Come imparo a scegliere le azioni? La guida definitiva

Il mercato azionario è una macchina per fare soldi complessa e ricca di dettagli. La sua portata e le sue dimensioni possono essere schiaccianti per coloro che non sono agenti di cambio professionisti o commercianti giornalieri.

Per quanto eccitante e affascinante possa essere il mercato azionario, può essere difficile per gli investitori comuni e di tutti i giorni sapere come trarne vantaggio, scoprendo quale delle numerose offerte di azioni del mercato ha le migliori possibilità di crescita futura e solidi ritorni sull'investimento .

Soprattutto ora che i clienti del mercato azionario hanno un accesso più diretto agli strumenti finanziari, è più facile per loro valutare potenziali investimenti in azioni e trovare quelli adatti ai loro obiettivi di investimento. Esamineremo alcuni dei passaggi di base più efficaci per rispondere alla domanda "Come faccio a imparare a scegliere le azioni?"

Imposta i miei obiettivi

Il mercato azionario è una risorsa di investimento flessibile. Si adatta a diversi stili di investimento:trader aggressivi che cercano di creare profitti, trader rilassati che cercano di far crescere gli asset in modo sicuro e tutti i vari gradi intermedi. Il primo passo per scegliere i titoli vincenti è decidere quali sono i tuoi obiettivi di investimento.

Titoli blue chip a basso rischio 

Gli investitori che desiderano azioni più sicure con un rischio minimo gravitano verso società che hanno mostrato risultati coerenti e costanti in tutte le condizioni economiche. Questi investitori propendono per le azioni "blue chip":società familiari che dominano il mercato, generano profitti affidabili di volta in volta e si riprendono rapidamente dalle recessioni economiche.

Aziende come Apple, Bank of America, Coca-Cola, Disney, Johnson &Johnson, Walmart e altri colossi sono considerate azioni blue-chip. Sebbene non ci siano "garanzie" del 100% nel mercato azionario, queste società sono il più vicino possibile a "una cosa sicura".

Titoli speculativi ad alto rischio 

Altri investitori sono più assertivi. Cercano società in grado di realizzare profitti immediati e di crescere rapidamente per ottenere rendimenti più elevati. Questi trader più attivi cercano attività che non hanno raggiunto la saturazione del mercato ma che mostrano grandi promesse.

Un trader aggressivo può acquistare azioni in una piccola azienda tecnologica in via di sviluppo che produce componenti per reti cellulari 5G. Possono investire in una banca internazionale che serve le nuove economie emergenti in America Latina, Africa o Sud-est asiatico. Aziende come queste potrebbero avere grandi guadagni in arrivo che ricompenseranno profumatamente i loro investitori, ma sono molto più rischiose delle azioni blue-chip.

La maggior parte degli individui con più partecipazioni azionarie mescola queste strategie in una certa proporzione. Bilanciano titoli blue chip affidabili con un paio di titoli speculativi e più rischiosi. I continui guadagni delle grandi aziende sono fondamenti che compensano i rischi delle aziende emergenti.

Valore vs. crescita 

Wall Street differenzia queste due strategie di investimento in termini di titoli "valore" e "crescita". Le azioni value hanno un prezzo inferiore a quello che molti investitori pensano che dovrebbero essere; prenderanno un titolo value quando riterranno che i suoi fondamenti siano sufficientemente solidi da garantire un successo sostenibile in futuro.

Le azioni growth sono azioni di società che i trader ritengono abbiano un potenziale entusiasmante. Ritengono che queste aziende in via di sviluppo sperimenteranno una crescita esponenziale che batterà il ritmo del mercato azionario in generale. Questi investitori credono che saranno in grado di vendere le loro azioni in azioni in crescita e raccogliere i profitti, che vengono definiti "plusvalenze".

Quasi tutte le aziende iniziano come titoli di crescita. Alcuni eletti continuano ad avere un enorme successo e ora sono considerati blue chips. Amazon è un ottimo esempio:se hai investito in Amazon negli anni '90, stavi correndo un rischio calcolato. Ora, 25 anni dopo, Amazon è un dominatore del mercato che è il modello stesso di un'azione affidabile e blue-chip. Sono le rarissime storie di successo che vogliono gli investitori in crescita.

Diversificare 

Qualunque sia la tua strategia di investimento, non investire tutte le tue risorse di investimento in uno o due titoli, anche se ti senti inesorabilmente positivo riguardo alle sue prospettive. Diffondi i tuoi investimenti in diverse aziende e settori di attività. Questo da solo può aumentare il potenziale del tuo portafoglio. Se hai cinque titoli di costruzione che stanno attraversando una recessione a livello di settore, possono essere compensati da cinque titoli tecnologici che stanno sperimentando una crescita.

