Come interpretare il rapporto debito/valore?

Nell'universo degli affari, un rapporto debito/valore è comunemente chiamato "test dell'acido" a causa della sua importanza per la visualizzazione dello stato di salute (o malattia) di un'azienda. Il rapporto tra il debito totale e il patrimonio netto totale (valore, proprietà) è un'istantanea valida della capacità di un'azienda (o di una persona) di esistere con successo. Però, semplicemente fare un calcolo senza capire cosa significhi il numero risultante è inutile. Ecco come interpretare in modo significativo un rapporto debito/valore.

Interpretare il rapporto debito/valore

Passo 1

Raccogliere le informazioni necessarie per calcolare un rapporto debito/valore. Questi dati sono la base critica per il calcolo del rapporto. La formula è semplice. Dividi semplicemente il debito totale per il patrimonio netto tangibile totale. Questo numero ha lo stesso significato se si analizza un'azienda o una situazione finanziaria individuale. Per esempio, un'azienda o una persona con $ 200, 000 in debito e $ 50, 000 in un patrimonio netto tangibile ha un rapporto debito/valore di 4.

Passo 2

Includere solo gli elementi "tangibili" nella cifra del patrimonio netto. Questo è importante perché la maggior parte delle aziende e delle persone ha anche accumulato elementi di patrimonio netto "immateriali" che ritengono abbiano un valore ma che non sono appropriati per questo calcolo e interpretazione. Per esempio, un'azienda che ha una storia operativa di successo di solito ha un fattore di "buona volontà", che stima il valore del loro "marchio" o immagine nel loro settore. Sfortunatamente, a meno che non sia stimato da un professionista finanziario prima di una vendita della società, l'avviamento è un bene immateriale e non può essere convertito in denaro se necessario.

Passaggio 3

Analizzare il numero risultante dopo il calcolo del valore del debito. Più alto è il numero, meno stabile e forte è l'azienda o la persona. Per esempio, un'impresa o una persona con un rapporto debito/valore di 1 è molto più forte di quelli con un rapporto di 6. Un rapporto debito/valore di 1 indica che l'azienda o la persona ha un patrimonio netto tangibile sufficiente per estinguere immediatamente il debito se necessario. Al contrario, uno con un rapporto debito/valore di 6 ha molti più debiti di quelli che potrebbero essere eliminati liquidando il proprio patrimonio netto e le proprie attività.

Passaggio 4

Stimare le esigenze di finanziamento previste nel breve termine e confrontare il rapporto debito/valore con società o individui comparabili. Tipicamente, le entità con un basso rapporto debito/valore godono della capacità di indebitamento attuale e futuro perché la loro posizione finanziaria è in una posizione forte. Però, interpretazioni di un numero più elevato possono limitare notevolmente la capacità di prendere in prestito. Poiché il rapporto debito/valore si sposta al di sopra di 1, l'azienda o la persona diventa un rischio molto più grande per i finanziatori. C'è semplicemente un patrimonio netto tangibile insufficiente per proiettare la capacità di rimborso in caso di interruzione del flusso di cassa.

Passaggio 5

Ascolta gli analisti esperti che esaminano i potenziali investimenti in base alla loro interpretazione dei rapporti debito/valore. Quando si considerano gli investimenti aziendali, evitare la naturale tendenza a interpretare semplicemente un rapporto debito/valore più alto del normale come un negativo automatico. Sebbene questo numero sia importante, come testimonia la sua caratterizzazione come "test acido, " potrebbero esserci buone ragioni per questo rapporto sgradito. Ad esempio, le aziende a volte generano ingenti prestiti a breve termine per solide ragioni. Analisti esperti possono interpretare correttamente questo rapporto per aiutarti nelle decisioni di investimento.

Consiglio

Scopri cosa definisce il rapporto tra debito e valore di buono e cattivo per aziende e persone. Considera tutti i debiti, sia a lungo che a breve termine, nel calcolo e nell'interpretazione delle condizioni di indebitamento.

Cose di cui avrai bisogno

• Tutti i dati sul debito.

• Corretta informazione del valore delle attività e del patrimonio netto (livello di proprietà).

• Capacità di calcolo o foglio di calcolo per PC.

Avvertimento

Non dare per scontato che un numero semplice abbia un significato reale senza esaminare i benchmark in diversi settori.

Non prendere in prestito fondi inutili. Ciò danneggia i rapporti debito/valore indipendentemente dalle future esigenze di liquidità.

Non sovraccaricare il debito per nessun motivo. Questo è il componente più comune che spinge le aziende e gli individui al fallimento.