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I 25 migliori fondi comuni di investimento a basso costo che puoi acquistare

Illustrazione di Maria Hergueta

L'elenco Kiplinger 25 dei nostri fondi comuni di investimento senza carico preferiti risale al 2004, e la nostra copertura dei fondi comuni risale agli anni '50. Crediamo nel detenere fondi piuttosto che scambiarli, quindi ci concentriamo su fondi comuni di investimento promettenti con solidi record a lungo termine e gestori con incarichi da abbinare.

Gli ultimi 12 mesi sono stati una corsa sfrenata, sia per i mercati complessivi che per i fondi Kip 25, e abbiamo apportato alcune modifiche. Il periodo è stato caratterizzato dalla fine del mercato ribassista e dall'inizio di un periodo roccioso, recupero guidato dalla tecnologia, punteggiato da uno spostamento verso le piccole imprese e i settori economicamente sensibili come l'energia e la finanza dopo le elezioni e il rilascio dei vaccini COVID-19.

Tutto detto, però, siamo contenti dei nostri fondi. I nostri fondi azionari statunitensi diversificati, in media, battere l'indice S&P 500; i nostri fondi azionari esteri hanno battuto l'indice MSCI EAFE delle azioni nei paesi sviluppati esteri; e i nostri fondi obbligazionari, globale, ha prodotto guadagni maggiori rispetto all'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond.

Ecco le nostre scelte per i migliori 25 fondi comuni di investimento a bassa commissione:cosa li fa funzionare, e che tipo di resi hanno consegnato.

I dati sono al 28 aprile se non diversamente specificato. Tre-, i rendimenti quinquennali e decennali sono annualizzati. I rendimenti dei fondi azionari rappresentano il rendimento finale a 12 mesi. I rendimenti sui fondi bilanciati e obbligazionari sono i rendimenti SEC, che riflettono gli interessi maturati dopo aver dedotto le spese del fondo per il periodo di 30 giorni più recente.

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Dodge &Cox Stock

Kiplinger

  • Simbolo: DODGX
  • Ritorno di 1 anno: 63,9%
  • Rendimento di 3 anni: 15,0%
  • Ritorno a 5 anni: 16,4%
  • Ritorno a 10 anni: 13,2%
  • Prodotto: 1,5%
  • Rapporto di spesa: 0,52%

Il focus: Azioni a prezzi ragionevoli in aziende di grandi e medie dimensioni.

Il processo: Otto manager selezionano le azioni da acquistare e detenere per almeno tre-cinque anni (ma in genere più a lungo). Favoriscono le aziende con un flusso di cassa costante e una crescita degli utili.

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Il record della pista: Il rendimento annualizzato del fondo a 10 anni del 13,2% ha battuto il 98% di tutti i grandi fondi orientati al valore. Dopo un decennio di ritardo rispetto alle loro controparti orientate alla crescita, le azioni a prezzo conveniente si stanno svegliando.

L'ultima parola: Questo fondo è un'opzione robusta per gli investitori che desiderano bilanciare portafogli pesanti FAANG. Capital One finanziario (COF), Charles Schwab (SCHW) e Wells Fargo (WFC) sono tra le migliori partecipazioni.

2 di 25

Mairs e crescita del potere

Kiplinger

  • Simbolo: MPGFX
  • Ritorno di 1 anno: 48,9%
  • Rendimento di 3 anni: 19,1%
  • Ritorno a 5 anni: 15,0%
  • Ritorno a 10 anni: 13,5%
  • Prodotto: 0,9%
  • Rapporto di spesa: 0,65%

Il focus: Aziende in crescita di tutte le dimensioni che commerciano a un prezzo ragionevole.

Il processo: Il San Paolo, I manager del Minnesota amano conoscere bene le loro aziende, quindi investono la maggior parte delle attività del fondo in aziende con sede nell'Upper Midwest. Il portafoglio ha una buona dose di titoli industriali e sanitari ma meno tecnologici rispetto a fondi simili, in media.

Il record della pista: L'inclinazione del valore di MPGFX è parte del motivo per cui il suo rendimento annualizzato di 10 anni, 13,5%, è rimasto indietro rispetto al guadagno del 17,3% dell'S&P 500. Ancora, il fondo ha battuto la maggior parte dei suoi peer (fondi che investono in aziende con caratteristiche di crescita e valore). L'anno scorso, produttore di chip grafici Nvidia (NVDA) e Bio-Techne (TECH), che realizza strumenti di ricerca biotecnologica, erano grandi guadagni.

