Perché l'oro dovrebbe far parte del tuo portafoglio di investimenti

[Nota dell'editore:questa è la seconda parte di una serie in due parti sul fatto che abbia senso includere l'oro nel tuo portafoglio. La parte I è "L'oro dovrebbe far parte del mio portafoglio?"]

Questa è la seconda puntata di una serie in due parti sull'oro come investimento per il tuo portafoglio. I due post possono apparire come il dibattito o il concorso di popolarità di un candidato, ma in realtà non lo sono. Il nostro scopo non è vincere una discussione in nessuna delle direzioni - è, semplicemente, per fornirti entrambi i lati di un problema che non ha un lato migliore ben definito (indipendentemente da ciò che le persone potrebbero provare a dirti). La nostra speranza è che questo formato fornisca informazioni sufficienti per prendere una decisione informata.

Ieri hai visto i motivi per cui l'oro non dovrebbe far parte del tuo portafoglio di investimenti. E queste ragioni sono valide, ma (e sapevi che sarebbe arrivato un "ma") prima di chiudere la mente all'idea di possedere oro in qualche forma, potresti chiederti:come mai, se l'oro fosse una cosa così terribile su cui investire, è di gran lunga il più antico, e l'investimento più consistente di tutti nella storia dell'umanità?

Ci sono (se vuoi mantenere una mente aperta abbastanza a lungo da considerarli) diversi motivi:

1. L'oro è testato nel tempo

I tempi cambiano gli appetiti, e così è con il sapore di investimento del mese. Scava negli archivi ammuffiti della storia umana, e scoprirai che nessun altro investimento ha resistito alla prova del tempo come l'oro. Nessuno. Come ha detto ieri Robert Brokamp, c'è stato un tempo in cui l'ultima saggezza diceva che i bulbi di tulipano erano un investimento migliore dell'oro. E, infatti, per un breve periodo, Li avevamo. A lungo termine, bene, sai come è andata a finire.

Dai commercianti al tempo di Hammurabi a Gengis Khan e Marco Polo, il veicolo di investimento universale è sempre stato l'oro. Abbiamo circa 6, 000 anni di storia umana documentata e l'oro ne ha fatto parte.

Confrontalo con il mercato azionario come lo conosciamo, che ha appena cent'anni e ancora bagnato intorno alle orecchie, relativamente parlando. E se pensi che il mercato azionario sia giovane, i fondi comuni di investimento sono come i bambini con il pannolino che corrono scalzi per il cortile. I fondi indicizzati sono i bambini del gruppo, essere ancora più giovane dei fondi comuni di investimento.

I bulbi di tulipani e i fondi comuni di investimento potrebbero non esistere tra qualche decennio, ma l'oro sarà sempre lì.

Non per stroncare gli investimenti che oggi diamo per scontati; milioni fanno bene con loro ogni giorno (e puoi contare anche me tra quel numero). Tutto quello che sto dicendo è di fare attenzione prima di respingere completamente un investimento che si è dimostrato valido per un periodo di tempo molto più lungo.

2. L'oro è una riserva universale di valore

Non importa in quale paese vai, l'oro è immediatamente riconosciuto come prezioso. Tira fuori qualche moneta d'oro in un villaggio rurale in Tibet o in Tanzania e sei in affari. Provalo con un fondo indicizzato, o anche i tuoi dollari, libbre, yuan, yen, o rubli.

Al suo centro, investire è semplicemente fare shopping:acquisti cose da acquistare nella speranza che aumentino di valore e/o ti diano denaro ogni anno. La differenza tra investire e fare shopping è che, ad un certo punto, devi vendere l'investimento per comprare altre cose. Nessuno può predire il futuro - togliamolo di mezzo - ma è bene sapere che quando arriva il momento di vendere, il tuo investimento è stato richiesto universalmente da quando gli umani hanno registrato la loro storia.

3. L'oro offre sicurezza

Per quale scopo investi? Un giorno piovoso. Ma, quando i giorni diventano piovosi, cosa succede alla maggior parte degli investimenti? Si accumulano... proprio quando ne hai più bisogno. Oro, per ragioni che nessuno è stato in grado di comprendere con precisione, è l'investimento preferito in tutto il mondo per coloro che si stanno preparando per una giornata di pioggia. I giorni di pioggia non si limitano alle recessioni. Qualcosa come l'embargo petrolifero del 1973 ha portato un cambiamento senza precedenti in America. L'oro è stato l'unico investimento che ha offerto sicurezza durante quella crisi.

