Le IPO sono un buon investimento?

C'è qualcosa di più romantico del momento in cui un'azienda privata diventa pubblica?

Bene, ok, forse alcune cose. Ma solo forse. Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è il modo in cui un'azienda privata apre la sua proprietà alla gente del mondo.

Uno dei motivi per cui le IPO ottengono così tanta attenzione è l'opportunità che presentano a una certa classe di investitori. Questi sono quelli che investono nell'azienda poco prima è quotato alla Borsa di New York (NYSE) o al Nasdaq. Questi primi investitori di solito ottengono azioni a prezzi più bassi. Se l'azienda in cui investono diventa un grande successo, questi investitori possono diventare molto, molto ricchi.

Quindi tu, l'investitore al dettaglio, probabilmente sei almeno un po' interessato a essere coinvolto in un'IPO. Le IPO sono un buon investimento per te? Da dove inizi? Chi c'è nel blocco?

Rallenta, però. Ci sono molti fattori sulle IPO da considerare prima di immergerti, se ti è permesso entrare in piscina.

Informazioni sul processo di IPO

Un'offerta pubblica iniziale è il momento più importante nella storia di una società privata che sceglie di offrire azioni di proprietà a soggetti esterni.

È un'impresa enorme in termini di tempo e di spesa. Alcune società private ricche di liquidità scelgono di non andare fino in fondo:i loro proprietari preferiscono mantenere il controllo totale. Altri diventano pubblici utilizzando strutture diverse da un'IPO.

Il tipico processo di IPO richiede circa sei mesi. Le società private assumono sottoscrittori finanziari per valutarne il valore e redigere le pratiche burocratiche iniziali. Dopo l'approvazione della Security and Exchange Commission (SEC), iniziano a stabilire il prezzo e la quantità di azioni che offriranno al pubblico. I leader aziendali di solito partecipano a un "roadshow" per promuovere la propria azienda presso gli investitori istituzionali.

Nelle prime fasi dell'IPO, le azioni vengono vendute alle banche di investimento, che le rilasciano per la vendita agli investitori istituzionali. Hanno fissato il prezzo finale delle azioni per il primo giorno del titolo sul mercato azionario. Il giorno successivo, il titolo compare in borsa e il pubblico può ufficialmente acquistarlo.

Come entrare in investimenti IPO

I primi giorni di un'IPO sono dominati dalle transazioni istituzionali. Non troverai molti investitori individuali che prendono parte a questi round. Quei pochi individui che lo fanno entrare nella fase iniziale sono solitamente trader attivi con un patrimonio netto elevato.

Gli investitori al dettaglio generalmente non entrano nei primi round di investimento. Questo è un peccato per loro perché i prezzi delle azioni nelle prime fasi sono generalmente straordinariamente economici. Quando il titolo finalmente debutterà in borsa, è probabile che il suo prezzo salga bruscamente se molte azioni vengono scambiate a tavolino. Potrebbero essere necessari solo pochi minuti prima che il prezzo aumenti del 50%.

I proprietari, i primi investitori e gli investitori di private equity, quindi, guadagnano la maggior parte dei soldi in questa fase, sulle spalle degli investitori al dettaglio che creano l'attività del primo giorno.

Perché le aziende resistono agli investimenti al dettaglio nelle IPO? Le prime fasi della vita pubblica di un'azienda possono essere volatili e rischiose. L'utilizzo di investitori istituzionali e affermati è il modo in cui un'azienda si fonda durante quei periodi iniziali e vulnerabili. Gli investitori al dettaglio, purtroppo, non sono visti come fonti stabili di capitale in questa fase, meritatamente o meno.

Detto questo, c'è ancora una possibilità per i singoli investitori di entrare in un'IPO prima della fase pubblica finale quando i prezzi sono più bassi. Devono esserci molte condizioni, ma a rigor di termini c'è ancora una possibilità.

Trova un intermediario accomodante e soddisfa i loro standard

Inizia con la tua intermediazione di investimento. Deve disporre di una politica in atto che consenta ai suoi titolari di conto di investire in IPO. Non tutti lo fanno, ma molti dei più grandi - Schwab, Fidelity, TD Ameritrade, E*TRADE - consentono di investire in IPO.

Tuttavia, anche se il tuo broker consente di investire in IPO, non lo fa per tutti dei loro clienti. Un investitore IPO deve soddisfare determinati requisiti di idoneità. Questi prerequisiti di solito riguardano il patrimonio netto personale e l'attività di trading dell'investitore, entrambi devono essere elevati.

I requisiti variano da broker a broker. I Fidelity sono difficili:qualcuno che cerca di partecipare a un'IPO deve avere $ 500.000 di asset nel proprio account Fidelity e deve aver effettuato 36 operazioni nei 12 mesi precedenti. TD Ameritrade è un po' meno rigoroso:$ 250.000 in asset o 30 scambi di azioni nell'ultimo anno.

E*TRADE è l'unica eccezione ai requisiti minimi, ma ti chiedono di compilare un questionario fornito dai sottoscrittori. Dal momento che i sottoscrittori stanno prendendo la decisione, puoi aspettarti che le domande siano difficili.