L'ultima parola: Il fondo è eccentrico, ma offre diversificazione dai fondi di crescita ad alto contenuto tecnologico.

3 di 25

Fidelity Blue Chip Crescita

  • Simbolo: FBGRX
  • Ritorno di 1 anno: 83,5%
  • Rendimento di 3 anni: 32,2%
  • Ritorno a 5 anni: 28,6%
  • Ritorno a 10 anni: 19,6%
  • Prodotto: 0,0%
  • Rapporto di spesa: 0,79%

Il focus: Grandi imprese in rapida crescita.

Il processo: Il portafoglio di Sonu Kalra può essere suddiviso in tre categorie:aziende con una solida crescita a lungo termine (società di e-commerce, Per esempio), aziende in una fase di crescita ciclica (finanziarie, dire) e un gruppo più piccolo che chiama "storie di auto-aiuto, ” che sono aziende con un nuovo gestore o prodotto (si pensi a un rivenditore, ad esempio, con un driver di crescita sottovalutato).

Il record della pista: Il rendimento annualizzato del 19,6% a 10 anni del fondo ha battuto facilmente l'S&P 500 e il 95% dei peer (fondi di crescita di grandi aziende).

L'ultima parola: Ad eccezione del breve mercato ribassista all'inizio del 2020, Kalra ha avuto un mercato rialzista alle spalle da quando ha assunto il controllo nel 2009. Ma ha battuto l'S&P 500 come manager di Fidelity OTC (FOCPX) tra il 2005 e la metà del 2009, un periodo che ha incluso una flessione maggiore.

4 di 25

Primecap Odyssey Crescita

Kiplinger

  • Simbolo: POGRX
  • Ritorno di 1 anno: 59,8%
  • Rendimento di 3 anni: 14,7%
  • Ritorno a 5 anni: 18,7%
  • Ritorno a 10 anni: 14,6%
  • Prodotto: 0,3%
  • Rapporto di spesa: 0,65%

Il focus: Imprese in rapida crescita.

Il processo: Cinque gestori dividono le attività del fondo e gestiscono ciascuna azione in modo indipendente. Ogni gestore cerca aziende con un potenziale di crescita a lungo termine che il mercato ha sottovalutato.

Il record della pista: Il rendimento a tre anni del fondo è in ritardo rispetto all'S&P 500, ma i suoi record di cinque e dieci anni battono facilmente l'indice.

L'ultima parola: Gli azionisti pazienti vengono premiati. Il premio annuale del fondo è di 11 punti percentuali migliore dell'S&P 500 grazie ai recenti rialzi delle principali partecipazioni Micron Technology (MU), Aecom (ACM) e Morgan Stanley (MS).

5 di 25

T. Rowe Price Dividend Growth

Kiplinger

  • Simbolo: PRDGX
  • Ritorno di 1 anno: 41,5%
  • Rendimento di 3 anni: 17,6%
  • Ritorno a 5 anni: 15,9%
  • Ritorno a 10 anni: 13,5%
  • Prodotto: 1,0%
  • Rapporto di spesa: 0,63%

Il focus: Azioni da dividendo.

Il processo: Il manager Tom Huber si concentra su aziende di alta qualità che generano liquidità e hanno la capacità o la volontà di aumentare i pagamenti.

Il record della pista: Nei suoi oltre 20 anni sotto Huber, il fondo ha restituito il 10,3% annualizzato, che gli conferisce un leggero vantaggio rispetto all'S&P 500.

L'ultima parola: Azioni che si appoggiano sulla difensiva, come McDonald's (MCD) e il discount Ross Stores (ROST), sofferto durante la chiusura economica e poi non si è ripreso nella ripresa tanto quanto hanno fatto i titoli tecnologici in rapida crescita. Ciò spiega in parte perché il rendimento di un anno del fondo è rimasto indietro rispetto all'indice.

6 di 25

Reddito azionario d'avanguardia

Kiplinger

  • Simbolo: VEIPX
  • Ritorno di 1 anno: 37,3%
  • Rendimento di 3 anni: 11,9%
  • Ritorno a 5 anni: 12,2%
  • Ritorno a 10 anni: 12,0%
  • Prodotto: 2,4%
  • Rapporto di spesa: 0,28%

Il focus: Società che pagano dividendi.

