Indice FTSE RAFI US 1000

Che cos'è l'indice FTSE RAFI US 1000?

L'indice FTSE RAFI U.S. 1000 è un punto di riferimento per i prezzi delle azioni dei maggiori 1, 000 aziende negli Stati Uniti classificate in base a determinati fondamentali. I quattro fattori fondamentali sono i dividendi, valore contabile, saldi, e flusso di cassa.

Lanciato il 28 novembre, 2005, con un valore base di 5, 000, l'indice include azioni quotate alla Borsa di New York (NYSE), Nasdaq, e American Stock Exchange (AMEX).

Punti chiave

• L'indice FTSE RAFI U.S. 1000 è un benchmark per la performance del più grande 1, 000 titoli che commerciano negli Stati Uniti.
• I titoli all'interno dell'indice sono selezionati e classificati in base a quattro fattori fondamentali:vendite, flusso monetario, reddito operativo, e dividendi.
• I prezzi delle azioni o i valori di mercato non sono considerati nel calcolo delle ponderazioni delle azioni all'interno dell'indice FTSE RAFI U.S. 1000, rendendolo diverso dagli indici di mercato tradizionali come l'S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average.

Comprensione dell'indice FTSE RAFI U.S. 1000

L'indice FTSE RAFI U.S. è composto da 1, 000 azioni statunitensi che FTSE International Limited e Research Affiliates LLC (RAFI) identificano in base a linee guida e procedure rigorose. L'indice è progettato per replicare la performance dei maggiori titoli azionari statunitensi sulla base di quattro misure fondamentali:

1. Saldi: media delle vendite totali dell'azienda nei cinque anni precedenti
2. Flusso monetario: flussi di cassa liberi totali dell'azienda (FCF) mediati nei cinque anni precedenti
3. Reddito operativo più ammortamento e valore contabile: valore contabile della società alla data di revisione
4. Dividendi in contanti: distribuzioni totali di dividendi in contanti in media negli ultimi cinque anni, inclusi i dividendi sia straordinari che regolari pagati in contanti

Concentrandosi sui fondamentali, l'indice FTSE RAFI U.S. cerca di ridurre l'esposizione dell'indice a titoli sopravvalutati, il che è particolarmente vero per i titoli che hanno visto un aumento di prezzo apparentemente insostenibile.

Per esempio, l'indice avrà una minore esposizione ai titoli che hanno registrato forti aumenti di prezzo rispetto ai loro guadagni (chiamato rapporto P/E). La minore esposizione a titoli con un elevato rapporto P/E differisce dall'indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, che assegna le ponderazioni dei componenti dell'indice in base alle dimensioni dell'azienda o al valore di mercato.

considerazioni speciali

L'indice FTSE RAFI U.S. è uno degli indici FTSE non ponderati per la capitalizzazione di mercato. Questo è, mentre molti indici vengono creati in modo che le società con una maggiore capitalizzazione di mercato abbiano una maggiore influenza sull'indice, L'indice FTSE RAFI U.S. non lo fa. Anziché, l'indice è costruito utilizzando la metodologia Fundamental Index® sviluppata da Research Affiliates LLC di Newport Beach, Calif.

L'indice rompe con il tradizionale design ponderato per la capitalizzazione di mercato e utilizza invece i valori monetari riportati del flusso di cassa, valore contabile, vendite totali, e dividendo lordo per derivare il peso di ciascun indice costitutivo. Prezzi, che cambiano quotidianamente a causa degli alti e bassi del mercato azionario, non sono una componente dei pesi. Ancorando l'indice a misure economiche o fondamentali, l'approccio non è legato alle opinioni in continua evoluzione del mercato, aspettative, mode, bolle, o si blocca.

Allo stesso modo, Gli exchange traded fund che seguono l'indice FTSE RAFI U.S. non misurano le dimensioni dell'impresa in base alla capitalizzazione di mercato. Anziché, detengono titoli di grandi società scelte e ponderate in base ai quattro fattori fondamentali. Pur non essendo un classico fondo value, un ETF che segue l'indice rompe il legame tra il prezzo di un'azione e il suo peso in portafoglio, mirando a detenere azioni in proporzione al valore dei principali fattori fondamentali, senza dare maggior peso ai titoli più costosi.