Spiegazione degli ETF su Bitcoin

Sembra inevitabile che prima o poi due delle aree più calde del mondo degli investimenti si incontrino. Per gli appassionati di criptovaluta e gli investitori che desiderano sfruttare la crescente popolarità degli ETF (Exchange Traded Fund), la possibilità di un ETF che traccia bitcoin è la migliore opportunità per questo tipo di connessione. Però, ci sono stati crescenti dolori e problemi nel cercare di lanciare i primi ETF bitcoin.

Il motivo è che bitcoin, la più grande criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, rimane in gran parte non regolamentato. Inoltre, la Securities and Exchange Commission (SEC) è riluttante a consentire a un ETF incentrato sul nuovo mercato delle criptovalute in gran parte non testato di farsi strada verso il pubblico.

Punti chiave

• Un ETF bitcoin imita il prezzo della valuta digitale, consentendo agli investitori di acquistare nell'ETF senza scambiare bitcoin stesso.
• Investire in un ETF bitcoin elimina qualsiasi problema di archiviazione complessa e procedure di sicurezza richieste agli investitori di criptovaluta.
• La Securities and Exchange Commission non ha approvato alcun ETF in valuta digitale.

Come funziona un ETF Bitcoin?

Prima di esaminare i potenziali benefici e rischi di un ETF bitcoin, facciamo un passo indietro e vediamo cos'è un ETF bitcoin e come funziona. Un ETF è un veicolo di investimento che tiene traccia delle prestazioni di un particolare asset o gruppo di asset. Gli ETF consentono agli investitori di diversificare i propri investimenti senza possedere effettivamente gli asset stessi.

Per gli individui che desiderano concentrarsi solo su guadagni e perdite, Gli ETF forniscono un'alternativa più semplice all'acquisto e alla vendita di singoli asset. E poiché molti ETF tradizionali si rivolgono a panieri più ampi di nomi con qualcosa in comune:un focus sulla sostenibilità, ad esempio, o azioni che rappresentano l'industria dei videogiochi e le attività correlate:consentono agli investitori di diversificare facilmente le proprie partecipazioni.

Un ETF bitcoin è uno che imita il prezzo della valuta digitale più popolare al mondo. Ciò consente agli investitori di acquistare nell'ETF senza passare attraverso il complicato processo di negoziazione del bitcoin stesso. Inoltre, perché i titolari dell'ETF non saranno direttamente investiti nel bitcoin stesso, non dovranno preoccuparsi delle complesse procedure di archiviazione e sicurezza richieste agli investitori di criptovaluta.

Perché non investire solo in Bitcoin?

Se un ETF bitcoin rispecchia semplicemente il prezzo della criptovaluta stessa, perché preoccuparsi dell'uomo di mezzo? Perché non investire direttamente in bitcoin? Ci sono diverse ragioni per questo. Primo, come sopra indicato, gli investitori non devono preoccuparsi delle procedure di sicurezza associate alla detenzione di bitcoin e altre criptovalute. Ulteriore, non è necessario occuparsi degli scambi di criptovaluta nel processo:gli investitori possono semplicemente acquistare e vendere l'ETF attraverso scambi e mercati tradizionali.

C'è un altro vantaggio cruciale nel concentrarsi su un ETF bitcoin piuttosto che sul bitcoin stesso. Poiché l'ETF è un veicolo di investimento, gli investitori sarebbero in grado di vendere allo scoperto le azioni dell'ETF se credessero che il prezzo del bitcoin scenderà in futuro. Questo non è qualcosa che può essere fatto nel tradizionale mercato delle criptovalute.

Puoi vendere allo scoperto azioni ETF bitcoin se ritieni che il prezzo dell'attività sottostante diminuirà, un vantaggio che non troverai investendo nel bitcoin stesso.

Forse la cosa più importante, anche se, Gli ETF sono molto meglio compresi nel mondo degli investimenti rispetto alle criptovalute, anche se monete e token digitali diventano sempre più popolari. Un investitore che cerca di essere coinvolto nella valuta digitale potrebbe concentrarsi sul trading di un veicolo che già comprende invece di dover imparare i dettagli di qualcosa di apparentemente complicato.