Il processo: Michael Reckmeyer di Wellington Management gestisce i due terzi del patrimonio del fondo, concentrandosi su aziende sane con vantaggi competitivi in ​​grado di sostenere e aumentare il pagamento dei dividendi. L'anno scorso, Reckmeyer ha aggiunto al portafoglio la società di apparecchiature mediche Becton Dickinson (BDX) e la potenza finanziaria Morgan Stanley, tra gli altri, a prezzi stracciati. Il gruppo di selezione titoli quantitativa interno di Vanguard gestisce il resto delle risorse.

Il record della pista: Equity-Income ha battuto l'88% dei fondi di grande valore con il suo rendimento annualizzato a 10 anni del 12,0%. Il rendimento del fondo del 2,4% supera il rendimento dell'1,5% dell'S&P 500.

L'ultima parola: “È stato un anno interessante, ma nel complesso siamo riusciti a superare bene la dislocazione, "dice Reckmeyer. Siamo d'accordo.

7 di 25

Valore in maiuscolo del secolo americano

Kiplinger

  • Simbolo: ASVIX
  • Ritorno di 1 anno: 96,2%
  • Rendimento di 3 anni: 16,4%
  • Ritorno a 5 anni: 16,5%
  • Ritorno a 10 anni: 11,9%
  • Prodotto: 0,4%
  • Rapporto di spesa: 1,25%

Il focus: Piccolo, società di valore in tutto e per tutto.

Il processo: Rispetto al Russell 2000 Value Index, che tiene traccia delle azioni di piccole imprese a prezzi stracciati, Il portafoglio di ASVIX vanta un prezzo medio inferiore rispetto al valore di libro, o il valore delle attività di una società meno le sue passività.

Ma la qualità conta di più a Small Cap Value. Quando i co-manager Jeff John e Ryan Cope, oltre a tre analisti dedicati, analizzare i potenziali investimenti, ogni azienda riceve un grado di qualità che valuta la sua salute finanziaria, solidità e gestione del bilancio. Le migliori partecipazioni generano molto flusso di cassa gratuito (denaro rimasto dopo le spese necessarie per mantenere l'attività) e reinvestirlo saggiamente.

Il record della pista: Il fondo offre costantemente rendimenti elevati con un rischio medio. Da quando John è subentrato come gestore di portafoglio nel 2012, Small Cap Value ha restituito il 14,2% annualizzato fino al 9 aprile, che batte il suo benchmark e i suoi pari. (Cope è diventato un manager l'anno scorso.)

L'ultima parola: Anche se ci piace ancora Wasatch Small Cap Value (WMCVX), poiché ha chiuso ai nuovi investitori a metà marzo, lo stiamo eliminando dal Kiplinger 25 e lo sostituiamo con ASVIX.

8 di 25

Crescita a media capitalizzazione DF Dent

Kiplinger

  • Simbolo: DFDMX
  • Ritorno di 1 anno: 45,4%
  • Rendimento di 3 anni: 22,6%
  • Ritorno a 5 anni: 20,9%
  • Ritorno a 10 anni:
  • Prodotto: 0,0%
  • Rapporto di spesa: 0,98%

Il focus: Titoli delle medie imprese in crescita.

Il processo: I gestori del fondo privilegiano le società "best in class", definite come imprese con una quota di mercato leader nel loro settore, forte potenziale di crescita, una storia di buona redditività, e dirigenti che praticano il buon governo e mostrano umiltà personale e volontà indomita. SBA Communications (SBAC) e Ansys (ANSS) sono le principali partecipazioni.

Il record della pista: Il rendimento annualizzato quinquennale del fondo del 20,9% ha battuto i suoi concorrenti (fondi di crescita di medie dimensioni) e l'indice Russell Mid Cap Growth. Prestazione, rovente nel 2019 e nel 2020, si è raffreddato ultimamente, in parte perché i gestori hanno preso dei profitti dai titoli tecnologici del fondo. Anche, le imprese con bilanci tutt'altro che stellari e profitti inconsistenti sono fiorite di recente, e il fondo favorisce le imprese di alta qualità.

