Ubicazione delle risorse:massimizza l'efficienza del tuo account e riduci al minimo le tasse

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Vuoi avere più soldi e pagare meno tasse? È facile! Chiama semplicemente questo numero e invia i tuoi tre facili pagamenti di - no, aspetta. In realtà, tutto ciò che devi fare è imparare qualcosa sulla posizione delle risorse. No, non si tratta di allocazione delle risorse:ubicazione delle risorse :decidere quali attività dovrebbero andare in quali conti. Una recente ondata di risorse Roth, grazie alla crescente disponibilità di Roth 401(k) e all'ondata di conversioni avvenuta lo scorso anno, rende questo argomento particolarmente attuale.

Aspetta! Non andartene! Anche se un po' noioso, questo è un argomento importante.

Per comprendere l'ubicazione degli asset, devi ricordare che la maggior parte degli investitori ha conti che ricevono un trattamento fiscale diverso , come il seguente:

• Un conto tradizionale con imposte differite, come un tradizionale IRA o un tradizionale 401(k) :I contributi possono essere deducibili dalle tasse e la crescita degli investimenti e il reddito non vengono tassati finché il denaro non viene ritirato. Tali prelievi saranno tassati come reddito ordinario, l’aliquota fiscale più alta pagata dalla maggior parte degli americani. Si va dal 10% al 35%.
• Un Roth IRA o Roth 401(k) :i contributi non sono deducibili dalle tasse, ma i prelievi sono esentasse (a condizione che si rispettino le regole).
• Un conto imponibile, non pensionistico :la tassazione di un conto che non è un conto pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro o dell'IRA (ad es. , un 401(k)) varia. Gli interessi su obbligazioni e CD, nonché le plusvalenze a breve termine, sono tassati come reddito ordinario, ma i dividendi azionari qualificati e le plusvalenze a lungo termine sono tassati ad aliquote inferiori, attualmente comprese tra lo 0% e il 15%.

Gli studi hanno dimostrato che fare le scelte giuste su quali investimenti inserire e quali conti può aumentare la ricchezza al netto delle imposte di un investitore dal 15% al 20% nel corso di una vita. Allora quali sono quelle “scelte giuste”? Possono essere riassunti in cinque regole fondamentali.

Regola n. 1:mantenere obbligazioni imponibili e certificati di deposito in conti con imposte differite

Se detieni obbligazioni e CD al di fuori di un IRA tradizionale o 401 (k), gli interessi sono completamente imponibili alle aliquote di reddito ordinarie. In sostanza, ogni anno consegni una buona parte del rendimento allo Zio Sam e allo Sister State, lasciandone meno da crescere nel corso degli anni.

Suggerimento: Confuso sulle obbligazioni? Per rinfrescarti la memoria, leggi le nozioni di base sui legami e come funzionano.

Regola n. 2:valutare la possibilità di mantenere le obbligazioni con vantaggi fiscali nei conti imponibili

Alcune obbligazioni hanno i propri vantaggi fiscali integrati. I titoli del Tesoro sono esenti dalle tasse statali e locali, e le obbligazioni municipali possono essere esenti da tutte le tasse:federali, statali e locali. Se inserisci obbligazioni municipali in un IRA tradizionale, tuttavia, perdi i vantaggi fiscali.

A meno che tu non viva in uno stato con tasse elevate, probabilmente ha comunque senso tenere i tuoi titoli del Tesoro nel tuo conto con imposte differite, soprattutto se mancano anni alla pensione. Tuttavia, raramente ha senso acquistare obbligazioni comunali sui conti pensionistici fiscalmente agevolati. L’unica eccezione è se stai acquistando obbligazioni che vengono scambiate al di sotto del valore nominale (il prezzo al quale sono state originariamente emesse) e prevedi che il prezzo aumenti, portando a una plusvalenza. Sebbene gli interessi derivanti dalle obbligazioni emesse dal governo possano avere benefici fiscali, una plusvalenza, ad esempio il profitto di $ 100 realizzato se hai acquistato l'obbligazione a $ 850 e l'hai venduta successivamente per $ 950, è completamente imponibile se detenuta al di fuori di un IRA o 401 (k).

Tenere a bada il fisco collocando gli investimenti giusti nei conti giusti.

