Che cos'è un fondo azionario?

Un fondo azionario si riferisce a un fondo di investimento investito principalmente in azioni o azioni. Di solito è classificato in base a diversi stili di investimento, capitalizzazione di mercatoCapitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le gamme delle società, o geografie diverse. I fondi azionari sono indicati anche come fondi azionari.

Capire i fondi azionari

I fondi azionari sono pool di capitale che molti investitori possono investire insieme per ottenere esposizioni specifiche agli investimenti azionari. Tali fondi sono ideali per gli investitori che non hanno acume per gli investimenti e detengono piccole quantità di capitale che vogliono investire, ma vorrebbe comunque ottenere un rendimento più elevato.

Diversi investitori al dettaglio o di tutti i giorni possiedono tolleranze al rischio e orizzonti temporali diversi. Porta a obiettivi diversi e alle esposizioni desiderate da tali investitori. I fondi azionari mirano a fornire agli investitori diverse esposizioni al fine di raggiungere i loro obiettivi.

Struttura dei fondi azionari

I fondi azionari facilitano gli investimenti raccogliendo capitali dagli investitori in un unico fondo e investendo il capitale in varie attività. I rendimenti delle imprese sotto forma di utili e dividendiDividendUn dividendo è una quota degli utili e degli utili non distribuiti che un'azienda paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. vengono raccolti dai fondi azionari e ritrasmessi agli investitori.

I fondi azionari di solito prendono una commissione di gestione, che varia a seconda del livello di coinvolgimento del fondo azionario nel processo di investimento.

I prezzi dei fondi azionari sono determinati in base al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo, che viene calcolato valutando le attività totali del fondo, meno le sue passività totali. In genere, i fondi azionari sono gestiti da gestori di portafoglio con una vasta esperienza negli investimenti nei mercati finanziari e con il loro track record pubblicato pubblicamente.

Tipi di fondi azionari

I fondi azionari possono essere distinti per alcune caratteristiche del fondo. Alcuni modi comuni di classificare i fondi sono:

• Geografia – Può essere focalizzato su un singolo paese nazionale – ad es. negli Stati Uniti – o può essere concentrato su molti paesi diversi – ad es. A livello internazionale.
• Capitalizzazione di mercato (dimensione) – Può essere focalizzato su diverse società di capitalizzazione di mercato – ad es. maiuscoletto, a grande cap, eccetera.
• Stile di investimento – Può essere focalizzato su diverse strategie di investimento – ad es. stile di valore, fondi di reddito, stile di crescita, bassa volatilità, eccetera.
• Settori o Industrie – Può essere focalizzato su diversi settori – ad es. tecnologia, immobiliare, e materie prime Materie prime Le materie prime sono un'altra classe di attività, proprio come le azioni e le obbligazioni. La maggior parte delle materie prime sono prodotti che provengono dalla terra che possiedono.

Dopo aver considerato le diverse caratteristiche di cui sopra, gli investitori possono investire in fondi azionari personalizzati in base alle loro preferenze. Offre agli investitori molte opzioni diverse su come vogliono investire il loro capitale.

Gli investitori possono ricevere opzioni di investimento molto preferenziali, compresa la modifica degli obiettivi di rendimento e rischio. Però, possono anche ricevere esposizione in base a determinati interessi – politici, religioso, o orientato al marchio.

Per esempio, alcuni investitori vegani potrebbero non sentirsi a proprio agio nell'investire in qualsiasi attività con affiliazione all'industria dell'allevamento intensivo; perciò, possono investire in fondi azionari che evitano specificamente le società associate all'allevamento intensivo.

Fondi Attivi vs Fondi Passivi

I fondi azionari possono essere gestiti attivamente o gestiti passivamente.

Gestione attiva

La gestione attiva si riferisce a quando c'è un gestore di portafoglio che sceglie singole azioni in cui investire il fondo azionario, con l'obiettivo di battere una qualche forma di benchmark.

La gestione attiva è caratterizzata dal tentativo di ottenere un rendimento "sopra la media" identificando azioni con prezzi errati e investendo sulla base di tali errori di prezzo.

L'acquisto di azioni sottovalutate e la vendita allo scoperto di azioni sopravvalutate dovrebbe, in teoria, consentire ai gestori attivi di ottenere rendimenti superiori alla media.

Vantaggi

• Offre agli investitori la possibilità di sovraperformare il mercato e ottenere rendimenti aggiustati per il rischio in eccesso.
• Consente agli investitori di gestire la volatilità e il rischio in modo diverso rispetto al mercato generale.
• Consente agli investitori di seguire una strategia che può allinearsi maggiormente ai loro obiettivi di investimento personali.
• Consente agli investitori di ottenere esposizioni più diversificate che potrebbero non essere catturate dagli indici.

Svantaggi

• Di solito ha prestazioni inferiori alla gestione passiva, quindi è improbabile che gli investitori possano ottenere rendimenti in eccesso attraverso una gestione attiva.
• I fondi gestiti attivamente che diventano molto grandi iniziano a mostrare caratteristiche simili a un indice, che annulla lo scopo di investire in un fondo a gestione attiva.
• Richiede più commissioni da pagare da parte degli investitori per compensare l'infrastruttura dei gestori di portafoglio, analisti, utensili, e operazioni.

Gestione passiva

La gestione passiva si riferisce a quando il fondo azionario segue semplicemente le azioni contenute in un indice. Un indice è essenzialmente un paniere di azioni le cui performance sono monitorate per fornire informazioni sui rendimenti di determinati settori, mercati, o geografie.

La gestione passiva è caratterizzata dal non reagire alle aspettative del mercato dei capitali. Per esempio, se un portafoglio è legato all'indice S&P 500 (che rappresenta i mercati azionari statunitensi), può aggiungere o ridurre partecipazioni in risposta alla composizione dell'indice, ma non risponderà ai cambiamenti nelle aspettative del mercato dei capitali dei singoli titoli all'interno dell'S&P 500.

Risorse addizionali

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