L'ultima parola: Midcap Growth è stato uno dei migliori risultati di Kip 25.

9 di 25

Parnaso Medio Cap

Kiplinger

  • Simbolo: PARMX
  • Ritorno di 1 anno: 49,5%
  • Rendimento di 3 anni: 15,3%
  • Ritorno a 5 anni: 14,4%
  • Ritorno a 10 anni: 11,9%
  • Prodotto: 0,2%
  • Rapporto di spesa: 0,99%

Il focus: Imprese di medie dimensioni che soddisfano elevati requisiti ambientali, standard sociali e di governance.

Il processo: Matt Gershuny e il comanager Lori Keith cercano aziende con prodotti o servizi molto richiesti che dominano i loro settori. Alcune aziende hanno tratti sia difensivi che offensivi. Azienda di software e servizi tecnologici Trimble (TRMB), ad esempio, è diversificato in numerosi settori, dall'agricoltura e dalle risorse naturali ai servizi pubblici e ai trasporti.

Il record della pista: L'inclinazione al valore di Mid Cap ha ostacolato il fondo negli ultimi anni. Ma ha tenuto il passo con l'indice Russell Mid Cap nel lungo periodo.

L'ultima parola: Il fondo è solido, fondo ESG principale.

10 di 25

T. Rowe Prezzo Small Cap Value

Kiplinger

  • Simbolo: PRSVX
  • Ritorno di 1 anno: 73,7%
  • Rendimento di 3 anni: 13,6%
  • Ritorno a 5 anni: 15,5%
  • Ritorno a 10 anni: 11,3%
  • Prodotto: 0,3%
  • Rapporto di spesa: 0,83%

Il focus: Piccoli affari aziendali.

Il processo: Il manager David Wagner favorisce le aziende redditizie con un vantaggio competitivo rispetto ai rivali, in particolare le aziende abbastanza sane da sopravvivere a una flessione da uno a due anni. Nel 2020, ha raccolto dozzine di azioni a prezzi bassi, tra cui Planet Fitness (PLNT) e Papa John's International (PZZA).

Il record della pista: Da quando Wagner è subentrato a metà del 2014, il fondo ha superato i suoi pari.

L'ultima parola: Negli ultimi 12 mesi, questo fondo di alta qualità è rimasto indietro rispetto al Russell 2000 in parte perché la tariffa di qualità inferiore ha guidato il recente rally delle piccole azioni.

11 di 25

T. Rowe Price QM Crescita a piccola capitalizzazione negli Stati Uniti

Kiplinger

  • Simbolo: PRDSX
  • Ritorno di 1 anno: 58,4%
  • Rendimento di 3 anni: 18,0%
  • Ritorno a 5 anni: 18,2%
  • Ritorno a 10 anni: 13,9%
  • Prodotto: 0,0%
  • Rapporto di spesa: 0,79%

Il focus: Piccolo, aziende in crescita.

Il processo: Un modello quantitativo sviluppato dal manager Sudhir Nanda rileva che le aziende di alta qualità generano flussi di cassa e guadagni costanti.

Il record della pista: Negli ultimi tre, cinque e dieci anni, il fondo ha battuto l'indice delle piccole imprese Russell 2000.

L'ultima parola: Non preoccuparti del recente ritardo del fondo. Un bias di alta qualità aiuta nelle recessioni, ma quando non redditizio, le azioni di bassa qualità brillano, come negli ultimi mesi, il fondo può essere in ritardo rispetto ai suoi pari.

12 di 25

Brown Capital Management International Small Company

Kiplinger

  • Simbolo: BCSVX
  • Ritorno di 1 anno: 60,9%
  • Rendimento di 3 anni: 18,7%
  • Ritorno a 5 anni: 21,3%
  • Ritorno a 10 anni: --
  • Prodotto: 0,0%
  • Rapporto di spesa: 1,40%

Il focus: Piccole aziende, per lo più in paesi stranieri sviluppati.

Il processo: Quattro manager lavorano insieme per trovare quelle che chiamano aziende in crescita eccezionale. Queste aziende vantano una solida crescita dei ricavi e degli utili, un competitivo, posizione sostenibile nelle loro industrie, e dirigenti con una visione del futuro e la capacità di realizzarla.

