ETF vs. fondi comuni di investimento:un confronto fianco a fianco

Se sei come molti investitori che risparmiano per la pensione o per un altro obiettivo, hai sentito parlare di diversificazione del portafoglio. "Non mettere tutte le uova nello stesso paniere" è tra i pezzi di saggezza più comuni dispensati agli investitori.

Due strade tipiche che gli investitori potrebbero utilizzare per la diversificazione sono i fondi comuni di investimento e gli Exchange Traded Fund (ETF). Quando si effettua un confronto tra ETF e fondi comuni di investimento, è importante notare che ETF e fondi comuni di investimento sono simili in quanto entrambi rappresentano un "paniere" di titoli gestito professionalmente, tipicamente azioni e obbligazioni. Eppure sono strutturati in modo diverso.

Maggior parte, sebbene non tutti gli ETF presentino un approccio di gestione "passivo" e la maggior parte, anche se non tutti i fondi comuni sono caratterizzati da un approccio gestionale "attivo"; possono variare anche i coefficienti di spesa relativi a entrambi gli strumenti; e le caratteristiche e le funzionalità che rendono entrambi gli strumenti una buona combinazione per un singolo investitore dipendono dagli obiettivi finanziari dell'investitore, risorse e preferenze di investimento individuali.

Per gli investitori che cercano di decidere se i fondi comuni di investimento o gli ETF sono la scelta giusta, aiuta ad approfondire un po' il modo in cui si confrontano e contrastano. Primo, guardiamo il paesaggio, che è cambiata radicalmente negli ultimi 25 anni.

ETF che vedono afflussi, ma ancora beni nani detenuti in fondi comuni

Un ETF è un singolo titolo che in genere replica un indice o un portafoglio, o cerca di mirare alle loro prestazioni. Gli ETF hanno fatto irruzione sulla scena finanziaria nel 1993. Nell'ultimo decennio, c'è stato un enorme aumento del numero di prodotti ETF, nonché la quantità di attività detenute in ETF. Più datori di lavoro ora offrono l'accesso a loro come parte dei loro pacchetti pensionistici insieme a fondi comuni di investimento, e gli investitori al dettaglio li scambiano con crescente regolarità. Molti esperti finanziari pubblicizzano le loro funzionalità come se questi prodotti costituissero in qualche modo un passo "evolutivo" nello spazio dei fondi.

Secondo i dati raccolti dall'Investment Company Institute (ICI), il numero di offerte distinte di prodotti ETF è quasi triplicato dal 2007 al 2016. Nello stesso periodo, gli afflussi per gli ETF sono aumentati da $ 600 miliardi a $ 2,5 trilioni. Gli investimenti in fondi comuni sono cresciuti costantemente nel corso dei decenni, ma ultimamente hanno sperimentato deflussi. In termini di patrimonio totale detenuto, però, i fondi comuni di investimento continuano a dominare il panorama. Secondo il vademecum 2017 dell'ICI, Gli investitori statunitensi detenevano 16,34 trilioni di dollari in fondi comuni alla fine del 2016.

Confrontiamo

Iniziamo con un confronto di base. Dai un'occhiata alla tabella qui sotto.

Caratteristica Fondi comuni di investimento ETF Offerte diversificate, inclusa la possibilità di esporre il tuo portafoglio a una varietà di settori, come valore, crescita, o partecipazioni internazionali
SìSì Offre un approccio di gestione più passivo e rapporti di spesa potenzialmente inferiori.
Qualche volta, a seconda del fondoLa maggior parte delle volte Fornisce un aggiornamento giornaliero di tutte le azioni o altri investimenti detenuti dal fondo.
NoSìGestito da professionisti.
SìSì Stessi tipi di ordine disponibili per i singoli stock.
NoYesTraccia le negoziazioni minuto per minuto mentre il mercato si muove.
NoSìValore patrimoniale netto determinato dal valore totale delle attività sottostanti, meno tasse, diviso per il numero totale di azioni.
Si si

Così, cosa potrebbero significare queste caratteristiche (o la loro mancanza) per te come investitore? In altre parole, cosa potrebbero aiutarti a realizzare, e quali richieste o limitazioni potrebbero imporre a te come investitore individuale?

Per rispondere a queste domande, ecco un breve riassunto di alcuni dei pro e dei contro dei fondi negoziati in borsa rispetto ai fondi comuni di investimento.

Accedi a un ampio elenco di ETF. *

Potenziali vantaggi di possedere ETF

Con gli ETF, puoi fare trading in modo più flessibile, poiché questi prodotti sono negoziati intraday. I tuoi requisiti minimi di investimento sono generalmente inferiori ai fondi comuni di investimento. Le informazioni giornaliere sulla detenzione rendono più trasparenti gli investimenti in ETF. E infine, a meno che tu non abbia investito in fondi comuni di investimento attraverso un piano IRA, Gli ETF potrebbero essere più efficienti dal punto di vista fiscale, poiché generalmente sei tenuto a pagare le tasse solo su posizioni chiuse che realizzano plusvalenze, considerando che i titolari di fondi comuni di investimento (non IRA) possono essere soggetti a eventi imponibili quando i gestori di fondi realizzano guadagni nel corso del riequilibrio di un portafoglio mediante la rotazione delle attività. Uno studio del 2016 di S&P Dow Jones Indices ha rilevato che negli ultimi 15 anni, 92,15% dei manager di grandi dimensioni, il 95,4% dei manager a media capitalizzazione, e il 93,21% dei gestori a piccola capitalizzazione ha seguito i rispettivi benchmark. Alcuni potrebbero concludere, poi, che un modello di investimento "passivo" che investe in fondi che prendono di mira un indice potrebbe essere una strategia appropriata.