Regola n. 3:nei conti imponibili, privilegiare le azioni con dividendi minimi o nulli e quelle che si manterranno per molti anni

Supponiamo che due investitori investano $ 50.000 esattamente nello stesso titolo e lo mantengano per un decennio. Il titolo non paga dividendi e guadagna in media l’8% annuo. L'investitore A detiene le azioni nella sua IRA tradizionale e l'investitore B le detiene nel suo conto di intermediazione imponibile. Un decennio dopo, ecco il valore di ciascun conto e le tasse che ciascun investitore ha pagato nel corso degli anni (a questo punto, non ha ancora venduto le azioni):

• L'investitore A detiene le azioni in un IRA tradizionale. Il valore al lordo delle imposte del conto è di $ 107.946 e l'investitore A non ha ancora pagato tasse sul guadagno.
• L'investitore B detiene le azioni in un conto di intermediazione imponibile. Il valore al lordo delle imposte del conto è di $ 107.946 e l'investitore B non ha ancora pagato tasse sul guadagno.

Sorpresa! I valori degli investimenti e delle tasse pagate (cioè , nessuno) sono esattamente gli stessi, anche se l'investitore B deteneva le azioni in un conto “imponibile”. Questo perché quando acquisti e detieni azioni, soprattutto quelle che pagano dividendi minimi o nulli, hai incorporato differimento delle tasse.

Ma cosa succede quando questi investitori vendono le loro azioni per spendere i proventi in pensione? Supponendo che siano entrambi nella fascia fiscale del 25%, l’investitore A dovrà pagare un’aliquota fiscale del 25% su tutto ciò che ritira dall’IRA, mentre l’investitore B pagherà solo un’aliquota sulle plusvalenze a lungo termine del 15% – e solo sul profitto. Se ciascuno di loro liquidasse l'investimento e ritirasse i contanti dai conti:

• L'investitore A pagherebbe $ 26.987 di tasse e gli rimarrebbero $ 80.960.
• L'investitore B pagherebbe $ 8.692 di tasse e gli rimarrebbero $ 99.254.

Come se una maggiore ricchezza al netto delle imposte non fosse sufficiente, ci sono altri vantaggi nel detenere azioni nel proprio conto imponibile:

• Se le azioni scendono al di sotto del valore pagato per averle, puoi raccogliere le perdite vendendo le azioni e utilizzando la perdita di capitale per ridurre le tasse. Naturalmente, puoi farlo con qualsiasi tipo di investimento, ma le azioni presentano maggiori opportunità poiché sono più volatili.
• Se detieni azioni estere che pagano dividendi nel tuo conto imponibile, puoi richiedere il credito d'imposta estero per qualsiasi imposta valutata dal paese in cui hanno sede le tue azioni. Tuttavia, non puoi richiedere il credito se detieni le azioni in un IRA o 401 (k).
• Gli investimenti in un conto imponibile ricevono una base di costo incrementata alla morte del proprietario. Supponiamo che una persona acquisti azioni per $ 10.000 e il suo valore cresca fino a $ 50.000. Quando muore, questa persona lascia in eredità il patrimonio a sua figlia. La sua nuova base di costo sarà di $ 50.000; non dovrà tasse sui $ 40.000 di plusvalenza.
• Un modo meno fatale per evitare di pagare le tasse sulle plusvalenze è donare azioni apprezzate detenute in un conto imponibile a un ente di beneficenza qualificato. Bonus:la donazione può essere detratta anche dalla dichiarazione dei redditi.

Sebbene tutti questi vantaggi sembrino positivi, l’efficienza fiscale di detenere azioni in un conto imponibile dipende dall’acquisto e dal mantenimento per anni e dal mantenimento dei dividendi al minimo. Cosa fai per le azioni ad alto rendimento o per quelle che scambi più frequentemente? Continua a leggere!

Scegliere i conti giusti ti consente di conservare una quota maggiore del tuo denaro.

Regola n. 4:per il tuo reddito, scegli investimenti a crescita elevata e fiscalmente inefficienti

Quando si tratta di decidere cosa mettere in questo conto esentasse, tieni a mente due principi:

• In generale, il patrimonio del tuo Roth dovrebbe essere l'ultimo che ritirerai in pensione . Gli studi indicano che è meglio toccare prima i conti imponibili, poi i tradizionali conti con imposte differite e per ultimo il tuo Roth.
• Quale conto speri sarà il più grande quando andrai in pensione? Quello con i migliori vantaggi fiscali, ovviamente. Questo è il Roth, poiché i prelievi sono esentasse.

