Camera di compensazione centrale della controparte (CCP)

Che cos'è una controparte centrale di compensazione (CCP)?

Una stanza di compensazione della controparte centrale (CCP) è un'entità che aiuta a facilitare la negoziazione in vari derivati ​​e mercati azionari europei. Tipicamente gestito dalle principali banche in ogni paese, Le CCP si sforzano di introdurre efficienza e stabilità in vari mercati finanziari. Riduce la controparte, operativo, insediamento, mercato, legale, e rischio di default per i trader.

Centro di compensazione della controparte centrale

Comprensione di una stanza di compensazione centrale della controparte (CCP)

Le stanze di compensazione della controparte centrale (CCP) svolgono due funzioni principali come intermediario in una transazione:compensazione e regolamento. Come controparti degli acquirenti e dei venditori, Le controparti centrali garantiscono i termini di uno scambio, anche se una delle parti non rispetta l'accordo. Le controparti centrali fanno la parte del leone nel rischio di credito di acquirenti e venditori quando compensano e regolano le transazioni di mercato.

Il PCC raccoglie denaro sufficiente da ciascun acquirente e venditore per coprire le potenziali perdite subite dal mancato rispetto di un accordo. In tali casi, la CCP sostituisce l'operazione al prezzo di mercato corrente. I requisiti monetari si basano sull'esposizione di ciascun trader e sugli obblighi aperti.

Punti chiave

• Una stanza di compensazione della controparte centrale (CCP) è un'organizzazione, di solito gestito da una grande banca, che esiste nei paesi europei per facilitare la negoziazione di derivati ​​e azioni.
• Le stanze di compensazione della controparte centrale (CCP) svolgono due funzioni principali come intermediario in una transazione:compensazione e regolamento.
• Una CCP funge da controparte sia per i venditori che per gli acquirenti, raccogliere denaro da ciascuno, che gli consente di garantire le condizioni di un commercio.

Funzioni di una controparte centrale di compensazione (CCP)

Come mezzo di protezione della privacy, I CCP proteggono l'uno dall'altro le identità dei trader associati. Le CCP proteggono anche le imprese commerciali dall'insolvenza di acquirenti e venditori che sono abbinati a un registro degli ordini elettronico e la cui solvibilità è sconosciuta. Per di più, Le CCP riducono il numero di transazioni che vengono regolate. Questo aiuta le operazioni regolari riducendo il valore degli obblighi, che aiuta il denaro a muoversi in modo più efficiente tra i trader.

Negli Stati Uniti., l'equivalente di una CCP è noto come un'organizzazione di compensazione dei derivati ​​(DCO) o una stanza di compensazione dei derivati ​​ed è regolamentato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Metodi di rating di Moody's per le stanze di compensazione della controparte centrale

A gennaio 2016, Moody's Investors Service ha fatto notizia rivelando la sua nuova metodologia per valutare le CCP in tutto il mondo. Nel suo Rating della controparte di compensazione (CCR) rapporto, Moody's valuta in che modo una CCP può adempiere ai propri obblighi di compensazione e regolamento in modo efficiente, e quanti soldi andranno probabilmente persi se un trader non rispetta un obbligo. Il rapporto CCR tiene conto delle seguenti considerazioni:

• Le capacità di gestione di un CCP per gli inadempimenti agli obblighi e le relative protezioni
• Le basi economiche e finanziarie di un PCC
• L'ambiente operativo di un PCC
• Le misurazioni quantitative e le questioni qualitative di un PCC, che Moody's utilizza per determinare l'affidabilità creditizia di un determinato CCP

Tecnologia Blockchain e PCC

Tecnologia blockchain, che è descritto come un registro digitale incorruttibile delle transazioni economiche che può essere programmato per registrare transazioni finanziarie, rappresenta probabilmente una nuova frontiera per i PCC. Nel novembre 2015, stanze di compensazione di diverse nazioni hanno unito le forze per creare un think tank noto come Post Trade Distributed Ledger Group, che studia come la tecnologia blockchain può influenzare il modo in cui vengono liquidate le negoziazioni di sicurezza, sistemato, e registrato. Il gruppo, che nel 2018 ha iniziato a collaborare con il Global Blockchain Business Council, ora comprende circa 40 istituzioni finanziarie in tutto il mondo.

Il Gruppo PTDL crede che la nuova tecnologia possa ridurre i requisiti di rischio e margine, risparmiare sui costi operativi, aumentare l'efficienza del ciclo di regolamento, e facilitare una maggiore supervisione normativa, sia prima che dopo la negoziazione. E poiché i membri di questo gruppo rappresentano varie parti del processo di regolamento dei titoli, capiscono in modo completo come la tecnologia blockchain può aiutare l'insediamento, radura, e processi di rendicontazione.