In che modo i rendimenti obbligazionari e i mercati azionari sono correlati tra loro?

Di volta in volta un movimento nei rendimenti obbligazionari ha avuto un impatto sui mercati azionari. Più spesso che non, i due si muovono in direzioni opposte. L'impatto e la relazione possono essere testimoniati anche oltre confine. Non solo rendimenti obbligazionari domestici, un movimento nei rendimenti delle obbligazioni statunitensi ha anche colpito i mercati azionari in patria. Un rally nei mercati indiani si era verificato a causa di un improvviso aumento dei rendimenti delle obbligazioni statunitensi nel marzo 2021.

Comprendiamo la relazione tra rendimento obbligazionario e prezzi delle azioni e l'impatto dei rendimenti obbligazionari statunitensi sui mercati azionari indiani.

Relazione tra rendimenti obbligazionari e mercato azionario

1. Rendimenti obbligazionari e costo del capitale

Rendimenti dei titoli di stato più elevati significherebbero che i costi di finanziamento per le aziende sono aumentati. I rendimenti obbligazionari vengono solitamente utilizzati come tasso privo di rischio nel calcolo del costo del capitale di prestito. Quando i rendimenti obbligazionari salgono, aumenta anche il costo del denaro.

Quando diventa più costoso per un'azienda prendere in prestito denaro per sostenere la propria attività, ha un impatto sulla valutazione della società e sull'andamento del titolo. Prestiti costosi significano anche che la società ha a disposizione meno fondi da distribuire come dividendi.

2. Costo opportunità

Un altro modo di guardare alla relazione tra i due è il costo opportunità di investire in loro. Quando un'opportunità di investimento diventa più attraente, se investi in qualsiasi altro prodotto non attraente, stai praticamente perdendo l'opportunità di ottenere rendimenti migliori e in qualche modo, pagando un costo opportunità.

Le obbligazioni competono con le azioni come investimento.

Quindi, se i rendimenti obbligazionari salgono abbastanza da battere i rendimenti delle azioni, il costo opportunità dell'investimento in azioni aumenta e può diventare meno attraente. Questo non è il motivo principale, ma è sicuramente uno dei fattori per cui i due sono inversamente correlati tra loro.

3. Rendimenti obbligazionari e fondi esteri

Se i rendimenti obbligazionari salgono, rende il mercato del debito più attraente. Diciamo che i rendimenti obbligazionari indiani, a una certa ora, offrono rendimenti migliori rispetto al mercato globale, gli investitori globali troveranno il debito indiano più attraente del debito globale. Ancora, se il mercato del debito sembra più attraente delle azioni, i flussi degli investitori istituzionali esteri (FII) saranno orientati verso le azioni. Torna in gioco il concetto di costo opportunità.

Cosa si intende per obbligazione e rendimento obbligazionario?

Se acquisti un'obbligazione, significa che stai prestando denaro agli emittenti di obbligazioni. Gli emittenti delle obbligazioni hanno concordato di pagarti gli interessi durante la durata dell'obbligazione. Gli emittenti di obbligazioni devono rimborsarti il ​​valore del capitale alla scadenza dell'obbligazione.

Il rendimento è il tasso di rendimento effettivo che ricevi alla scadenza dopo la vendita dell'obbligazione. Quando il rendimento viene calcolato in anticipo, si presume che l'obbligazione sia detenuta fino alla scadenza.

Un'obbligazione ti paga anche un rendimento annuale noto come pagamenti di cedole che sono per lo più fissi.

I rendimenti e i prezzi delle obbligazioni sono inversamente correlati tra loro. Quando i rendimenti obbligazionari aumentano, il prezzo delle obbligazioni esistenti scende. Questo perché rendimenti più elevati rendono la nuova obbligazione più attraente rispetto alle obbligazioni più vecchie che offrono rendimenti inferiori.

Punti chiave

• Un picco nel rendimento dei titoli statunitensi può influenzare l'economia indiana.
• C'è una notevole differenza tra obbligazioni e azioni. Otterrai la proprietà parziale di un'azienda o di un'organizzazione investendo in azioni. Anzi, puoi definire le obbligazioni come un prestito concesso da te a una società oa un governo.
• Esiste una relazione cruciale tra azioni e obbligazioni. I rendimenti obbligazionari influenzano il mercato azionario. Obbligazioni e azioni di solito si muovono in una direzione diversa. Quindi, devi stare molto attento prima di investire.

FAQ

• Come possono gli investitori utilizzare i rendimenti obbligazionari?

I rendimenti possono essere utilizzati per investigare le obbligazioni in un modo più sofisticato. Gli investitori devono comprendere la curva dei rendimenti per trarre vantaggio dagli investimenti.

• Le obbligazioni di alto valore (rendimento) sono migliori delle obbligazioni di basso valore (rendimento)?

Dipende interamente dai tuoi obiettivi e dalle circostanze.

• In che modo sono correlati il ​​rendimento delle obbligazioni e i prezzi delle obbligazioni?

Sono inversamente correlati tra loro. Quando uno si alza, l'altro cade.

• In che modo l'aumento/riduzione dei rendimenti obbligazionari influisce sui mercati azionari?

Un aumento dei rendimenti obbligazionari può allontanare gli investitori dai mercati azionari poiché il primo può sembrare più attraente. Questo nel caso in cui l'aumento dei rendimenti offra una migliore opportunità a tali investitori rispetto ai mercati azionari.