Il record della pista: Il rendimento annualizzato del 21,3% del fondo negli ultimi cinque anni è quasi il doppio del rendimento dell'indice MSCI ACWI Ex USA Small. Ha battuto il suo tipico pari, pure.

L'ultima parola: Il fondo ha retto meglio del suo benchmark e dei suoi pari durante il selloff della pandemia.

13 di 25

Fidelity Crescita Internazionale

Kiplinger

  • Simbolo: FIGFX
  • Ritorno di 1 anno: 40,4%
  • Rendimento di 3 anni: 14,1%
  • Ritorno a 5 anni: 13,2%
  • Ritorno a 10 anni: 8,7%
  • Prodotto: 0,1%
  • Rapporto di spesa: 1,01%

Il focus: Aziende straniere in crescita con un vantaggio competitivo nel loro settore.

Il processo: Il manager Jed Weiss privilegia le società con valutazioni interessanti, buoni bilanci e solide prospettive di crescita. “Faccio investimenti pluriennali, " lui dice. Nel 2020, raccolse titoli della lista dei desideri che erano scesi di prezzo, compreso Kone, una società di ascensori nordica.

Il record della pista: Il rendimento annualizzato del fondo a 10 anni dell'8,7% ha battuto il guadagno medio dell'indice MSCI EAFE di circa tre punti percentuali.

L'ultima parola: Weiss si sta attualmente concentrando sulle aziende che hanno guadagnato quote durante la pandemia, come l'azienda per la salute degli animali Dechra Pharmaceuticals, che sta beneficiando di un boom di adozioni di animali domestici.

14 di 25

Janus Henderson Global Equity Income

Kiplinger

  • Simbolo: HFQTX
  • Ritorno di 1 anno: 33,9%
  • Rendimento di 3 anni: 3,8%
  • Ritorno a 5 anni: 5,9%*
  • Ritorno a 10 anni: 5,7%*
  • Prodotto: 7,2%
  • Rapporto di spesa: 0,95%

Il focus: Azioni estere che pagano dividendi e vengono scambiate a sconto.

Il processo: Tre manager cercano aziende con bilanci solidi, profitti costanti e ampio flusso di cassa. Il fondo ha un rendimento sano.

Il record della pista: Investimenti in stile value, soprattutto all'estero, è stato impegnativo. Rispetto ad altre grandi aziende, fondi azionari a valore estero, Global Equity Income è stato all'incirca al centro del gruppo negli ultimi tre anni. Ma è rimasta indietro nell'ultimo anno, grazie in parte al suo portafoglio low-tech.

L'ultima parola: L'investimento di valore mostra segni di vita, quindi siamo disposti a esercitare la pazienza con questo fondo.

* Resi a partire dal 31 marzo, 2021. (Morningstar non aveva dati attuali disponibili.)

15 di 25

Baron Mercati Emergenti

Kiplinger

  • Simbolo: BEXFX
  • Ritorno di 1 anno: 63,3%
  • Rendimento di 3 anni: 9,1%
  • Ritorno a 5 anni: 12,9%
  • Ritorno a 10 anni: 7,1%
  • Prodotto: 0,0%
  • Rapporto di spesa: 1,35%

Il focus: Aziende dei mercati emergenti di tutte le dimensioni che hanno un grande potenziale di crescita.

Il processo: Temi “cresciuti” – come il cloud computing, tecnologia finanziaria, e il perno della Cina verso le economie e i consumatori locali (invece di concentrarsi sulle esportazioni globali) guidano la selezione dei titoli del fondo.

Il record della pista: Il fondo, ora ha 10 anni, ha battuto l'indice MSCI Emerging Markets di una media di tre punti percentuali all'anno negli ultimi dieci anni e ha battuto il 98% dei suoi concorrenti.

L'ultima parola: Il gestore di portafoglio Michael Kass ha avuto un ruolo importante negli ultimi tempi, e vede altri bei tempi futuri. “I mercati emergenti sono entrati nei primi inning di un tipico mercato rialzista dei ME, " lui dice.

16 di 25

Fidelity Select Health Care

Kiplinger

  • Simbolo: FSPHX
  • Ritorno di 1 anno: 33,0%
  • Rendimento di 3 anni: 20,2%
  • Ritorno a 5 anni: 17,8%
  • Ritorno a 10 anni: 18,0%
  • Prodotto: 0,5%
  • Rapporto di spesa: 0,70%

Il focus: Aziende che progettano, produrre o vendere prodotti o servizi utilizzati per l'assistenza sanitaria o la medicina.

