Investimento contro speculazione:uno sguardo a due strategie azionarie

La differenza tra investimento e speculazione nel mercato azionario è molto simile alla differenza tra i peperoni.

Da un lato, hai i tuoi peperoni verdi di tutti i giorni. Hanno un buon sapore. Aggiungono un po' di sapore e corpo alle salse. Non sono male nelle insalate o nei panini. Ma sono l'epitome della mitezza. Sono più un canale per altri cibi più gustosi rispetto alle superstar culinarie da sole. Probabilmente dimenticherai di aver mangiato un peperone non molto tempo dopo averlo finito.

D'altra parte, hai peperoncini estremamente piccanti. Stiamo parlando di scoville-busters come habaneros e Carolina reaper. Sono usati per trasformare le ali di pollo in strumenti di tortura. Non ne dimenticherai uno dopo averlo avuto. Può essere eccitante e potrebbe anche avere un buon sapore. Ma ci sono buone probabilità che il tuo corpo lo paghi in seguito (in modi che preferiremmo non descrivere).

Tale è il divario tra investire e speculare. Mai sottovalutare il potere di un'allegoria del cibo.

Uno è una strategia a lungo termine che non urla esattamente "eccitazione", ma mantiene un portafoglio in buona salute. L'altra è una strategia rapida che può avere un impatto immediato sulle finanze, ma non necessariamente buona.

Diamo un'occhiata ai meriti e alle possibili trappole della speculazione contro gli investimenti. Non sono necessari tovaglioli.

Investimento vs. speculazione:definizione dell'investimento

Quando parliamo di "investimenti", parliamo di una strategia a lungo termine con un rischio estremamente basso, se non del tutto assente.

L'investitore cerca società e merci relativamente sicure che generino profitti affidabili, anche se non spettacolari, per un lungo periodo. Di solito si concentrano su società affermate e blue-chip con portata e presenza globali. Si tratta di aziende che prosperano costantemente e si riprendono da tempi difficili.

Come gli investitori analizzano le azioni

L'analisi gioca un ruolo importante negli investimenti. Gli investitori professionali danno uno sguardo approfondito alle caratteristiche sottostanti, alla presenza sul mercato e alla leadership delle aziende. Questa si chiama analisi “fondamentale”. Esaminano anche i dati passati, il movimento dei prezzi, il volume degli scambi e altri fattori attuali che svolgono un ruolo nel business. Chiamiamo questa analisi “tecnica”.

Sebbene entrambi gli stili analitici siano importanti, è giusto dire che l'analisi fondamentale è un po' più significativa per gli investitori a lungo termine. Stanno cercando titoli da "comprare e tenere" per almeno un anno, probabilmente di più. In cambio, la società realizzerà profitti per l'azionista sotto forma di aumento del valore delle azioni e (di solito) pagamenti di dividendi.

L'analisi fondamentale si riferisce direttamente al "valore intrinseco" di un'azienda. Questo è definito come il valore dell'azienda in sé e per sé, indipendentemente dal suo successo sul mercato azionario. È un'idea un po' astratta, ma può essere supportata dall'analisi fondamentale.

Esempio di titolo di investimento

Consideriamo ad esempio Johnson &Johnson. È un'azienda sanitaria enorme come troverai. È in circolazione dalla fine del 19 ^esimo secolo. È cresciuto costantemente e sicuramente per tutta la sua esistenza. I suoi prodotti includono Tylenol, Band-Aid, Visine, Listerine, Bengay e un fantastico borotalco. C'è un prodotto J&J nella tua casa in questo momento, siamo disposti a scommettere.

Gli investitori guardano a J&J e vedono che la società ha aumentato i suoi pagamenti di dividendi per oltre 50 anni consecutivi. Notano anche la sua linea di prodotti diversificata. E riconoscono che J&J ha un alto valore intrinseco:non importa quanto sia grave l'economia, le persone avranno sempre bisogno di qualcosa che produce J&J.

Quindi la migliore strategia per le azioni J&J è acquistare azioni e andarsene. Il prezzo delle azioni di J&J potrà mai godere di un improvviso ed esplosivo aumento? Non è probabile, anche se oggi è più alto di quanto non lo sia mai stato. Ma non andrà nemmeno in crash. Rimarrà in circolazione per molto tempo e restituirà profitti sufficienti se ti aggrappi alle tue azioni.

Definizione della speculazione

La speculazione, d'altra parte, è una strategia a breve termine con un rischio alle stelle.