La strada per l'approvazione dell'ETF Bitcoin

Le aziende che cercano di lanciare ETF bitcoin hanno avuto problemi con le agenzie di regolamentazione. Cameron e Tyler Winklevoss, famosi per il loro coinvolgimento in Facebook (FB) e, più recentemente, per il loro cambio di valuta digitale Gemini, la loro petizione per lanciare un ETF bitcoin chiamato Winklevoss Bitcoin Trust è stata respinta dalla SEC nel 2017.

Il motivo della smentita era che il bitcoin è scambiato su scambi in gran parte non regolamentati, lasciandolo suscettibile di frode e manipolazione. I fratelli Winklevoss non hanno rinunciato ai loro sforzi. Il 19 giugno, 2018, l'Ufficio brevetti e marchi degli Stati Uniti ha concesso loro un brevetto per un'azienda chiamata Winklevoss IP LLP per prodotti negoziati in borsa.

I Winklevosses non sono gli unici appassionati di criptovaluta che cercano di essere i primi a lanciare con successo un ETF bitcoin. Cboe Global Markets (CBOE), lo scambio responsabile della realizzazione dei futures bitcoin, sperava che la SEC consentisse gli ETF relativi alla valuta digitale, pure. Cboe ha anche acquisito Bats Global Markets, lo scambio su cui sarebbe stato offerto l'ETF Winklevoss.

VanEck e SolidX, una società fintech con progetti legati a bitcoin, ha annunciato i piani all'inizio del 2018 per l'ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust. Questo ETF si rivolge a investitori istituzionali, secondo le tendenze dell'ETF, poiché si aprirebbe con un prezzo delle azioni di $ 200, 000. XBTC è progettato per tracciare un indice relativo a un gruppo di trading desk bitcoin. L'idea è che, allargando in qualche modo l'attenzione dell'ETF, XBTC potrebbe essere in grado di alleviare le preoccupazioni della SEC sui fondi collegati al bitcoin stesso.

Il CEO di VanEck, Jan van Eck, ha spiegato a CoinDesk che "crede [s] che collettivamente costruiremo qualcosa che potrebbe essere migliore di altri costrutti che attualmente si stanno facendo strada attraverso il processo normativo. Un ETF bitcoin con supporto fisico adeguatamente costruito sarà progettato per fornire esposizione al prezzo del bitcoin, e una componente assicurativa aiuterà a proteggere gli azionisti dai rischi operativi derivanti dall'approvvigionamento e dalla detenzione di bitcoin.

Nel 2021, ci sono state molte speculazioni sul fatto che VanEck e ProShares abbiano recentemente iniziato a ritirare proposte per ETF futures su Ethereum. Ciò significa che molti credono che questo sia un segnale per potenziali ETF futures su Bitcoin all'orizzonte, alimentati da quella che sembra essere la SEC che consente ai depositi di rimanere attivi.

La linea di fondo

Sebbene la SEC non abbia finora approvato alcun ETF in valuta digitale, gli investitori rimangono sostanzialmente ottimisti. Una fonte della Commodities Futures Trading Commission ha spiegato che la possibilità che un ETF bitcoin venga approvato nel 2018 era "90% a questo punto". Il motivo del cambiamento potrebbe avere qualcosa a che fare con il fatto che "i mercati delle criptovalute si sono moderati e i regolatori hanno osservato la mancanza di drammi che circondano i futures bitcoin in diversi scambi globali.5 Nel 2021, la speculazione sembra confermare le previsioni del 2018.

La SEC ha anche aperto le applicazioni bitcoin ETF ai commenti pubblici, con la stragrande maggioranza dei commentatori che esprimono la loro approvazione per il nuovo prodotto. Se e quando verranno lanciati i primi ETF bitcoin, è probabile che vedranno presto il successo, come partecipano sia gli appassionati di criptovaluta che gli investitori tradizionali. A sua volta, l'ascesa degli ETF bitcoin potrebbe anche aiutare ad alimentare guadagni anche in bitcoin, e, perché molte altre valute digitali sono strettamente legate alla performance di bitcoin, guadagni nel mercato delle criptovalute.

In definitiva, una fonte alla SEC ha spiegato, "I residenti degli Stati Uniti stanno inviando denaro a tutti i tipi di località esotiche per investire in strumenti [di criptovaluta] non regolamentati con un ricorso assolutamente nullo per la perdita di ogni centesimo che hanno messo a rischio... .'"