Cose da sapere prima di investire in azioni ad alto P/E

I rapporti finanziari sono utilizzati dalla maggior parte degli investitori per trovare azioni di società che sono fondamentalmente forti. Alcuni rapporti comunemente usati sono il rapporto prezzo/utili (P/E), Rapporto debito/patrimonio netto (D/E), Rapporto prezzo/prenotazione (P/B), eccetera.

Questi rapporti vengono utilizzati dagli investitori per scegliere le azioni giuste per investire in base al loro piano di investimento e alle loro preferenze. Oggi, parleremo di uno dei rapporti più comuni utilizzati dagli investitori:il rapporto P/E. C'è una credenza popolare che un'azione con un alto rapporto P/E sia un buon acquisto. Esploreremo la verità dietro questa convinzione e offriremo alcuni suggerimenti da tenere a mente prima di investire in azioni ad alto P/E.

Comprendere il rapporto P/E

Il rapporto P/E è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e il suo utile per azione (EPS). Matematicamente,

Rapporto P/E=Prezzo azione/Utile per azione (EPS)

L'utile per azione o EPS è il rapporto tra gli utili totali di una società e il numero di azioni in circolazione. Matematicamente,

EPS=Utile complessivo della società/Numero totale di azioni in circolazione

Il rapporto P/E può aiutarti a capire se il prezzo di mercato di un'azione è in linea con gli utili della società. Facciamo un esempio per capirlo meglio:

Una società, ABC Ltd., ha 5 lakh di azioni in circolazione. Il prezzo di mercato di ogni azione è Rs.200. Ulteriore, nell'esercizio in corso, l'azienda ha guadagni complessivi di Rs.50 lakh.

Calcoliamo prima l'utile per azione.

EPS=50, 00, 000/5, 00, 000=10

Prossimo, calcoliamo il rapporto P/E.

Rapporto P/E=200/10=20

In parole povere, questo significa che attualmente, gli investitori stanno pagando Rs.20 per ottenere una quota Re.1 degli utili della società. Perché gli investitori dovrebbero farlo? Scopriamolo.

Che cos'è un rapporto P/E elevato?

Come abbiamo visto nell'esempio sopra, gli investitori pagavano Rs.20 per ottenere una quota Re.1 negli utili della società. Questo può accadere se gli investitori sono certi che l'azienda genererà più profitti in futuro. Quindi, la domanda per le azioni della società aumenta, e anche il suo prezzo aumenta, consentendo loro di guadagnare un apprezzamento del capitale insieme a un reddito regolare sotto forma di dividendi. Quindi, il rapporto P/E è un buon modo per dare un'occhiata al modo in cui il mercato percepisce un titolo specifico.

Tuttavia, I rapporti P/E non sono misure a sé stanti. Di fatto, ogni industria o settore può avere diversi rapporti P/E. Quindi, non esiste una misura standard di un rapporto P/E elevato. È sempre in confronto con i concorrenti e i colleghi dell'azienda. Se guardi al settore FMCG, la maggior parte delle aziende ha un rapporto P/E compreso tra 25 e 50. Se ABC Ltd. (dall'esempio sopra) appartiene al settore FMCG, allora il suo rapporto P/E è molto basso. Tuttavia, se ABC Ltd. appartiene all'industria della carta in cui il P/E medio è compreso tra 5 e 8, allora il rapporto P/E di ABC Ltd. è alto.

Fattori che portano a un rapporto P/E più elevato

Poiché un rapporto P/E parla della relazione tra il prezzo delle azioni e gli utili di una società, è importante comprendere gli aspetti dei dati finanziari della società che portano a rapporti P/E più elevati nelle società:

• Crescita costante degli utili – Alle persone piace investire in azioni di società che sono coerenti nelle loro prestazioni e hanno una traiettoria di crescita e guadagni affidabili e sostenibili. Dunque, le società che offrono una crescita consistente degli utili sono preferite e gli investitori pagano di più per ottenere una quota dei loro guadagni.
• Redditività – Mentre la crescita è buona, non tutte le aziende convertono con successo la crescita in profitti. Quindi, le società che mostrano efficienza in questo aspetto sono preferite e hanno un rapporto P/E più elevato.
• ROE – Questo è un altro rapporto finanziario che molti investitori considerano prima di prendere una decisione. Questo dice loro se un'azienda può convertire in modo efficiente il patrimonio netto in profitti. Solitamente, le società con rapporti ROE più elevati sono preferite dagli investitori soprattutto se hanno debiti bassi. Anche il rapporto P/E per tali società tende ad essere più elevato.
• Condizioni esterne – Le condizioni macroeconomiche impattano sull'intero mercato azionario. Quindi, determinate decisioni politiche o situazioni macroeconomiche possono far aumentare il prezzo di un'azione portando a un aumento del suo rapporto P/E.

