Come Investire in Private Equity

Il private equity è il capitale messo a disposizione di società o investitori privati. I fondi raccolti potrebbero essere utilizzati per sviluppare nuovi prodotti e tecnologie, espandere il capitale circolante, effettuare acquisizioni, o rafforzare il bilancio di una società. A meno che tu non sia disposto a spendere un bel po' di soldi, le tue scelte di investimento nel mondo high-stakes del private equity sono minime.

Punti chiave

• Gli investimenti in private equity includono la fase iniziale, iniziative ad alto rischio, solitamente in settori come il software e la sanità.
• Questi investitori cercano di aggiungere valore alle società in cui investono introducendo una nuova gestione o svendendo parti dell'azienda che hanno scarso rendimento, tra l'altro.
• L'investimento minimo in fondi di private equity è relativamente alto, in genere $ 25 milioni, anche se alcuni sono a partire da $ 250, 000.
• Gli investitori dovrebbero pianificare di mantenere il loro investimento di private equity per almeno 10 anni.
• Però, ci sono modi non diretti per investire in private equity, come fondi di fondi, ETF, e società di acquisizione per scopi speciali.

Perché investire in private equity?

Gli investitori istituzionali e gli individui facoltosi sono spesso attratti dagli investimenti in private equity. Ciò include grandi dotazioni universitarie, piani pensionistici, e family office. I loro soldi diventano finanziamenti per la fase iniziale, imprese ad alto rischio e svolge un ruolo importante nell'economia.

Spesso, i soldi andranno in nuove società che si ritiene abbiano significative possibilità di crescita in settori come le telecomunicazioni, Software, hardware, assistenza sanitaria, e biotecnologie. Le società di private equity cercano di aggiungere valore alle società che acquistano e di renderle ancora più redditizie. Per esempio, potrebbero portare in un nuovo team di gestione, aggiungere aziende complementari, ridurre in modo aggressivo i costi, o spin-off parti dell'azienda che sono sottoperformanti.

Probabilmente riconoscerai alcune delle seguenti società che hanno ricevuto finanziamenti da private equity nel corso degli anni:

• Ristoranti A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Sistemi Cisco
• Intel
• Network Solutions (il più grande registrar di nomi di dominio al mondo)
• FedEx

Senza denaro di private equity, queste aziende potrebbero non essere diventate nomi familiari.

Requisito minimo di investimento

L'investimento in private equity non è facilmente accessibile per l'investitore medio. La maggior parte delle società di private equity in genere cerca investitori disposti a impegnare fino a 25 milioni di dollari. Sebbene alcune aziende abbiano abbassato i loro minimi a $ 250, 000, questo è ancora fuori portata per la maggior parte delle persone.

Fondo di fondi

Un fondo di fondi detiene le quote di molte partnership private che investono in private equity. Fornisce un modo per le imprese di aumentare l'efficienza in termini di costi e ridurre il loro fabbisogno minimo di investimento. Ciò può anche significare una maggiore diversificazione poiché un fondo di fondi potrebbe investire in centinaia di società che rappresentano molte fasi diverse del capitale di rischio e dei settori industriali. Inoltre, per la sua dimensione e diversificazione, un fondo di fondi ha il potenziale per offrire un rischio inferiore a quello che potresti sperimentare con un singolo investimento di private equity.

I fondi comuni di investimento hanno restrizioni in termini di acquisto di private equity direttamente a causa delle regole della SEC in materia di titoli illiquidi. Le linee guida della SEC per i fondi comuni di investimento consentono un'allocazione fino al 15% a titoli illiquidi. Anche, i fondi comuni di investimento hanno in genere le proprie regole che limitano gli investimenti in azioni e titoli di debito illiquidi. Per questa ragione, i fondi comuni di investimento che investono in private equity sono in genere del tipo fondo di fondi.

Lo svantaggio è che c'è un ulteriore livello di commissioni pagate al gestore del fondo di fondi. Gli investimenti minimi possono essere di $ 100, 000 a $ 250, 000 gamma, e il manager potrebbe non consentirti di partecipare a meno che tu non abbia un patrimonio netto compreso tra $ 1,5 milioni e $ 5 milioni.

ETF sul private equity

È possibile acquistare azioni di un fondo negoziato in borsa (ETF) che replica un indice di società quotate in borsa che investono in private equity. Dal momento che stai acquistando singole azioni in borsa, non devi preoccuparti dei requisiti minimi di investimento.

Però, come un fondo di fondi, un ETF aggiungerà un ulteriore livello di spese di gestione che potresti non incontrare con un diretto, investimento in private equity. Anche, a seconda della tua mediazione, ogni volta che acquisti o vendi azioni, potresti dover pagare una commissione di intermediazione.

Società di acquisizione a scopo speciale (SPAC)

Puoi anche investire in società di comodo quotate in borsa che effettuano investimenti di private equity in società private sottovalutate, ma possono essere rischiosi. Il problema è che la SPAC potrebbe investire solo in una società, che non fornirà molta diversificazione. Potrebbero anche essere sotto pressione per rispettare una scadenza di investimento, come indicato nella loro dichiarazione IPO. Questo potrebbe farli intraprendere un investimento senza fare la dovuta diligenza.

La linea di fondo

Ci sono diversi rischi chiave in qualsiasi investimento di private equity. Come menzionato prima, le commissioni degli investimenti di private equity che si rivolgono a investitori più piccoli possono essere più alte di quanto ci si aspetterebbe normalmente con gli investimenti convenzionali, come i fondi comuni di investimento. Questo potrebbe ridurre i rendimenti. Inoltre, più gli investimenti di private equity si aprono a più persone, più difficile potrebbe diventare per le società di private equity individuare eccellenti opportunità di investimento.

Più, alcuni dei veicoli di investimento di private equity che hanno requisiti minimi di investimento inferiori non hanno una lunga storia da confrontare con altri investimenti. Dovresti anche essere pronto a impegnare i tuoi soldi per almeno dieci anni; altrimenti, potresti perdere quando le aziende emergono dalla fase di acquisizione, diventano redditizi e alla fine vengono venduti.

Le aziende specializzate in determinati settori possono comportare rischi aggiuntivi. Ad esempio, molte aziende investono solo in società ad alta tecnologia. I loro rischi possono includere:

• Rischio tecnologico: la tecnologia funzionerà?
• Rischio di mercato: si svilupperà un nuovo mercato per questa tecnologia?
• Rischio aziendale: la direzione può sviluppare una strategia di successo?

Nonostante i suoi inconvenienti, se sei disposto a correre un po' più di rischio con il 2% al 5% del tuo portafoglio di investimenti, il potenziale profitto dell'investimento in private equity potrebbe essere grande.