Il processo:in cima al portafoglio, Ed Yoon detiene importanti partecipazioni in aziende affermate che chiama coltivatori stabili, come UnitedHealth Group (UNH) e Danaher (DHR). Nel resto del portafoglio, spruzza in piccole scommesse sui coltivatori emergenti - aziende su cui possono fare affidamento, dire, un particolare prodotto o approvazione di un farmaco.

Il record della pista: Negli ultimi 10 anni, Select Health Care ha restituito il 18,0% annualizzato, che ha battuto il guadagno medio del 14,9% dei suoi colleghi dei fondi sanitari.

L'ultima parola: Yoon è entusiasta in questi giorni per le terapie geniche e cellulari, così come i produttori di apparecchiature mediche in procinto di realizzare un profitto.

17 di 25

Vanguard Wellington

Kiplinger

  • Simbolo: VWELX
  • Ritorno di 1 anno: 15,4%
  • Rendimento di 3 anni: 10,1%
  • Ritorno a 5 anni: 11,1%
  • Ritorno a 10 anni: 9,6%
  • Prodotto: 1,8%
  • Rapporto di spesa: 0,24%

Il focus: Un portafoglio bilanciato composto per il 65% da azioni e per il 35% da obbligazioni. Il fondo rende l'1,8%.

Il processo: Dan Pozen sceglie le azioni, investire in prezzi ragionevoli, aziende resilienti gestite da dirigenti affidabili che allocano il capitale con saggezza. Sul versante obbligazionario, Loren Moran e Michael Stack detengono debito societario e titoli del Tesoro di alta qualità.

Il record della pista: Il record di 10 anni del fondo batte l'89% di tutti i fondi bilanciati. Ma il fondo è rimasto indietro del 71% rispetto ai suoi coetanei nell'ultimo anno, in parte perché il lato delle azioni è stato pesante in titoli finanziari ed energetici - pessimi risultati nel 2020, anche se stanno prendendo velocità negli ultimi tempi.

L'ultima parola: Se sei nuovo del fondo, puoi acquistare azioni tramite Vanguard; altrimenti, è chiuso a nuovi investitori.

18 di 25

Obbligazione a rendimento totale DoubleLine

Kiplinger

  • Simbolo: DLTNX
  • Ritorno di 1 anno: -1,0%
  • Rendimento di 3 anni: 3,6%
  • Ritorno a 5 anni: 2,8%
  • Ritorno a 10 anni: 3,9%
  • Prodotto: 2,9%
  • Rapporto di spesa: 0,73%

Il focus: Obbligazioni ipotecarie.

Il processo: Tre gestori costruiscono un portafoglio a bassa volatilità bilanciando i rischi di due diversi tipi di obbligazioni ipotecarie. Le obbligazioni di agenzie garantite dal governo sono sensibili alle variazioni dei tassi di interesse (quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono, e viceversa) ma non presentano alcun rischio di default; le obbligazioni non di agenzia hanno qualche rischio di insolvenza, ma poca sensibilità ai tassi di interesse. All'ultimo rapporto, il fondo deteneva il 42% delle sue attività in mutui garantiti da agenzie, 36% in obbligazioni non di agenzia, 8% in Treasury e contanti, e un altro 8% in titoli garantiti da attività e obbligazioni di prestito garantite (CLO).

Il record della pista: Il fondo ha battuto l'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond negli ultimi dieci anni, ma negli ultimi anni, l'esposizione zero del fondo al debito societario ha penalizzato la performance relativa. Il rendimento del fondo è del 2,9%.

L'ultima parola: Non contare questi magistrali raccoglitori di obbligazioni.

19 di 25

Fidelity Reddito comunale intermedio

Kiplinger

  • Simbolo: FLTMX
  • Ritorno di 1 anno: 7,4%
  • Rendimento di 3 anni: 4,7%
  • Ritorno a 5 anni: 3,1%
  • Ritorno a 10 anni: 3,6%
  • Prodotto: 0,8%
  • Rapporto di spesa: 0,34%

Il focus: Obbligazioni esenti dall'imposta federale sul reddito, emessi da stati e contee per finanziare progetti scolastici e di trasporto, tra gli altri.

