Crescita vs Value Investing:cosa è meglio?

La raccolta di azioni nei mercati può essere definita più un'arte che una scienza. I mercati non si muovono mai in linea retta e quindi gli investitori devono implementare strategie diverse per generare rendimenti sui loro investimenti. Value investing e growth investing sono gli approcci più noti che comporta l'investimento fondamentale. Ogni tipo ha un fedele set di seguaci con la propria logica, sistema di credenze e analisi a sostegno delle loro affermazioni. In questo articolo, vediamo quali sono questi approcci e la loro idoneità.

Capire gli investimenti in crescita

Investimenti in crescita è un approccio in cui gli investitori si aspettano che le aziende in particolare crescita crescano a un ritmo più veloce di altre. Gli investitori si aspettano una continua e forte crescita degli utili, ricavi, valore contabile, e flussi di cassa. I titoli di crescita possono essere trovati nei settori a piccola, media e grande capitalizzazione. Queste aziende sono fondamentalmente e finanziariamente solide e superano i concorrenti con offerte di prodotti e strategie di prezzo innovative

I titoli di crescita hanno un record di guadagni sani e generalmente si ritiene che continuino con lo stesso anche in futuro. Le loro prospettive di crescita futura attraggono potenziali investitori. Questi titoli hanno un multiplo "prezzo per guadagno" più elevato e sono quindi considerati "costosi" rispetto ad altri titoli del gruppo di pari e anche al mercato generale. Le società in crescita sono ancora in evoluzione e quindi potrebbero non avere una lunga storia di guadagni sostanziali, tuttavia, mostrano un immenso potenziale di guadagno nel futuro. Sebbene possiedano un potenziale, è importante notare che sono anche considerati più volatili e sensibili alle fluttuazioni dei prezzi in base ai sentimenti del mercato e alle notizie negative.

Capire l'investimento di valore

Il Value Investing comprende un approccio che cerca di identificare il valore nelle aziende che sono attualmente abbattute, sottovalutati e stanno mostrando una crescita lenta, ma i fondamentali rimangono forti. La premessa dell'investimento di valore è che il mercato riconoscerà il vero valore di tali società con il tempo e quindi il prezzo "recupera" con conseguenti profitti sostanziali.

I titoli value hanno generalmente un prezzo inferiore rispetto ai loro coetanei e anche rispetto alle loro metriche di performance. Potrebbero avere un lungo track record, ma attualmente vengono scambiati a valutazioni inferiori a causa di alcuni fattori come l'ambiente macro avverso o la natura ciclica del business. Le azioni value mostrano fluttuazioni di prezzo minori. Questo è vero sia durante i massimi che nei minimi di mercato. Hanno anche un rapporto prezzo/utili più basso. Il prezzo delle azioni è inferiore rispetto alle sue vendite, reddito, e redditività. Quindi sono trattati come sottovalutati

Come differiscono?

I titoli di crescita sembrano essere troppo cari a determinate valutazioni, ma gli investitori sono disposti a pagare prezzi più alti a causa di una maggiore. Valorizza le azioni, d'altro canto, sembrano a buon mercato oggi rispetto ai loro ricavi e guadagni. Gli investitori di valore sono disposti ad aspettare che le azioni raggiungano il loro "reale potenziale", ma a volte questa attesa può essere molto lunga. I titoli in crescita hanno per lo più una comprovata esperienza di anno su anno di crescita costantemente elevata e sono quindi preferiti dagli investitori.

I titoli in crescita presentano un rischio maggiore a causa di valutazioni presumibilmente più elevate e maggiori fluttuazioni dei prezzi durante i periodi di volatilità del mercato. Qualsiasi notizia negativa può provocare un enorme calo del prezzo delle azioni.

Valorizza le azioni, d'altro canto, muoviti lentamente, non salgono o scendono drasticamente e sono quindi considerati relativamente "meno rischiosi". Hanno un buon track record di pagamento dei dividendi e quindi sono utilizzati dagli investitori come copertura durante i periodi di scarso rendimento del mercato. (sebbene il dividendo non sia una caratteristica essenziale che separa i due stili di investimento, titoli di crescita il più delle volte reinvestire i loro profitti per l'espansione del business invece di distribuirli come dividendi. )

Quale approccio è migliore?

L'investimento è incentrato sull'individuo e si basa sulla propensione al rischio dell'investitore, obiettivi finanziari, orizzonte temporale e così via. Sebbene i sostenitori di entrambe queste teorie abbiano le loro ragioni per apprezzare o non gradire un particolare insieme di azioni, non esiste un approccio "giusto" o "sbagliato" quando si tratta di selezionare le azioni. Un investitore può avere un paniere di azioni, dall'universo della crescita e del valore. Sebbene gli investitori che hanno trascorso molto tempo sui mercati, tendono ad avere uno stile e un approccio propri. Ancora, cercano sempre di creare un portafoglio di titoli che dia una ragionevole visibilità di guadagno e crescita e allo stesso tempo sia flessibile. Quindi, mentre costruisci il tuo portafoglio, assicurati di avere ben chiaro i pro ei contro della crescita e del valore delle azioni e di conoscere a fondo l'attività in cui ti stai dedicando.

Buon investimento!

Disclaimer:le opinioni espresse in questo post sono quelle dell'autore e non quelle di Groww.