Qual è il valore temporale del denaro?

Il valore temporale del denaro è il vantaggio di avere denaro ora piuttosto che in futuro. Avere denaro in mano oggi ti consente di investirlo e potenzialmente guadagnare un certo livello di rendimento su quel denaro. Per esempio, il denaro depositato in un conto di risparmio ha il potenziale per guadagnare interessi nel tempo. Il denaro investito nel mercato azionario ha il potenziale per ottenere un rendimento e crescere di valore nel tempo.

Ci sono una serie di calcoli che rientrano nell'ambito del valore temporale del denaro.

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Valore futuro

Il calcolo del valore futuro prende un tasso di rendimento e un periodo di tempo nel futuro e calcola il valore di una somma di denaro alla fine di quel periodo di tempo.

La formula del valore futuro indica il valore di una somma di denaro dopo che è stata investita con un tasso di interesse prefissato (o un tasso di rendimento presunto) per un periodo di tempo compreso il numero di volte all'anno in cui viene pagato l'interesse. Il valore futuro è un calcolo eseguito al meglio utilizzando un calcolatore online, un calcolatore finanziario, o un foglio di calcolo utilizzando la formula per il valore futuro.

Utilizzando lo strumento su Calculator.net, puoi determinare che il valore futuro di $ 1, 000 con un tasso di interesse del 6% con 10 periodi di capitalizzazione è $ 1, 790.85.

Un'altra variabile da considerare è se si vuole calcolare il valore futuro di una singola somma di denaro dal punto A al punto B nel tempo, o se aggiungerai alla somma iniziale a intervalli regolari. In altre parole, aggiungerai al tuo investimento iniziale? La maggior parte dei calcolatori di valore futuro offre la possibilità di aggiungere pagamenti periodici al tuo investimento iniziale e di includerli nel calcolo.

Valore attuale

Il valore attuale è il valore attuale di un valore futuro o di una somma di denaro. Il valore attuale considera il periodo di tempo (numero di periodi) nel futuro più il tasso di rendimento guadagnato su quel denaro.

Il valore attuale ti consente di determinare quanto dovresti investire per far crescere i tuoi soldi fino a $ 1, 000 tra dieci anni supponendo che tu abbia guadagnato il 6% su quei fondi. La risposta, o il valore attuale sarebbe $ 558,39.

Tasso di rendimento interno (IRR) e valore attuale netto (VAN)

IRR e NPV sono utilizzati nel budget di capitale da aziende che cercano di valutare il potenziale ritorno su una spesa in conto capitale come l'acquisto di un importante pezzo di macchinario, un investimento in una nuova impresa commerciale, eccetera.

IRR e NPV possono essere utilizzati anche per valutare un investimento prospettico di quasi tutti i tipi.

Il valore attuale netto è la differenza tra il valore attuale dei flussi di cassa di un progetto di investimento e i vari deflussi del progetto. Come esempio, un progetto di capitale avrà in genere almeno un esborso di cassa iniziale. Dopo di che, ci sarà una serie di flussi di cassa che potrebbero assumere la forma di risparmi sui costi, o flusso di cassa da un aumento delle vendite di prodotti o da qualche altra fonte.

Per calcolare il valore attuale netto, devi tener conto dell'investimento iniziale. Diamo un'occhiata a un ipotetico progetto con un esborso iniziale di $ 100, 000 e afflussi negli anni 1-5 di $50, 000 in ciascuno di questi anni. Diciamo anche che il tasso di sconto, il tasso di rendimento desiderato per il progetto, è del 5%.

Utilizzando un calcolatore online sul sito CalculateStuff.com, il valore attuale netto di questi afflussi e deflussi è di $ 116, 174. Ciò indica che gli afflussi di cassa stimati da questo investimento superano i costi stimati di realizzazione del progetto.

Per illustrare l'impatto del tasso di sconto utilizzato, aumentare il tasso di sconto al 10% in questo esempio ridurrebbe il valore attuale netto dei flussi di cassa a $ 89, 539. Un aumento del tasso di sconto al 15% ridurrebbe il valore attuale netto a $ 67, 608.

Chiaramente maggiore è il tasso di sconto, o hurdle rate come a volte viene chiamato, minore sarà il valore attuale netto dei flussi di cassa del progetto.

Questo può essere un buon modo per valutare le prestazioni di un investimento che stai considerando. Anche se non puoi conoscere i ritorni che fornirà un investimento, il valore attuale netto potrebbe essere utilizzato per valutare un investimento iniziale rispetto ai flussi di cassa previsti nel tempo dai dividendi su un titolo, ETF, o fondo comune di investimento. Potresti quindi considerare un prezzo di vendita desiderato in futuro per l'investimento come afflusso di cassa terminale.

Un investitore potrebbe variare il tasso di sconto e i flussi di cassa previsti per vedere come la modifica di queste variabili avrebbe un impatto sul valore attuale netto.

Il tasso di rendimento interno potrebbe essere considerato il "cugino di primo grado" di NPV. Esamina gli stessi flussi di cassa in entrata e in uscita da un progetto di capitale o da un investimento, e calcola un tasso di sconto che risulta in un VAN pari a zero.

Perché dovremmo volerlo fare e cosa ci dice? Guardando il nostro ipotetico investimento o progetto, un $ 100, 000 investimento iniziale con flussi di cassa positivi per cinque anni di $ 50, 000 all'anno produce un IRR del 41,04%. Se aumenti l'investimento iniziale a $ 300, 000 ma lascia gli afflussi di cassa come gli stessi $ 50, 000 all'anno per i cinque anni, l'IRR sul progetto scende a -5,79%.

L'IRR può essere utile per esaminare varie alternative di investimento che potresti prendere in considerazione. Come investitore puoi giocare con l'importo iniziale che potresti investire, e flussi di cassa in corso mentre possiedi l'investimento, come dividendi o distribuzioni di plusvalenze e quindi i proventi previsti dalla vendita dell'investimento. Questo è uno strumento che ti consente di variare uno o tutti questi input per vedere l'impatto di questi scenari sul tuo IRR.

Un altro modo per utilizzare l'IRR è eseguire un'autopsia su un investimento che già possiedi o che hai venduto. Potresti guardare il tuo investimento iniziale, i flussi di cassa in corso che hai ricevuto e quindi l'afflusso dal tuo prezzo di vendita effettivo sull'investimento o il prezzo di vendita che avresti ricevuto in base al prezzo di mercato corrente.

Come esempio, diamo un'occhiata a $ 10, 000 investimento in un fondo comune di investimento. Nei cinque anni in cui lo hai tenuto hai avuto i seguenti afflussi e deflussi:

• Anno 0:-$10, 000 investimento iniziale

• Anno 1:$500 in distribuzione di dividendi e plusvalenze

• Anno 2:$ 600 in distribuzione di dividendi e plusvalenze

• Anno 3:400 dollari di distribuzione di dividendi e plusvalenze

• Anno 4:$500 in distribuzione di dividendi e plusvalenze

• Anno 5:$ 17, 250 in distribuzione di dividendi e plusvalenze, più i proventi della vendita del fondo comune.

L'IRR qui era del 15,03%. Questo può essere usato per confrontare questa partecipazione con altre alternative che potresti prendere in considerazione.

La linea di fondo:il valore temporale del denaro è un concetto importante indipendentemente dal fatto che sia effettivamente quantificato. A parità di condizioni, un dollaro oggi vale più di quello stesso dollaro ricevuto in futuro.