Il processo: Alta qualità, le obbligazioni muni a prezzi interessanti fanno il voto qui. I gestori hanno acquistato “aggressivamente” la scorsa primavera, estate e autunno, dice il co-gestore Elizah McLaughlin, quando i prezzi erano bassi. La gestione del rischio è una priorità.

Il record della pista: Nell'ultimo decennio, il fondo ha prodotto rendimenti medi con una volatilità inferiore alla media.

L'ultima parola: La scarsa offerta e l'elevata domanda hanno dato impulso al mercato muni, ma i prezzi sono ricchi. “Siamo selettivi ora, "dice McLaughlin. Il fondo rende lo 0,75%, che è un rendimento fiscale equivalente dell'1,05% per gli investitori nella fascia fiscale marginale del 24%.

20 di 25

Rendimento totale Ovest metropolitano

Kiplinger

  • Simbolo: MWTRX
  • Ritorno di 1 anno: 1,8%
  • Rendimento di 3 anni: 5,8%
  • Ritorno a 5 anni: 3,5%
  • Ritorno a 10 anni: 4,0%
  • Prodotto: 0,9%
  • Rapporto di spesa: 0,68%

Il focus: Obbligazioni di media scadenza investment grade (da tripla A a tripla B). Il fondo rende lo 0,93%.

Il processo: Quattro manager attenti all'affare fanno le chiamate del quadro generale; un team di specialisti si occupa della selezione della sicurezza. Il portafoglio contiene un mix di Treasury, obbligazioni societarie, e titoli garantiti da ipoteca e da attività.

Il record della pista: Il fondo batte l'indice Agg, in media, nel lungo periodo. I forti rendimenti negli ultimi 12 mesi sono stati in parte grazie agli IOU aziendali, alcuni muni bond e scelte intelligenti tra il debito dei mercati emergenti.

L'ultima parola: I manager sono disciplinati nell'acquistare basso e vendere alto, che ha servito bene gli investitori.

21 di 25

Obbligazionario Mercati Emergenti Vanguard

Kiplinger

  • Simbolo: VEMBX
  • Ritorno di 1 anno: 23,7%
  • Rendimento di 3 anni: 10,0%
  • Ritorno a 5 anni: 9,4%
  • Ritorno a 10 anni: --
  • Prodotto: 3,2%
  • Rapporto di spesa: 0,60%

Il focus: Obbligazioni dei mercati emergenti emesse in dollari USA.

Il processo: Il gruppo a reddito fisso di Vanguard investe in titoli di debito governativi e societari emessi nei paesi emergenti. I gestori hanno un certo margine di manovra:possono avventurarsi in obbligazioni denominate in valute locali, per esempio – ma “mai tanto da cambiare il carattere del fondo, ” dice il capo manager Dan Shaykevich. Usano anche derivati, non per aumentare la performance ma per gestire il rischio di portafoglio. Ciò consente loro di sfruttare le opportunità “senza assumersi rischi involontari, "Dice Shaykevich.

Il record della pista: Dal suo lancio nel marzo 2016, il guadagno annualizzato del 9,7% del fondo ha battuto il rendimento del 5,4% nell'indice JPM EMB delle obbligazioni dei mercati emergenti, il benchmark del fondo.

L'ultima parola: Questa classe di attività ad alto rendimento è in voga in questi giorni a causa dei bassi rendimenti delle obbligazioni concorrenti e del miglioramento delle prospettive di crescita per le economie estere, tra gli altri motivi. Il fondo rende il 3,15%.

22 di 25

Fidelity Reddito strategico

Kiplinger

  • Simbolo: FADMX
  • Ritorno di 1 anno: 15,5%
  • Rendimento di 3 anni: 5,8%
  • Ritorno a 5 anni: 5,7%*
  • Ritorno a 10 anni: 4,5%*
  • Prodotto: 2,3%
  • Rapporto di spesa: 0,67%

Il focus: Per generare più reddito rispetto all'indice Agg investendo in una combinazione di obbligazioni. Il fondo rende il 2,29%; l'Agg rende 1,35%.

Il processo: I gestori iniziano con un benchmark composto dal 45% di obbligazioni ad alto rendimento (debito con rating da tripla B a singola C), 25% di titoli di stato statunitensi e 30% di debito estero, ma possono spostare quelle posizioni su o giù di 10 punti percentuali se vedono opportunità.