Non per essere un allarmista qui, ma lo sconvolgimento interno o la grande guerra è sempre impensabile... finché non accade. Solo negli ultimi cento anni, non ne abbiamo visto uno, ma due guerre mondiali. Oltre a ciò, molti paesi hanno subito importanti cambiamenti nel governo, persino rivoluzione. Non molto tempo fa, i contadini saccheggiarono i ricchi in due dei paesi più grandi:Russia e Cina.

Succede ancora in altre parti del mondo. Quelle non sono solo linee arcane in un polveroso libro di storia della biblioteca; ci sono molte persone vive oggi che hanno vissuto quegli eventi quando sono accaduti. Se sei incline a deridere che una cosa del genere non accadrà mai qui, considera questo:lo sconvolgimento sociale segue sempre spostamenti insoliti e indifendibili di ricchezza dai poveri ai super-ricchi. Ancora, Non sto suggerendo che questo accadrà a te; ma, pensi che il debito in fuga dell'America - come quelli di altre nazioni, come la Grecia, lascerà inalterato il mondo del denaro come lo conosciamo?

Se succede qualcosa ai sistemi di cartamoneta ovunque, l'oro da solo si è dimostrato il più sicuro degli investimenti a disposizione dell'uomo mortale... per migliaia di anni. Nessun altro investimento può fare tale affermazione. Anche gli immobili bombardati durante la Grande Depressione.

4. L'oro rimane l'investimento più portatile di tutti

Il cielo non voglia che tu debba cambiare paese; ma anche se solo lo vuoi, non c'è mezzo migliore per portare con te la tua ricchezza dell'oro. Questo tipo di circostanza può essere drammatico come i pogrom russi che hanno costretto gli ebrei a fuggire in fretta o banale come il tuo desiderio di trascorrere cinque anni in giro per il mondo. L'unico strumento di ricchezza che la maggior parte delle persone portava (letteralmente) con sé quando affrontavano eventi simili era il loro oro.

Ancora, potresti obiettare che questa situazione non si applica a te, e potresti avere ragione Ma cosa succede se volessi semplicemente trasferirti in Belize o in Messico perché il loro costo della vita è molto più basso, non ti costringono a comprare un'assistenza sanitaria troppo cara e, bene, qualunque ragione consideri importante? Potresti avere accesso ai tuoi fondi comuni di investimento ... ma poi di nuovo, potresti no. È importante rendersi conto che quei collegamenti agli investimenti possono essere interrotti in qualsiasi momento quando si verificano eventi che cambiano la vita come questi esempi.

5. Il ritorno sull'investimento dell'oro

"Sì, Sì, Sì, "potresti dire, "va bene, ma suona un po' come un politico in cerca di un voto. Non sono interessato a votare; Voglio solo fare il miglior investimento per il futuro della mia famiglia. Sicuro, alcuni di questi argomenti potrebbero essere veri, ma dai, uomo. I comunisti non ci invaderanno presto, quindi smettila. Qualsiasi investimento riguarda il rischio e il rendimento. Venire al punto."

In America (dove si trova la maggior parte dei lettori) il prezzo dell'oro era fissato a 35 dollari l'oncia fino alla fine degli anni '60, quando il governo degli Stati Uniti ha iniziato a fare marcia indietro a poco a poco fino a quando, nel 1972, oro scambiato liberamente. Così, confrontiamo il rendimento di un investimento in oro da quel momento con un investimento nel Dow Jones Industrial Average (dato che i fondi indicizzati non erano così lontani):

Finora l'oro ha sovraperformato le azioni. Questi sono i fatti in bianco e nero (o colori Bronco, il mio preferito).

È difficile argomentare contro i fatti concreti, ma questo non ha mai smesso di schernire determinati. Cercano di spiegare il track record superiore dell'oro in due modi:

A. Manipolare le date

Chiunque può giocare con le date per dare un aspetto diverso a un grafico. Non è difficile da fare se vuoi che le cose sembrino a modo tuo. Scegli semplicemente una data di inizio corrispondente a un picco del prezzo dell'oro nel grafico sopra. Da quel momento in poi, il Dow è garantito per superare l'oro (e fare di te un eroe se vuoi scontare il ritorno sull'investimento dell'oro). Ad esempio, scegliamo 1981 come data di inizio di un grafico:

Bingo! Guarda quanto sono migliori il mercato azionario e i fondi comuni di investimento ora rispetto a un investimento in oro. Però, puoi usare lo stesso trucco per supportare l'argomento opposto semplicemente selezionando una data di inizio diversa:

Non sto giocando con le date perché sto solo cercando di trovare la verità da solo (come investitore). Perciò, Sono andato con il periodo più lungo possibile per fornire a tutti noi la migliore idea, oggettivamente, di come si comporta l'oro. E, francamente, Sono stato sorpreso di vedere quanto fosse buono.

