Interpretazione di breve interesse

Interesse breve è una misura di quante azioni di un determinato titolo sono state vendute allo scoperto in un periodo di tempo. Tipicamente, una borsa produce un rapporto mensile sull'importo totale degli interessi a breve in un determinato titolo. Questo numero è espresso come percentuale delle azioni vendute allo scoperto che non sono state ancora coperte rispetto al totale delle azioni in circolazione del titolo. Maggiore è l'interesse a breve, più investitori scommettono che il titolo diminuirà di prezzo. Però, un interesse a breve molto elevato può essere il predecessore di un aumento del prezzo delle azioni.

Calcolo degli interessi a breve

Quando un investitore vende un titolo allo scoperto, stanno scommettendo che il prezzo scenderà. Prenderanno in prestito le azioni da un trader, venderli al prezzo corrente, poi li riacquista in futuro per restituirli al commerciante. Quando le azioni sono state restituite, il contratto è coperto e chiuso. La differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di riacquisto va nelle tasche dell'investitore come profitto. Con qualsiasi azione, un analista può sapere quante azioni sono state vendute a margine, e questo indica quanti investitori devono riacquistare il titolo in futuro per regolare l'operazione di vendita allo scoperto. Questa percentuale di azioni in circolazione che non è stata riacquistata è l'interesse a breve del titolo. Per esempio, se 500, 000 azioni del Titolo C sono detenute in posizioni corte che devono essere coperte, e C ha 5 milioni di azioni, quindi il 10 percento di C è detenuto a breve.

Indicazione di alto interesse a breve

A seconda della cronologia di trading di C, Il 10 percento può essere una quantità elevata di interessi a breve. In questo caso, un investitore saprà che c'è una quantità relativamente grande di azioni che devono essere riacquistate nel prossimo futuro per coprire i contratti di vendita allo scoperto. Di conseguenza, Il prezzo di C può essere temporaneamente gonfiato quando questi investitori riacquistano azioni per coprire. Sarebbe un brutto momento per un individuo iniziare un nuovo contratto di vendita allo scoperto su C. Tuttavia, può essere un ottimo momento per un investitore per acquistare azioni del titolo a titolo definitivo o per acquistare un contratto per differenza sul titolo con una breve maturazione. Entrambi questi potrebbero rivelarsi altamente redditizi nel breve termine, dato l'attuale alto interesse a breve del titolo.

Indicazione di basso interesse a breve

Quando un titolo sta vivendo un periodo di basso interesse a breve, può indicare che il sentimento degli investitori sulla sicurezza è in realtà piuttosto alto. Pochissimi investitori credono che il prezzo del titolo scenderà. Per esempio, se il titolo C ha solo il 2% di interessi a breve rispetto al precedente 10%, un investitore sa che le tattiche di vendita allo scoperto sono diminuite notevolmente. La maggior parte delle persone che detengono azioni del titolo lo fanno per trarre profitto dalla crescita dell'azienda. Se un investitore crede che il titolo prenderà una brutta piega, questa sarebbe una buona opportunità per vendere allo scoperto.