Ricerca

Che tu stia cercando blue-chip, titoli in crescita o un mix ragionevole, non balzare su di essi fino a quando non avrai eseguito la due diligence e studiato le tue opzioni.

In passato, gli azionisti di tutti i giorni si affidavano agli agenti di cambio per ricercare le loro decisioni di acquisto. L'era di Internet ha cambiato tutto questo. Gli azionisti moderni hanno accesso a tutte le informazioni di cui hanno bisogno per prendere decisioni informate e intelligenti sui titoli. I consulenti finanziari sono ancora in circolazione, ma i loro clienti possono ottenere prontamente la maggior parte delle informazioni iniziali di cui hanno bisogno.

Quello che cerchi quando cerchi un'azienda è la sua storia. Stai cercando sia numeri che narrativa, una combinazione di informazioni statistiche e notizie che ti diano un profilo chiaro del titolo che stai considerando.

Ricerca quantitativa

Trovare dati finanziari è spesso il punto di partenza quando si cercano azioni e ci sono più fonti per ottenere queste informazioni su ogni azione in borsa. Dati quantitativi ben forniti possono fornire una panoramica ragionevole delle qualità di base, dette "fondamentali", che ne determinano il successo.

Ci sono così tanti bit di dati che può essere difficile sapere quali contano di più. Ma ci sono alcuni indicatori economici su un'azienda su cui ci si dovrebbe concentrare per cominciare:

Entrate

Questa cifra rappresenta la quantità di denaro che un'azienda guadagna in un dato tempo vendendo i suoi prodotti o servizi. Le entrate sono di solito la prima cifra che vedrai nel conto economico di un'azienda. È l'equivalente aziendale della "retribuzione lorda" che vedresti sulla busta paga del tuo lavoro.

Utile netto

L'utile netto indica quanto denaro guadagna l'azienda in profitti dopo  contabilizzazione di alcune deduzioni:spese operative, acquisti di materie prime, tasse, svalutazioni di valore e così via. È la "linea di fondo" di un'azienda e, fedele alla forma, di solito si trova verso la fine di un conto economico. Nell'analogia con la busta paga, è la paga "da portare a casa":quanto ottieni dopo le tasse, le ritenute o altre detrazioni che vengono conteggiate.

Utili per azione (EPS)

Ogni azienda offre un certo numero di azioni ordinarie. L'utile per azione è una cifra che divide l'utile netto di una società per quel numero di azioni. Ad esempio, se una società con 300.000 azioni disponibili registra un utile netto di $ 15.000.000, l'EPS è di $ 50. Come puoi immaginare, le aziende con un EPS più elevato sono considerate più redditizie.

Rapporto prezzo-utili (P/E)

Dopo aver determinato l'utile per azione di una società, il suo rapporto prezzo/utili viene calcolato dividendo il prezzo corrente di un'azione per quell'EPS. In quest'ultimo esempio, se la nostra azienda con $ 50 EPS vende le sue azioni per $ 40, il suo P/E è 0,8 (40/50). Se il prezzo delle azioni è di $ 250, il P/E è 5,0 (250/50).

P/E racconta una storia dell'azienda. Se il P/E è alto, il titolo potrebbe essere sopravvalutato e deve essere corretto. Ma potrebbe anche significare che gli investitori hanno fiducia che a un certo punto aumenterà di valore e si trasformerà in un solido titolo in crescita. Allo stesso modo, un'azienda con un rapporto P/E inferiore può essere sottovalutata , e uno stock di valore potenziale. Oppure potrebbe indicare che hanno perso le loro proiezioni di entrate o si sono imbattuti in altri problemi finanziari. Si spera che la tua ricerca spieghi perché il P/E di un'azienda è alto o basso.

Return on equity (ROE)

Questa cifra è una percentuale ottenuta dividendo l'utile netto di una società per il suo patrimonio netto, vagamente definito come attività correnti meno passività. Ad esempio, se la nostra azienda con $ 15.000.000 di utile netto ha $ 60.000.000 di patrimonio netto, ha un ROE del 25%. ($ 15 milioni/$ 60 milioni =0,25).

Il ROE è un indicatore di quanto bene la leadership di un'azienda utilizzi il denaro che i suoi azionisti danno loro attraverso l'acquisto di azioni. Un ROE più alto di solito significa che l'azienda sta andando bene, generando più profitti senza bisogno di troppo capitale dagli azionisti. Un ROE inferiore può indicare che la leadership non sta investendo il denaro degli azionisti in modo molto saggio o efficiente.

Mentre il P/E si riferisce a quanto è redditizia un'azienda, il ROE riflette quanto bene è gestita. Molti investitori considerano le società con un ROE del 15% o superiore acquisti di azioni potenzialmente buoni. Molti non considereranno nemmeno le aziende con un ROE inferiore al 10%.