L'investitore azionario speculativo cerca opportunità ad alto profitto per incassare rapidamente. Le società che perseguono sono generalmente attività nuove o non consolidate che potrebbero essere pronto per grandi scoperte. Spesso sono aziende all'avanguardia che sviluppano prodotti o servizi completamente nuovi.

Come gli speculatori analizzano le azioni

Gli speculatori non si occupano necessariamente dei loro affari alla cieca. Molti degli speculatori più esperti ne hanno alcuni tipo di processo analitico. L'analisi fondamentale è particolarmente vitale nelle operazioni speculative:condizioni del mercato e del settore, leadership, modello di business e così via. Non c'è molto in termini di analisi tecnica con un titolo speculativo perché di solito non ci sono molti dati storici da guardare.

Ma il fascino della speculazione riguarda più la scommessa. C'è una qualità ad alto rischio e ad alto rendimento in un acquisto di azioni speculativo. Le azioni sono generalmente a basso prezzo, il che le rende attraenti. Se lo speculatore ritiene che la società sia sull'orlo di un salto di qualità, comprerà, sperando di capitalizzare i profitti. Tuttavia, è più probabile che l'azienda fallisca.

Gli speculatori non mantengono a lungo le loro azioni. Se e quando il prezzo dell'azione raggiunge una certa soglia, lo speculatore vende e intasca i premi. La loro prospettiva è a breve termine:pochi mesi, un paio di settimane o anche un giorno .

Esempio di azione speculativa

Inventeremo questo esempio:qualsiasi somiglianza con un'azienda reale è puramente casuale. Diciamo che c'è una piccola azienda in California che sta sviluppando e costruendo un'auto a energia solare.

Alcuni circoli sono entusiasti della prospettiva. L'amministratore delegato dell'azienda ha un discreto track record nel settore automobilistico. C'è sicuramente un sano interesse per i veicoli che utilizzano fonti di carburante alternative. L'auto è stata al centro di una presentazione in una grande fiera e tutti sono rimasti a bocca aperta.

Ma altri non sono così entusiasti. Il prezzo delle azioni della società è praticamente piatto. Ci sono state preoccupazioni su quanto sarà buono il chilometraggio dell'auto. C'è resistenza da parte dei rivenditori di auto e i lobbisti dell'industria della benzina stanno conducendo una feroce campagna contro il veicolo. Alcuni test recenti hanno scoperto un difetto di progettazione che ha preoccupato alcuni ingegneri.

Un investitore speculativo viene a conoscenza di un imminente annuncio — in realtà, solo la possibilità di un imminente annuncio:la società collaborerà con Toyota per produrre l'auto. Ritengono che questo sarà il momento decisivo che manderà i prezzi delle azioni nella stratosfera. Quindi acquistano molte azioni a basso costo aspettandosi che ciò accada. Bene, sperando — questo è trading speculativo.

I vantaggi dell'investimento

I maggiori vantaggi dell'investimento a lungo termine sono abbastanza evidenti. Per la cronaca, alcuni di questi vantaggi sono:

Profitti affidabili

I credenti negli investimenti a lungo termine (come Warren Buffet) ottengono solidi risultati anno dopo anno. Raramente (se mai) perdono soldi sui loro investimenti. I prezzi delle azioni salgono lentamente ma inesorabilmente. Le aziende che pagano dividendi trimestrali o annuali emettono assegni sani in tempo.

Basso rischio

Le società da cui sono attratti gli investitori a lungo termine sono stabili e sicure. Hanno un sacco di azionisti e flusso di cassa. Hanno solide basi e dominano i rispettivi mercati. Spesso guidano l'innovazione se non lo fanno da soli. Sono entità comprovate e, quindi, a basso rischio.

Fiducia durante le flessioni

Le aziende che valgono investimenti a lungo termine mantengono il tuo portafoglio al sicuro in tempi di difficoltà economiche. Se si verifica una diminuzione del valore, non durerà a lungo. Queste società sono sopravvissute e hanno subito numerosi declini e recessioni e possono navigare con successo nei mercati ribassisti.

Bassa manutenzione

In generale, non è necessario tenere d'occhio eccessivamente gli investimenti a lungo termine. Incoraggiano una forma più passiva di investimento, che alcune persone preferiscono.

Ridurre le aliquote fiscali

In tutti gli investimenti, le plusvalenze - l'importo che guadagni quando vendi azioni a scopo di lucro - sono soggette a tassazione. Gli investitori a lungo termine sono tassati in base a determinati gradienti di reddito imponibile, piuttosto che al reddito diretto contro cui sono tassati gli investitori a breve termine. Le plusvalenze per gli investitori a lungo termine sono generalmente tassate con aliquote del 15% o inferiori.