Dati questi due principi, gli investimenti ideali per il tuo Roth sono quelli che hanno il maggiore potenziale di rendimento, soprattutto se sono inefficienti dal punto di vista fiscale. Storicamente, i titoli value a piccola capitalizzazione hanno registrato i rendimenti più elevati e, a causa del loro fatturato generalmente più elevato e dei dividendi più elevati, i fondi comuni di investimento che investono in quel settore sono tra i più inefficienti dal punto di vista fiscale, quindi sarebbero buoni candidati per un Roth. Potresti anche utilizzare il conto per qualsiasi altra strategia di trading attivo o fondo di investimento immobiliare, che paga un rendimento elevato ma ha dividendi che non sono idonei per l'aliquota fiscale sui dividendi qualificati più bassa.

Tieni inoltre presente che i beni Roth sono il tipo migliore da ereditare per i tuoi eredi, poiché godranno anche di una crescita esentasse. Se lasciare un'eredità è importante per te, allora Roth ha un orizzonte temporale di investimento che si estende oltre la tua vita; quindi, in teoria, può detenere asset più rischiosi.

Regola n.5:il pensionamento modifica leggermente la posizione delle risorse

Una volta in pensione, se prevedi di investire in azioni ad alto rendimento per il reddito, ha senso tenerle al di fuori di un conto con imposte differite per sfruttare l'aliquota fiscale più bassa sui dividendi qualificati. È meno importante dove detieni le obbligazioni che producono gli interessi che prevedi di spendere, dal momento che tali interessi verranno tassati come reddito ordinario, qualunque cosa accada (escluse le obbligazioni muni).

Quando sarai pronto per andare in pensione, potresti voler cambiare un po' le cose.

Ricorda:non è quello che fai, è quello che mantieni

La localizzazione intelligente delle risorse significa anche che pagherai meno tasse. Più alto è il tuo reddito imponibile, meno probabilità avrai di beneficiare di determinate agevolazioni fiscali. Inoltre, una volta che inizi a ricevere la previdenza sociale, più guadagni, più è probabile che i tuoi benefici vengano tassati e più è probabile che pagherai premi Medicare più alti.

Quindi, anche se prestare attenzione all'ubicazione delle tue risorse non raddoppierà il tuo portafoglio da un giorno all'altro, ti ripagherà per decenni a venire, forse anche dopo che sarai andato all'Antiques Roadshow oltre i cancelli perlati.

Posizione delle risorse in breve

Ecco un breve riepilogo di quali investimenti tenere in quali conti:

• Conti Roth: Titoli a piccola capitalizzazione; REIT; strategie azionarie di trading attivo; fondi ad alto turnover e/o ad alto rendimento, soprattutto se hanno un potenziale di crescita superiore alla media.
• Conti tradizionali a tassazione differita: Obbligazioni societarie; Titoli del Tesoro (soprattutto TIPS); titoli ad alto rendimento e a crescita più lenta; fondi diversificati di materie prime; investimenti elencati nella categoria Roth sopra se i tuoi conti Roth non sono molto grandi o non hai un Roth.
• Conti imponibili e non fiscalmente avvantaggiati: Titoli a basso o nullo rendimento che prevedi di detenere per diversi anni (anche decenni); fondi azionari a basso turnover (ad esempio, molti fondi indicizzati ed ETF, nonché fondi “gestiti fiscalmente”); obbligazioni comunali; Titoli di risparmio del governo statunitense o I-bond; forse il Ministero del Tesoro se per te è importante sfuggire alle imposte statali sul reddito.

Nota: Questo articolo utilizza le attuali aliquote fiscali federali, che continueranno fino al 2012. La legislazione fiscale sarà sicuramente diversa tra qualche anno, ma penso che sia una buona scommessa che alcuni principi attuali, come le aliquote sulle plusvalenze a lungo termine saranno inferiori alle aliquote ordinarie sul reddito e che le obbligazioni municipali avranno vantaggi fiscali, continueranno.