Cose da tenere a mente prima di investire in azioni ad alto P/E

Come potete vedere, le azioni con rapporti P/E più elevati sembrano opzioni di investimento migliori. Tuttavia, non puoi semplicemente fare affidamento sul rapporto P/E per prendere una decisione di investimento. Ecco alcune cose essenziali che devi tenere a mente prima di investire in un titolo ad alto P/E:

1. Il titolo può essere sopravvalutato

Poiché il P/E è un rapporto, un numeratore più alto o un denominatore più basso può comportare un P/E più alto. Quindi,

• Il numeratore (prezzo delle azioni) – Se il prezzo di mercato di un'azione aumenta per ragioni che esulano dall'andamento della società, allora il rapporto P/E sarà più alto. Tuttavia, potrebbe non essere in sintonia con le prestazioni dell'azienda e la domanda potrebbe non essere sostenuta a lungo.
• Il denominatore (EPS) – L'EPS è il rapporto tra gli utili di una società e le sue azioni in circolazione. Se la società emette più azioni, quindi il suo EPS può scendere. Questo può aumentare il rapporto P/E dell'azienda. Anche, se la società ha guadagni inferiori in un anno finanziario, allora il suo EPS sarà basso causando un rapporto P/E più alto.

Tipicamente, la maggior parte degli investitori analizza la popolarità e la domanda di un titolo guardando il rapporto P/E della società rispetto ai suoi pari. Tuttavia, come puoi vedere sopra, un'azienda con guadagni inferiori può anche avere un rapporto P/E più elevato ed essere sopravvalutata. Quindi, è importante comprendere tutti gli aspetti prima di investire.

2. Volatilità dei prezzi

Il mercato azionario è intrinsecamente volatile. Poiché il rapporto P/E dipende dal prezzo di mercato dell'azione, quando fattori esterni rendono i mercati volatili, anche il prezzo delle azioni diventa volatile. Ciò rende difficile ottenere un rapporto P/E stabile. Quindi, evitare di utilizzare il rapporto P/E per valutare la domanda di un titolo durante periodi di mercato altamente volatili.

3. Scava più a fondo

Un elevato rapporto P/E può essere un buon indicatore di un'azienda con buone prospettive di crescita. Tuttavia, non basta guardare solo al rapporto P/E. Assicurati di analizzare i dati finanziari e fondamentali dell'azienda e della sua concorrenza per determinarne le prospettive di crescita. Questo può aiutarti a prendere una decisione più informata.

Esistono alcuni rischi associati all'investimento in azioni esclusivamente sulla base di rapporti P/E più elevati:

1. Evita di investire in un'attività che non capisci

Sebbene ci siano diversi strumenti e rapporti finanziari per aiutare ad analizzare la forza di un'azienda e i successivi vantaggi dell'investimento nelle sue azioni, è importante ricordare che il prezzo di mercato di un'azione non è governato dalla sola performance della società. Fattori esterni come la politica, sociale, economico, ecc. influiscono anche sul prezzo delle azioni. Dunque, prima di investire, è importante capire il business di un'azienda, la sua concorrenza, e la sua posizione nel mercato. Ricorda, non investire mai in un business che non puoi capire. Guarda tutti gli aspetti dell'azienda prima di prendere una decisione.

2. Non evitare la ricerca fondamentale dell'azienda

L'opinione popolare sulle azioni con un alto rapporto P/E è che sono eccellenti opzioni di investimento poiché gli investitori sono disposti a pagare di più per una quota minore degli utili della società. Quindi, presumono che questo sia un indicatore di una percezione ottimista degli investitori nei confronti del titolo.

Ma, devi ricordare che il P/E può essere più alto per una serie di ragioni non necessariamente legate alla sua performance. Quindi, l'analisi fondamentale della società non dovrebbe essere ignorata.

Riassumendo

Mentre cercare un titolo con un rapporto P/E più elevato rispetto ai suoi pari può essere un buon punto di partenza, gli investitori devono fare del loro meglio per evitare la famigerata trappola del P/E. Mentre il rapporto P/E può aiutarti a farti un'idea della domanda di un determinato titolo sul mercato, assicurati di tenere a mente i punti sopra menzionati prima di fare il grande passo.

Buon investimento!