Contro di investire

È divertente dire che ci sono degli svantaggi nell'investimento a lungo termine. Ma supponiamo di poterne inventare alcuni.

Investimento di tempo

Una strategia di investimento a lungo termine richiede molto tempo per dare i suoi frutti. Alcuni investitori, come i pensionati, potrebbero non avere molto tempo da spendere. Alcuni investimenti possono richiedere anni per ottenere profitti riconoscibili.

Piccoli guadagni

Parlando di questi profitti, è probabile che rimarrai deluso quando vedrai quante entrate generano i tuoi investimenti a lungo termine. Saranno guadagni minori che si sommano nel tempo.

Più analisi

Vale la pena fare i compiti con investimenti a lungo termine. Ciò significa molte ricerche, letture, analisi dei numeri e proiezioni di come si svolgeranno i tuoi investimenti negli anni futuri. Ad alcune persone non interessa questo lavoro.

Professionisti della speculazione

Alcuni dei vantaggi dell'investimento azionario speculativo includono:

Maggiore potenziale di profitto

Se entri in un'azione speculativa al momento giusto e esci non appena è possibile, puoi realizzare profitti immediati molto più grandi di quelli offerti da un investimento a lungo termine.

Meno caro per azione

Le azioni speculative hanno quasi sempre un prezzo conveniente. Ciò semplifica l'acquisizione di più condivisioni. Avere 500 azioni in un'azione speculativa a buon mercato che si trasforma nella prossima Amazon? Ti andrà a finire bene.

Supporto alle aziende in via di sviluppo

Le aziende emergenti hanno bisogno di capitali per conquistare il loro posto nel mercato. Gli investitori speculativi tendono a spendere spesso, creando più liquidità in queste piccole imprese e guidando l'innovazione. Possono anche rendere queste startup più attraenti per le istituzioni più grandi che stanno pensando di finanziarle.

Eccitazione

Dai, è divertente. Uno speculatore coinvolto può ottenere grande soddisfazione personale dal trading a breve termine se lo fa bene.

Contro della speculazione

Alcuni degli svantaggi della speculazione includono:

Rischio enorme

C'è una possibilità molto più grande che una giovane azienda fallisca che avere successo. Secondo Investopedia, il tasso di fallimento dell'avvio nel 2019 è stato del 90%. Oltre la metà di questi fallimenti si verifica entro i primi due anni di esistenza.

Più volatilità

Gli speculatori hanno bisogno di stomaci di ferro. Le società in cui investono in genere subiscono intense fluttuazioni di prezzo prima di decollare, cosa che, ovviamente, potrebbero non succedere mai.

Più suscettibile alle recessioni economiche

Le azioni speculative tendono a fare meglio nei mercati rialzisti perché in generale ci sono più soldi incanalati negli investimenti. Ma nei mercati ribassisti, il volume degli scambi diminuisce. Gli investitori cercano rifugi sicuri, che non sono i titoli speculativi. Questo può comportare la morte istantanea di una startup.

Aliquote fiscali più elevate

Gli speculatori devono pagare tasse più elevate sulle loro plusvalenze, fino al 37%.

Investimento vs. speculazione:quale fa per te?

C'è una grande differenza tra investimento e speculazione. Ma ciò non significa che non possano coesistere pacificamente.

L'economia globale ha bisogno sia di investitori a lungo termine che di speculatori. Gli investitori a lungo termine rafforzano le basi di cui l'economia ha bisogno per sostenersi. Gli speculatori aiutano a mantenere in vita l'innovazione e l'invenzione.

Il tuo portafoglio può trarre vantaggio da una sana miscela dei due stili. Mescolare investimenti a lungo termine con un lato di azioni speculative diversifica le tue partecipazioni. La diversificazione è uno dei modi più sicuri per mitigare il rischio di gravi perdite economiche. Se riesci a sopportare il rischio delle azioni speculative, possono rivelarsi un forte supporto per le tue partecipazioni più affidabili. E viceversa.

La maggior parte degli analisti ritiene che una buona strategia sia quella di dedicare il 90% del proprio portafoglio a strategie di investimento a lungo termine e il 10% a strategie speculative. Non è male. Gli investitori più aggressivi potrebbero aumentare la loro percentuale di azioni speculative al 15% circa senza vedere troppe ricadute.

Qualunque cosa tu decida, fai tutti i tuoi compiti e la due diligence sia con gli investimenti che con le operazioni speculative. Getterai un ottimo terreno per la salute economica in corso, con l'avventura appena sufficiente per mantenere le cose interessanti.

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