Una cosa da ricordare quando si ricercano i dettagli finanziari di un'azienda è che si ha a che fare con i dati che l'azienda sta rendendo pubblici. In alcuni casi, questi dati potrebbero non essere del tutto accurati. Alcune aziende potrebbero travisare i loro guadagni per dipingere quadri più rosei sulla loro salute. Questo è quello che è successo con Enron, che ha registrato un utile netto di 2000 superiore di oltre il 33% rispetto al numero reale. Ciò ha avviato una catena di eventi che ha portato alla luce le loro pratiche commerciali illegali, portando infine il prezzo delle azioni di Enron a scendere del 99% e mettendole fuori mercato.

Ciò significa che sebbene l'analisi quantitativa e statistica di un'azione sia fondamentale e per lo più affidabile, non racconterà sempre l'intera storia. È qui che entrano in gioco i dati della ricerca qualitativa.

Dati qualitativi

Innumerevoli fonti di notizie e informazioni riportano su aziende e titoli caldi. Alcuni di essi sono disponibili gratuitamente per chiunque disponga di un browser web (vale a dire, quasi tutti). Alcuni sono disponibili solo per gli abbonati. Tuttavia, ottieni dati qualitativi, è una parte essenziale della tua ricerca che molti azionisti trascurano.

Quando gli analisti esaminano aziende diverse, cercano risposte ad alcune domande:

• Qual ​​è il modello di business dell'azienda? È impostato per continuare a generare entrate anche in futuro o dovrà essere aggiornato o revisionato a un certo punto?
• Qual ​​è la proposta di valore dell'azienda? Quali prodotti o servizi offrono? Che tipo di clienti servono? I clienti possono ottenere solo i beni che desiderano da quell'azienda o possono ottenerli da un'altra azienda altrettanto facilmente?
• Chi sono le persone che guidano l'azienda? Qual è il loro track record? La leadership è stabile o i manager cambiano frequentemente?
• L'azienda è scalabile? Fa crescere la sua base di clienti in modo coerente? Può gestire la possibilità di crescita esponenziale?
• Come si sentono i dipendenti dell'azienda? Sono soddisfatti del loro lavoro? Approvano l'amministratore delegato? Il morale è alto o basso? L'azienda ha avvisi positivi o negativi sui siti di recensioni dei datori di lavoro come Glassdoor?
• Con quali altre società, se ve ne sono, collabora questo business?
• Quali sono stati gli eventi oi benchmark più importanti che questa azienda ha vissuto? Qual è stato il suo primo successo? Qual è il suo più grande successo? Quanto bene si è ripresa dalle flessioni economiche o dalla recessione?

Queste sono solo alcune delle domande più pertinenti da porsi prima di investire in azioni di una società. Potrebbero essercene altri che potrebbero essere più importanti per te:chiedi anche a quelli.

Potresti non essere in grado di ottenere tutte le risposte in modo soddisfacente o potresti scoprire che non ci sono molte risposte giuste o sbagliate. Ma in combinazione con i numeri difficili che ottieni dalla tua ricerca statistica, queste informazioni qualitative ti danno un quadro più completo delle società che stai prendendo in considerazione per gli investimenti in azioni.

Come faccio a trovare questi dati?

Diverse fonti offrono accesso a risme di dati finanziari e narrativi su società con azioni quotate in borsa. Probabilmente ne troverai moltissimi semplicemente cercando su Google il simbolo del titolo azionario dell'azienda, cercando articoli e notizie.

Alcune delle fonti più comuni e ampiamente disponibili per la ricerca sui titoli includono:

• Media commerciali . Diario di Wall Street ,  Il quotidiano degli investitori e siti affidabili incentrati sulle azioni come Motley Fool e Seeking Alpha riportano informazioni statistiche e notizie sulle azioni. Le reti commerciali televisive come CNBC e Fox Business si occupano di notizie e analisi di mercato generali, ma hanno sempre fonti più complete come WSJ a portata di mano.
• Siti di intermediazione . Insieme a Gorilla, broker online e app come Fidelity, E*Trade, Nerdwallet e altre offrono informazioni dettagliate sui fondamenti dell'azienda. Alcuni includono link a siti di notizie direttamente nella pagina di un determinato titolo.
• Valori di borsa . Siti come finviz.com, Yahoo! Finance e molti altri consentono agli utenti di cercare e selezionare titoli quotati in borsa in base a numerosi criteri:settore di attività, dimensioni dell'azienda, fascia di prezzo delle azioni, entrate annuali, rapporto prezzo-utili, posizione, consigli degli analisti e molto altro. Gli screener sono ottimi per trovare piccole aziende potenzialmente redditizie di cui non hai mai sentito parlare prima.
• Siti web aziendali . Molte aziende pubblicano notizie e informazioni finanziarie rilevanti sui loro siti Web ufficiali. Tieni presente che questi siti offrono sempre il volto migliore di un'azienda, ma possono comunque avere informazioni estremamente preziose come i rendiconti degli utili e le relazioni annuali.
• Centri di ricerca sugli investimenti . Organizzazioni come Morningstar, Atom Finance, Zacks e altri guidano i potenziali investitori verso analisi approfondite di tutte le opportunità di investimento, comprese le azioni.