ETF contro

Sebbene gli ETF siano gestiti in modo professionale, non offrono lo stesso livello di “gestione attiva” dei fondi comuni. In qualità di investitore autodiretto in ETF, potrebbe essere necessario assumere un ruolo più attivo nel monitoraggio, rivedere e potenzialmente riequilibrare il proprio portafoglio. Questo approccio autodiretto potrebbe richiedere tempo e sforzi aggiuntivi. Anche, se prevedi di scambiare attivamente le risorse nel tuo account, o se prevedi di effettuare aggiunte incrementali alle tue partecipazioni in ETF, ricorda che più operazioni possono significare più costi di transazione.

Vantaggi del fondo comune di investimento

Con fondi comuni, hai la possibilità di investire in fondi a gestione passiva e attiva. I fondi passivi sono simili alla maggior parte degli ETF in quanto seguono un benchmark specifico come l'indice S&P 500. Ma solo attraverso i fondi comuni di investimento puoi beneficiare degli sforzi di un gestore di fondi professionista nel bilanciare e riequilibrare attivamente il tuo portafoglio in risposta ai fondamentali economici del quadro generale. Questo di per sé è un grande vantaggio offerto dai fondi comuni di investimento; uno che è in gran parte assente negli ETF e uno che può essere molto adatto agli investitori che preferiscono un approccio più pratico all'investimento.

I bravi gestori di fondi conoscono i "pro e contro" della costruzione del portafoglio. Comprendono le complessità di particolari settori in relazione al più ampio panorama economico, e sono operatori di mercato esperti che probabilmente hanno resistito a diverse flessioni del mercato e altre condizioni economiche sfavorevoli alla ricerca di attività trascurate e sottovalutate. Sebbene i fondi comuni di investimento potrebbero non avere la comodità di trading "intragiornaliera" di un ETF, poiché i fondi vengono acquistati o "riscattati" alla fine della giornata (EOD) direttamente tramite la società emittente del fondo o tramite un broker, i fondi comuni offrono comunque la comodità della raccolta automatica diretta; una caratteristica che gli ETF non offrono.

Contro i fondi comuni di investimento

Alcuni fondi comuni di investimento hanno volumi di attività elevati, il che può significare maggiori costi di transazione e una maggiore imposta sulle plusvalenze. I gestori di fondi segnalano le loro partecipazioni trimestralmente o semestralmente; questo significa che non conoscerai sempre i dettagli o la frequenza di ogni transazione. E infine, i titolari di fondi comuni di investimento possono anche essere tenuti a pagare le commissioni 12b-1:commissioni annuali di marketing e distribuzione che fanno parte delle spese operative di un fondo. Si tenga presente che questi “rapporti di spesa” sono caratteristici di entrambi i prodotti, fondi comuni di investimento ed ETF. E alcuni fondi comuni di investimento possono avere rapporti di spesa più alti o più bassi rispetto ad altri fondi o ETF. Quindi assicurati di leggere attentamente il prospetto di un fondo per determinare se la sua strategia e i suoi costi possono essere adatti ai tuoi obiettivi di investimento.

Eppure i fondi comuni e gli ETF hanno delle somiglianze

• Entrambi forniscono un mezzo conveniente per investire in risorse messe in comune.
• Entrambi offrono un modo semplice per perseguire la diversificazione.
• Entrambi possono essere scambiati senza costi di transazione, tramite fondi comuni di investimento "nessuna commissione di transazione" o ETF "senza commissioni", compresi gli ETF senza commissioni offerti da TD Ameritrade.

In breve, entrambi i prodotti hanno una propria serie di vantaggi e svantaggi.

Ma quale prodotto, fondi comuni di investimento o ETF, potrebbe servire meglio i tuoi obiettivi finanziari, corrisponde alla tua tolleranza al rischio, o in linea con il tuo stile di investimento? In definitiva, dipende dal tipo di investitore che sei.

Quanto attivamente prevedi di investire? Quanto tempo sei disposto a dedicare al monitoraggio del tuo portafoglio? Quanto impegno vuoi mettere per migliorare il tuo acume negli investimenti? Lascia che queste risposte ti guidino mentre confronti gli ETF con i fondi comuni di investimento.

Considerare attentamente gli obiettivi di investimento, rischi, oneri, e le spese prima di investire. un prospetto, ottenuto chiamando il numero 800-669-3900, contiene questa e altre importanti informazioni su una società di investimento. Leggi attentamente prima di investire.