B. Il futuro

Il secondo argomento con cui gli schernitori rispondono quando vedono che l'oro ha sovraperformato le azioni (e, per deduzione, i fondi comuni di investimento basati su azioni) è che il passato non è un predittore del futuro. E tecnicamente parlando, sono corretti ovviamente. Ma lo stesso vale per qualsiasi altra cosa che pubblicizzano, e... cos'altro possiamo usare?

Nessuno di noi può predire il futuro - nessuno . Ancora, per sua stessa natura, investire riguarda il futuro. Dobbiamo prendere decisioni di investimento per il futuro, che non possiamo prevedere.

L'unica alternativa alla storia come base decisionale è una storia di qualche tipo, come, "Credo che i paesi in via di sviluppo cresceranno" o "un fondo indicizzato offrirà il miglior rendimento con il minimo rischio". Le persone che dicono queste cose possono crederci appassionatamente, ma su cosa si basano effettivamente? Il passato e qualche storia.

Che tu sia Warren Buffett o Joe Shmoe, tutti noi prendiamo decisioni basate su una certa misura di fatti e finzione. Il passato è il fatto, e la storia del futuro è la finzione. Lo facciamo tutti:nessuno di noi è superiore in qualche modo a prevedere il futuro.

E il fatto è che l'oro ha ha sovraperformato il Dow da quando è stato liberato nei primi anni '70. Devi aggiungere la tua storia sul suo futuro.

I miei soldi

Quando tutto è detto e fatto, Guadagno più dai miei sforzi di investimento che dalle mie attività di scrittura. Perciò, Guardo questa domanda dal mio punto di vista:dovrei avere l'oro? nel mio portafoglio o no? Non me ne potrebbe fregare di meno se vinco o perdo la discussione; sinceramente si tratta di voler sapere qual è il miglior investimento che posso fare per il mio futuro (non più così lungo).

Per decenni, Ero uno schernitore. Ho trasmesso tutto ciò che ha a che fare con l'oro, nonostante ciò vengo dal paese la cui intera economia è stata costruita sull'essere il più grande esportatore di oro della storia.

Non più. Diversi fatti mi hanno costretto a riconsiderare le mie opinioni:

• Il debito crescente di molti governi
• Una ripresa economica anemica senza una solida base tecnologica
• Le banche centrali di tutto il mondo non hanno spazio per abbassare i tassi di interesse per porre fine alla prossima recessione

Personalmente, Non venderò mai tutto il resto e Appena compra oro; ma ignorare totalmente l'oro come investimento è, Credo, non più prudente. Come per qualsiasi investimento, Non sceglierò un punto di ingresso vicino a una vetta, ma l'oro non è al culmine in questo momento.

L'idea alla base di un portafoglio di investimenti è che non puoi sapere quale sarà il miglior investimento per il futuro, quindi ne scegli una mezza dozzina o giù di lì nella convinzione che alcuni brilleranno quando altri si fermeranno. Oro, Credo, dovrebbe essere uno di quegli elementi nel portafoglio di tutti. E non è quello che chiedevano i titoli dei due post?

Il veicolo che ho scelto è il GLD ETF, perché in realtà possiede l'oro in un caveau a Londra, al contrario di possedere contratti futures. pubblicano, ogni giorno, un elenco completo di ogni lingotto d'oro che possiedono, fino al numero di serie, e tale elenco viene verificato due volte l'anno. (Se lo stampi, prepararsi a masterizzare oltre 800 pagine.) Anche se possedere un ETF del genere non è lo stesso che possedere oro fisico, cattura il comportamento del prezzo del metallo con l'overhead più basso. Concesso, non ha molti dei vantaggi sopra elencati, ma è abbastanza vicino per il mio gusto personale. Così, Ho messo una piccola parte dei miei soldi dove si trova il mio posto. ?

Ancora, il motivo per cui abbiamo scritto questi due post uno dietro l'altro è per darti l'opportunità di ascoltare entrambi i lati dell'argomento dell'investimento in oro, com'era. Il futuro è sconosciuto, e nessuno di noi può sapere quale scelta risulterà migliore. Ma ogni lato ha i suoi meriti, e i sostenitori di ciascuna parte hanno le loro convinzioni, alcune sostenute con grande passione. L'oggetto, anche se, non è vincere con parole o voti, è per aiutarti a capire i pro ei contro abbastanza bene da prendere una decisione informata su come ottenere il miglior ritorno sui tuoi soldi.

Cosa ne pensi? La nostra discussione ti ha aiutato a consolidare la tua posizione sull'oro come investimento? L'oro dovrebbe far parte del tuo portafoglio?