Che cosa potrebbe avere un solido investimento

Non esiste un unico parametro che misuri la qualità di un titolo su tutta la linea. Le aziende sanitarie hanno standard di successo diversi da quelli che si occupano di beni di consumo. Le società tecnologiche hanno modelli diversi rispetto alle società di servizi finanziari. Anche le aziende all'interno di settori di attività generali variano notevolmente l'una dall'altra:le aziende biotecnologiche hanno priorità diverse rispetto ai produttori di software o ai servizi di cloud computing.

Ma i titoli vincenti in genere hanno alcuni tratti identificabili che li rendono investimenti favorevoli.

Fondamenti solidi

Stai cercando aziende che pubblicano risultati finanziari coerenti:utili solidi, crescita costante, vendite solide. C'è una vasta gamma di risultati accettabili in ogni categoria. Le startup, ad esempio, registrano spesso massicci aumenti percentuali annuali delle entrate, ad esempio del 40% o più, soprattutto se sono ancora società "a bassa capitalizzazione" che generano una frazione delle entrate delle azioni blue-chip. Per le aziende più grandi, una crescita del fatturato annuo di appena il 10% può essere considerata un risultato eccellente.

Molti investitori si attengono a una politica di ricerca di società con aumenti percentuali a due cifre di anno in anno. È un buon punto di partenza, ma non interrompere la tua ricerca qui. Inquadra i risultati aziendali di un'azienda nel contesto di tutte le altre informazioni che apprendi.

Tecniche forti

L'analisi tecnica si concentra sul prezzo delle azioni nelle azioni della società. Se un'azienda sta andando bene, le sue azioni dovrebbero mostrare aumenti di prezzo costanti e affidabili per un periodo di tempo prolungato. Dovrebbe anche mostrare un volume crescente di transazioni azionarie, singoli eventi di acquisto e vendita.

I dati tecnici sono diversi dai fondamentali in quanto riguardano i risultati del business di un'azienda:il suo track record. I fondamentali sono una valutazione diretta delle entrate, delle vendite, delle attività e delle passività di un'azienda. Entrambe le forme di analisi devono essere utilizzate insieme per scegliere un'azione in cui investire.

Titolarità istituzionale

Quando i principali investitori - pensa BlackRock, Vanguard, JP Morgan Chase o individui come Warren Buffett - fanno investimenti considerevoli in una determinata società, di solito è un ottimo auspicio per quel titolo. Fonti come Investor's Business Daily traccia gli investimenti istituzionali mostra quali società stanno ricevendo maggiore attenzione e registrando i maggiori volumi di transazioni da parte di investitori di primo livello.

Una scorciatoia per trovare società che attraggono grandi investitori è quella di scansionare i fondi negoziati in borsa (ETF). Si tratta di "pool" di investimento che distribuiscono i ricavi degli azionisti tra diverse società. Ad esempio, un ETF tecnologico può collocare i fondi degli azionisti in entrata in Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA e dozzine di altre società tecnologiche, grandi e piccole. Un ETF può concentrarsi esclusivamente su società a bassa capitalizzazione, società di una determinata regione, titoli biotecnologici o sanitari:le possibilità sono illimitate.

Se un titolo che stai considerando appare nel roster di più ETF, potrebbe essere una scelta intelligente da indagare. Cerca gli elenchi degli ETF sui siti di intermediazione o sulle home page dei fondi. Dovresti essere in grado di ottenere un elenco completo di tutte le società detenute da ogni ETF. (Naturalmente, puoi anche acquistare azioni di un ETF da solo, spesso un'ottima idea.)

Sana proprietà interna

Quando i registri finanziari di un'azienda mostrano che più dipendenti acquistano e possiedono le sue azioni, è un segno che hanno un alto livello di fiducia nel futuro dell'azienda, il che è positivo perché sono in una posizione privilegiata per esprimere quel giudizio. Al contrario, se il profilo azionario di un'azienda mostra molti insider vendono le loro azioni, di solito non è un buon segno. (Questo tipo di insider trading è legale e non deve essere confuso con il tipo illegale in cui gli investitori utilizzano informazioni privilegiate e non pubbliche per acquistare o scaricare azioni.)

Come imparo a scegliere le azioni? Usa la via dei Gorilla

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