Fondi indicizzati e investimenti passivi:una guida per principianti

I blogger di finanza personale sono sostenitori espliciti dell'investimento passivo in fondi indicizzati ed ETF. Ma non tutti ne sanno molto, e non molti blogger fanno un buon lavoro nello spiegare le basi dell’investimento passivo. Questo post ha lo scopo di spiegare le nozioni di base, insieme alle nozioni di base!

Ho preso ispirazione per scrivere questo articolo da due conversazioni separate ma identiche che ho avuto di recente con gli amici. Sono andati più o meno così:

Amico:in cosa investi?
Io:faccio investimenti passivi. Sai, investire in fondi indicizzati ed ETF. Gli ETF sono un po’ come i fondi indicizzati.
Amico:Capisco... [Sguardo vuoto.] Io:Sai cos'è un fondo indicizzato?
Amico:No.
Io:È un fondo che investe in tutte o nella maggior parte delle azioni di un indice di mercato azionario e ottiene un rendimento pari al rendimento dell'indice meno una piccola commissione.
Amico:Capisco... [Sguardo vuoto.] Io:Sai cos'è un indice del mercato azionario?
Amico:No.
Io:Capisco….

Con l’investimento attivo, un investitore cerca di scegliere azioni che supereranno le altre azioni. Con l’investimento passivo (noto anche come investimento indicizzato o “investimento in fondi indicizzati”) un investitore utilizza semplicemente i fondi comuni di investimento per acquistare tutte le azioni sul mercato. L'idea di base è che con una maggiore diversificazione e costi inferiori, un investitore passivo generalmente otterrà risultati migliori di qualcuno che acquista fondi comuni di investimento gestiti attivamente.

Esaminiamo alcuni dei fatti di base che i miei amici devono imparare per comprendere l'investimento passivo.

Cos'è un indice del mercato azionario?

Un indice del mercato azionario (o semplicemente “indice”) è un numero che si riferisce al valore relativo di un gruppo di azioni. Poiché le azioni di questo gruppo cambiano valore, anche l'indice cambia valore.

Ad esempio, un indice potrebbe avere un valore di 1000 punti all'inizio della giornata. Se le azioni di quell'indice aumentano di valore dell'1% durante il giorno, l'indice sarà a 1010 punti alla fine della giornata. Ti suona familiare?

Il Dow Jones Industrial Average (comunemente chiamato semplicemente “il Dow”) e l’S&P 500 sono due esempi di indici del mercato azionario. La maggior parte delle persone (inclusi i miei amici) che pensano di non sapere cosa sia un indice, in realtà probabilmente ne hanno un'idea abbastanza chiara.

Cosa sono i fondi indicizzati?

Un fondo indicizzato è un fondo comune che investe nelle stesse azioni contenute in un indice azionario, nella stessa proporzione dell'indice azionario.

Immagina un indice azionario – chiamiamolo indice ABC – che contiene due azioni:IBM e Google. Diciamo che l’indice ABC è attualmente composto per il 60% da Google e per il 40% da IBM. Se un fondo indicizzato si basa sull'indice ABC, anch'esso investirà in Google e IBM:il 60% del fondo indicizzato sarà Google e il 40% sarà IBM.

Queste percentuali cambieranno man mano che cambiano i valori di Google e IBM. Se il prezzo delle azioni Google aumenta e il prezzo delle azioni IBM diminuisce, l'indice cambierà in modo che forse il 65% sarà Google e solo il 35% sarà IBM.

I due argomenti principali a favore dei fondi indicizzati (e degli investimenti passivi) sono:

1. La maggior parte dei fondi comuni di investimento gestiti non può battere il proprio indice per un certo periodo di tempo ed è impossibile prevedere quali batteranno l'indice in un dato periodo di tempo.
2. I costi significativamente più bassi dei fondi indicizzati garantiranno che, in media, gli investitori in fondi indicizzati otterranno rendimenti migliori rispetto alle controparti dei fondi comuni di investimento gestiti.

Se si presuppone che il fondo comune medio otterrà lo stesso rendimento dell'indice del mercato azionario meno le commissioni, allora un fondo indicizzato supererà il fondo comune medio perché ha commissioni inferiori.

Ad esempio, se un fondo gestito XYZ ottiene lo stesso rendimento dell'8% dell'S&P 500 nel 2009 ma applica una commissione dell'1%, il rendimento XYZ sarà del 7%. Se il fondo ABC Index si basa sull'S&P 500 e addebita solo una commissione dello 0,25%, il rendimento del fondo ABC Index sarà del 7,75%, ovvero tre quarti di punto superiore rispetto al fondo comune gestito medio.

Nel tempo, questa differenza è significativa. Dopo 25 anni, l'investitore con le commissioni più basse avrà il 19% in più di denaro investito rispetto all'investitore che paga le commissioni più alte.

Investire passivo è facile

Se vuoi dedicarti agli investimenti passivi, ti suggerisco di leggere ulteriori informazioni sull’argomento, nonché sulle possibili allocazioni di asset. Alcuni libri che potresti prendere in considerazione includono:

• Il piccolo libro sugli investimenti basati sul buon senso di John Bogle
• I quattro pilastri dell'investimento di William Bernstein
• Il libro sugli investimenti più intelligente che tu abbia mai letto di Daniel Solin

Indipendentemente dal fatto che tu ritenga che i fondi indicizzati siano migliori dei fondi gestiti, è certo che l’investimento passivo è molto più semplice. Non è necessario analizzare fondi comuni di investimento o azioni:basta scegliere alcuni fondi indicizzati di base e il gioco è fatto!

Mike Holman

Mike Holman scrive sul blog Money Smarts Blog (originariamente noto come Quattro Pilastri) e l'ABC degli investimenti , un nuovo sito per gli investitori alle prime armi. Mike è anche l'autore del libro RESP:la guida completa ai piani di risparmio per l'istruzione registrata per i canadesi.

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