Il record della pista: Negli ultimi cinque anni, il rendimento annualizzato del 5,7% del fondo ha battuto il guadagno medio annuo del 3,1% di Agg. Le sue obbligazioni più scadenti hanno aiutato il fondo a restituire il 17,6% negli ultimi 12 mesi, che era migliore del 68% dei suoi coetanei, fondi obbligazionari multisettoriali.

L'ultima parola: Un'ondata di debito ad alto rendimento rende questo fondo più accidentato rispetto all'indice Agg di alta qualità.

* Resi a partire dal 31 marzo, 2021. (Morningstar non aveva dati attuali disponibili.)

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Azienda ad alto rendimento d'avanguardia

Kiplinger

  • Simbolo: VWEHX
  • Ritorno di 1 anno: 15,3%
  • Rendimento di 3 anni: 6,4%
  • Ritorno a 5 anni: 6,3%
  • Ritorno a 10 anni: 6,0%
  • Prodotto: 3,0%
  • Rapporto di spesa: 0,23%

Il focus: Debito societario con rating inferiore a investment grade.

Il processo: Il manager Michael Hong è prudente riguardo al rischio, quindi preferisce le obbligazioni con rating doppio B, il miglior livello di credito del mondo delle obbligazioni spazzatura. Più recentemente, è focalizzato sul debito emesso da imprese che beneficeranno di tendenze pandemiche di lunga durata (costruttori di case con operazioni significative nelle periferie, Per esempio).

Il record della pista: La posizione conservatrice di Hong ha funzionato bene per la maggior parte del 2020, ma le obbligazioni più rischiose hanno fatto meglio negli ultimi mesi. Comunque, il record di 10 anni del fondo batte l'81% dei suoi pari, e con un rischio inferiore alla media.

L'ultima parola: Questo fondo è una buona opzione per gli investitori che desiderano un fondo obbligazionario difensivo ad alto rendimento. Il fondo rende il 3,0%.

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Grado di investimento a breve termine all'avanguardia

Kiplinger

  • Simbolo: VFSTX
  • Ritorno di 1 anno: 4,4%
  • Rendimento di 3 anni: 4,1%
  • Ritorno a 5 anni: 2,8%
  • Ritorno a 10 anni: 2,5%
  • Prodotto: 0,9%
  • Rapporto di spesa: 0,20%

Il focus: Obbligazioni di alta qualità a breve scadenza.

Il processo: Tre manager del gruppo a reddito fisso di Vanguard investono principalmente nel debito societario.

Il record della pista: I recenti cambi di manager sono una preoccupazione, e l'attuale squadra è subentrata a metà del 2018. Ma un rendimento medio annuo del 4,1% su tre anni ha battuto il suo tipico peer (fondi obbligazionari a breve termine).

L'ultima parola: Il fondo è ideale per gli investitori che gestiscono esigenze di liquidità a breve termine. Il rendimento, 0,89%, è migliore della migliore tariffa CD a un anno disponibile oggi.

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TIAA-CREF Core Impact Bond

Kiplinger

  • Simbolo: TSBRX
  • Ritorno di 1 anno: 2,7%
  • Rendimento di 3 anni: 5,1%
  • Ritorno a 5 anni: 3,4%
  • Ritorno a 10 anni: --
  • Prodotto: 1,2%
  • Rapporto di spesa: 0,64%

Il focus: Obbligazioni che superano rigorosi criteri ESG o che hanno un impatto ambientale o sociale quantificabile.

Il processo: Tre gestori costruiscono un portafoglio diversificato di Treasury, debito garantito da ipoteca di agenzia, cambiali aziendali e un'infarinatura di obbligazioni muni. “Vogliamo che gli investitori sperimentino un'offerta obbligazionaria core, ” afferma il lead manager Stephen Liberatore.

Il record della pista: Il rendimento annualizzato quinquennale del fondo del 3,4% ha battuto l'indice Agg. Ma il suo rendimento dell'1,15% è inferiore all'1,35% del benchmark.

L'ultima parola: TIAA-CREF Core Impact è un solido fondo obbligazionario ESG e una buona scelta per gli investitori che ritengono importante tenere in considerazione l'impatto.