Siamo già in un mercato orso?

L'inizio del 2016 ha visto il mercato avere il suo peggior inizio nella storia registrata. Potremmo essere in un "anno cattivo", ma ecco cosa devi sapere per superarlo.

di Anna B. Wroblewska

Quest'anno, il mercato ha avuto il suo peggior inizio nella storia registrata. Quindi, oltre al danno la beffa, un recente rapporto di Bespoke Investment Group è giunto alla conclusione che la maggior parte degli investitori sta appena iniziando a riflettere:che siamo già ben all'interno del territorio del mercato ribassista.

Secondo il rapporto, lo stock medio dell'S&P 1500 è in calo del 24% rispetto al suo massimo di 52 settimane della prima settimana di gennaio. Non sono solo le azioni più piccole a sgretolarsi, o:l'S&P 500 è in calo di appena un capello del 20%.

Significa che stiamo per affrontare un brutto anno?

Potremmo benissimo esserlo. Ecco cosa devi sapere e come superarlo.

L'ascesa degli orsi

Lo studio ha suddiviso i risultati per settore, ed è illuminante che i maggiori cali siano stati nell'energia (meno 50%) e nei materiali (meno 31%). Non dovrebbero sorprendere:con il crollo dei prezzi del petrolio, un rallentamento in Cina, e debole crescita a livello mondiale, è improbabile che vedremo presto un rimbalzo in questi settori.

Ma anche i titoli dei beni di consumo discrezionali stanno crollando, scendendo in media del 28% dal loro massimo di 52 settimane. Come può essere, quando la disoccupazione diminuisce e il gas costa meno? Gli analisti vedono questo come parte di una tendenza preoccupante. Anche con questi miglioramenti, Gli americani sono ancora sotto pressione. Alti livelli di debito, basso risparmio, e una spesa cronicamente elevata per l'istruzione e la sanità significa meno soldi da spendere per altre cose. Certo, molti titoli di beni di consumo voluttuari sono anche esposti ai cicli economici esteri, il che non fa che aggravare le difficoltà che queste aziende stanno vedendo in patria.

La principale preoccupazione è se il calo dei prezzi delle azioni continuerà. Alcuni vedono problemi in arrivo da tutte le parti, come ha recentemente dichiarato a Bloomberg il commentatore di mercato Mark Faber:“Non importa molto se possiedi un Picasso o l'S&P. Andrà tutto giù!”

Bene, I proprietari di Picasso possono resistere alla tempesta, ma le cose certamente non sembrano positive. Le prospettive di crescita sia in Europa che in Asia sono scarse, e questi mercati sono di grande preoccupazione per i tre settori più colpiti dal recente calo delle valutazioni.

La crescita lenta è uno dei principali fattori che contribuiscono ai bassi prezzi del petrolio, e questa tendenza in particolare sembra inquietante per le compagnie energetiche. I prezzi del petrolio sono ai minimi da 12 anni, e tre grandi banche prevedono che il petrolio scenderà probabilmente sotto i 30 dollari al barile. Di conseguenza, fino a un terzo delle compagnie petrolifere statunitensi potrebbe andare in bancarotta, secondo il Wall Street Journal. In altre parole, le compagnie energetiche potrebbero vedere cali ancora maggiori nel 2016.

Finalmente, c'è anche la possibilità che i famigerati titoli FANG -- Facebook, Amazzonia, Netflix, e Google -- potrebbero tornare presto sulla terra, il che renderebbe la debole performance dell'S&P 500 all'inizio dell'anno ancora peggiore. Questi quattro titoli hanno reso in media più del 60% nel 2015, ma gli analisti sono sempre più preoccupati che le loro valutazioni siano completamente insostenibili.

Una caduta nei FANG avrebbe un altro colpo all'S&P, che potrebbe benissimo portarlo saldamente nel territorio degli orsi.

Cosa dovrei fare?

Alla luce di tutte le notizie inquietanti, è facile preoccuparsi. Dovresti aspettare? Vendere? Investire in qualcos'altro?

Tempi come questi richiedono di mantenere una mano ferma sul tuo portafoglio. Invece di cedere all'impulso di vendere o fare qualcosa di drastico, torna alla tua strategia generale e prova a fare un passo indietro per avere una visione a lungo termine.

Il prossimo anno potrebbe benissimo finire per essere un periodo di volatilità o addirittura di dolore assoluto, ma ricorda:gli investitori che fanno bene sui mercati tendono a comprare basso, vendere in alto, e attenersi ai loro piani a lungo termine. Investire durante una recessione può farti entrare quando tutti corrono verso le uscite, a volte a ottimi prezzi.

Questo non vuol dire che questo sia un esercizio senza stress, soprattutto se stai cercando di andare in pensione nel prossimo futuro o fai affidamento sul tuo conto di intermediazione per il reddito. In questi casi, potresti dover rivedere la tua allocazione e le tue opzioni, senza lasciare che l'emozione abbia la meglio su di te. Questo può essere difficile, e un consulente qualificato può aiutare. Se non sei sicuro di come gestire la situazione o i tuoi livelli di stress (e hai problemi a stare lontano dal pulsante "vendi"), potresti prendere in considerazione l'idea di parlare con un professionista.

Se nient'altro, un consulente può aiutarti a darti la tranquillità e la sicurezza di cui hai bisogno per superare i tempi difficili.

Potremmo benissimo entrare nel territorio del mercato ribassista, ma vedendo la foresta per gli alberi sarai in grado di vedere i vantaggi di prezzi più bassi e riconoscere le opportunità all'interno delle preoccupazioni. Come dice il famoso detto di Warren Buffet, "Sii avido quando gli altri hanno paura e timoroso quando gli altri sono avidi." È una buona regola pratica, indipendentemente dal fatto che il mercato sia definito dai suoi ribassi o dai suoi rialzisti.