investimenti nella media del mercato azionario sarebbero cresciuti, con dividendi reinvestiti, a $ 386, 140.” (pagina 76)

Conclusione:

Non ci sono grandi segreti in questo libro, ma l'approccio di investimento di buon senso è in linea con la filosofia del Millennial Money di lasciare che i tuoi soldi facciano il lavoro di costruzione di ricchezza mentre sei fuori a vivere una vita follemente fantastica. Mentre l'approccio generale evidenziato in The Coffeehouse Investor:How to Build Wealth, Ignora Wall Street, e vai avanti con la tua vita potrebbe essere troppo prudente per la maggior parte dei Millennial fino a quando non raggiungono l'età di 40+ anni, questo vale sicuramente la pena di essere letto per il nuovo investitore che è alla ricerca di un approccio di investimento a basso costo di buon senso (con i dati a sostegno).

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