Richiedi Azioni

Se soddisfi i requisiti del tuo broker, chiederai loro di rilasciare azioni nell'IPO per te. Quando possibile, il numero di condivisioni che richiedi dovrebbe essere abbastanza alto. Questo perché potresti non ottenere tutte le condivisioni che chiedi. L'intermediazione potrebbe non avere abbastanza azioni a disposizione per soddisfare tutti e in questa fase continueranno a concedere un trattamento preferenziale agli investitori istituzionali. Per massimizzare le tue possibilità, dai loro un alto ordine.

Effettuerai anche un "ordine limite" per le azioni. Questo è l'importo massimo che sei disposto a pagare per loro. Quando decidi questo, ricorda che probabilmente non otterrai lo stesso prezzo basso che hanno ottenuto i primi investitori quando è iniziata l'IPO. Il tuo ordine limite dovrebbe riflettere questo fattore, quindi vale la pena essere generosi quanto puoi permetterti. Il prezzo si sposterà, probabilmente in modo drammatico una volta che il titolo sarà aperto al pubblico, si spera in una direzione al rialzo.

Ordina le tue azioni

La notte prima che le azioni vengano rese pubbliche, il tuo intermediario ti farà sapere che la tua offerta di acquisto sta andando a buon fine. Ti daranno una scadenza per completare il tuo ordine. Questo è il punto in cui scoprirai con certezza se otterrai delle condivisioni. Non importa cosa, non otterrai più del numero di condivisioni che hai richiesto. Ma non pagherai nemmeno più dell'importo che hai impostato con il tuo ordine limite.

Pensa prima di acquistare

Investire in IPO non è per tutti. La posta in gioco è incredibilmente alta in un'IPO, quindi il rischio è elevato. Puoi aspettarti che il prezzo fluttui selvaggiamente una volta iniziata la negoziazione pubblica. Alcune IPO vengono lanciate con prezzi elevati, solo per vedere i prezzi delle azioni scendere se il trading iniziale non è abbastanza pesante.

Ma se hai nervi d'acciaio e stomaco all'altezza, un'IPO può essere un'ottima occasione da cogliere. Probabilmente otterrai le azioni a un prezzo scontato. Se la tua azienda è solida e realizza un profitto a lungo termine, i prezzi delle sue azioni potrebbero non tornare mai più a quel punto basso.

Quindi, la prima cosa a cui pensare è quanto rischio puoi tollerare. Il secondo è considerare il tuo lasso di tempo. L'investimento IPO è migliore quando viene affrontato con una strategia "compra e mantieni", non "colpisci e lascia". (In effetti, potresti dover mantenere le tue azioni per un tempo minimo. La società vuole investitori che non utilizzeranno le loro nuove azioni per ottenere profitti rapidi, almeno nelle fasi iniziali.)

Se tutto è allineato a tuo favore e decidi di provare a investire in IPO, è tempo di fare i compiti, molto. Scopri tutto ciò che puoi sull'azienda. Spiega il prospetto S-1 che l'azienda archivia presso la SEC. Contiene una vasta gamma di informazioni sui fondamentali dell'azienda, lo stato finanziario, le aree di crescita potenziale e altri fattori.

Come trovare l'IPO giusta

Quindi non ti sei ancora spaventato? Grande. Ora, dove trovi le prossime opportunità di investimento IPO?

Ci sono alcune fonti online che possono aiutarti. Le due principali borse valori statunitensi, il NYSE e il Nasdaq, hanno pagine sui loro siti web che trattano le prossime IPO, rispettivamente, l'IPO Center e la prossima IPO.

Puoi anche trovare elenchi di IPO su siti Web come MarketWatch, PO Monitor, Yahoo! Finanza e analisi delle scorte. Una semplice ricerca su Google per "prossime IPO" ti fornirà un elenco di articoli relativi alle IPO da fonti attendibili di notizie finanziarie. Questi includono Kiplinger, US News &World Report e altri.

Tieni presente che le informazioni sull'IPO possono essere molto fluide. Un'azienda può fare un annuncio che sta per diventare pubblica, quindi non dire nient'altro per mesi. Oppure potrebbero posticipare la loro IPO se non sono stati in grado di suscitare abbastanza interesse da parte degli investitori istituzionali.

Inoltre, ricorda che non tutte le società quotate in borsa seguiranno la strada dell'IPO. Alcuni eviteranno di schierare investitori privati ​​e andranno direttamente in borsa (questo è chiamato "quotazione diretta"). Altri possono utilizzare società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) che si fonderanno con la loro azienda per entrare in borsa. La società stessa non avrà un'IPO, ma lo farà la SPAC.

Infine, considera che potrebbe essere meglio aspettare qualche giorno dopo la fine dell'IPO per investire in azioni. No, i prezzi non saranno così economici come stavano facendo l'IPO e potrebbero non esserlo mai più. Ma se credi davvero che l'azienda sia diretta verso la superstar, il prezzo a cui si troverà nei pochi giorni dopo l'IPO potrebbe essere ancora abbastanza economico da raccogliere enormi profitti in futuro.

Comunque tu decida di iniziare a investire in IPO, ricorda che due diligence, elevata tolleranza al rischio e quantità ridicole di informazioni sono le armi di cui avrai più bisogno.

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