Che cos'è un put protettivo?

Una put protettiva è una strategia di gestione del rischio e opzioni che implica il mantenimento di una posizione lunga nell'attività sottostante (ad es. azione) e l'acquisto di un'opzione put con un prezzo di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda che sia uguale o vicino al prezzo corrente dell'attività sottostante. Una strategia put protettiva è anche nota come call sintetica.

Abbattere un Put protettivo

Una strategia put protettiva è analoga alla natura dell'assicurazione Broker assicurativo commercialeUn broker assicurativo commerciale è un individuo incaricato di agire da intermediario tra fornitori di assicurazioni e clienti. L'obiettivo principale di una put protettiva è limitare le potenziali perdite che possono derivare da un imprevisto calo del prezzo del sottostante.

L'adozione di tale strategia non pone un limite assoluto ai potenziali profitti dell'investitore. I profitti della strategia sono determinati dal potenziale di crescita dell'attività sottostante. Però, una parte degli utili viene ridotta del premio pagato per la put.

D'altra parte, la strategia put protettiva crea un limite per la potenziale perdita massima, poiché qualsiasi perdita nella posizione lunga su azioni al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione put sarà compensata dai profitti nell'opzione. Una strategia put protettiva è tipicamente impiegata da bullishBullish e BearishProfessional nella finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti sulla base di movimenti di prezzo positivi o negativi. Un mercato ribassista è in genere considerato esistere quando si è verificato un calo dei prezzi del 20% o più dal picco, e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato. investitori che desiderano coprire le loro posizioni lunghe nell'attività.

Esempio di Put protettivo

Possiedi 100 azioni di ABC Corp, con ogni azione valutata a $ 100. Credi che il prezzo delle tue azioni aumenterà in futuro. Però, vuoi proteggerti dal rischio di un calo imprevisto dei prezzi. Perciò, decidi di acquistare un contratto put protettivo (un contratto put contiene 100 azioni) con un prezzo di esercizio di $ 100. Il premio della put protettiva è di $ 5.

Il payoff della put protettiva dipende dal prezzo futuro delle azioni della società. Sono possibili i seguenti scenari:

Scenario 1:prezzo delle azioni superiore a 105 dollari.

Se il prezzo delle azioni supera i 105 dollari, sperimenterai un guadagno non realizzato. Il profitto può essere calcolato come Prezzo corrente dell'azione - $ 105 (include il prezzo iniziale dell'azione più il premio di vendita). La put non sarà esercitata.

Scenario 2:prezzo delle azioni tra $ 100 e $ 105.

In questo scenario, il prezzo delle azioni rimarrà lo stesso o aumenterà leggermente. Però, perderai comunque denaro o raggiungerai il punto di pareggio nel migliore dei casi. La piccola perdita è causata dal premio che hai pagato per il contratto put. Simile allo scenario precedente, la put non sarà esercitata.

Scenario 3:prezzo delle azioni inferiore a $ 100.

In questo caso, eserciterai l'opzione put protettiva per limitare le perdite. Dopo aver esercitato la put, venderai le tue 100 azioni a $100. Così, la tua perdita sarà limitata al premio pagato per la put protettiva.

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Ci auguriamo che ti sia piaciuto leggere la spiegazione di CFI su un put protettivo. CFI è il fornitore ufficiale della Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nel tuo carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive di seguito saranno utili:

• Posizioni lunghe e cortePosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short).
• Opzioni:Call e PutOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato.
• Costo del servizio Costo del servizio Un costo del servizio, chiamato anche tassa di servizio, si riferisce a una commissione riscossa per pagare servizi relativi a un prodotto o servizio che viene acquistato.
• Analisi tecnica:una guida per principiantiAnalisi tecnica - Guida per principianti L'analisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prevedere l'azione futura dei prezzi. Gli analisti tecnici ritengono che le azioni collettive di tutti i partecipanti al mercato riflettano accuratamente tutte le informazioni rilevanti, e quindi, attribuire continuamente un valore equo di mercato ai titoli.