10 migliori REIT per il resto del 2021

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• Valore di mercato: $ 9,6 miliardi
• Rendimento da dividendo: 2,4%

Americol Realty Trust (FREDDO, $ 36,67) è il più grande REIT pubblico specializzato nello spazio di celle frigorifere. COLD possiede 242 magazzini a temperatura controllata e 1,4 miliardi di piedi di spazio di stoccaggio refrigerato sparsi in Nord e Sud America, Europa e Asia.

I suoi clienti sono i principali produttori alimentari come Conagra Brands (CAG), Unilever (UL), Kraft Heinz (KHC) e Danone (DANOY), e rivenditori di generi alimentari come Kroger (KR), via sicura, H-E-B e Sprouts Farmers Market (SFM). Il REIT possiede una quota del 21% del mercato delle celle frigorifere negli Stati Uniti.

Fondamenti solidi dell'industria alimentare, le relazioni di lunga data con i clienti e la crescita costante del numero di contratti a impegno fisso migliorano la visibilità degli utili e creano una lunga pista per la crescita di COLD. I maggiori clienti di Americold hanno in media più di 35 anni con l'azienda e in genere stipulano contratti per più strutture e diversi servizi a valore aggiunto. La maggior parte dei principali clienti del REIT ha firmato contratti a impegno fisso con una durata media di sette anni e questi contratti rappresentano attualmente quasi il 40% dei ricavi.

La crescita futura di COLD proverrà da affitti continui e guadagni di occupazione, espansione geografica, nuovi sviluppi e acquisizioni. Americold prevede di investire da $ 175 a $ 300 milioni all'anno in nuovi sviluppi e ha recentemente acquisito un importante concorrente, Gruppo Commercianti Agro, che è la terza più grande azienda di celle frigorifere in Europa e la quarta più grande negli Stati Uniti. Questa acquisizione aggiunge 46 magazzini in 10 paesi alle partecipazioni del REIT.

I ricavi di Americold sono cresciuti del 36% durante il trimestre di giugno e l'utile operativo netto (NOI) è aumentato del 21%. Però, Il FFO rettificato per azione era di un centesimo al di sotto della stima di consenso degli analisti a causa delle interruzioni della fornitura della catena alimentare globale legate al COVID che hanno danneggiato i margini. Ciò ha innescato declassamenti dagli analisti di Raymond James e Citi a Neutral e un calo di circa il 7% del prezzo delle azioni. Questo, però, probabilmente ha creato un punto di ingresso interessante per i nuovi investitori che desiderano ottenere esposizione a uno dei migliori REIT in circolazione.

COLD è stato un titolo che paga dividendi dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO) del 2018 e ha aumentato i pagamenti di circa il 5% all'anno. La sicurezza del dividendo è supportata da un bilancio altamente liquido, che mostra $ 1,3 miliardi di contanti e linee di credito disponibili.

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Proprietà UMH

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• Valore di mercato: $ 1,1 miliardi
• Rendimento da dividendo: 3,2%

Proprietà UMH (UMH, $ 23,93) possiede e gestisce comunità abitative fabbricate e affitta siti domestici a proprietari residenziali privati. Attualmente, il REIT possiede 127 comunità e 24, 000 siti home sviluppati sparsi in 10 stati degli Stati Uniti. UMH possiede anche 8, 600 case fabbricate che affitta agli affittuari e prevede di aggiungere ogni anno 800-900 nuove unità al portafoglio di affitti. Le sue unità in affitto sono occupate al 95,9% e i tassi di occupazione per i siti di case affittate superano l'86,0%.

Il portafoglio esistente del REIT consente una notevole espansione, basato su 3, 500 lotti attualmente liberi e terreni non edificati che potrebbero sostenere altri 7, 300 siti futuri.

Negli ultimi quattro anni, UMH ha generato una crescita del fatturato del 60%, 67% di guadagni di NOI e un aumento del 59% di FFO. Solo nel trimestre di giugno, Il FFO per azione è aumentato del 29%.

Il tasso di occupazione del REIT e le unità in affitto sono aumentati durante la pandemia e UMH sta attualmente beneficiando di una carenza nazionale di alloggi a prezzi accessibili che sta accelerando la domanda di alloggi fabbricati. Inoltre, il REIT ha una forte presenza vicino ai giacimenti di gas naturale Marcellus e Utica Shale, dove l'attività di sviluppo ha alimentato i guadagni di occupazione e la crescente domanda di alloggi.

UMH ha pagato un dividendo ogni anno dal 1998 e ha aumentato il suo payout trimestrale del 5,5% a gennaio. Il pagamento dei dividendi in contanti è conservativo a meno del 60% e il REIT ha un basso debito e una grande flessibilità finanziaria.

Gli analisti pensano sicuramente che questo sia uno dei migliori REIT in circolazione. Dei sette che coprono il titolo monitorato da S&P Global Market Intelligence, sei lo chiamano un acquisto forte e uno dice che è un acquisto.

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STAG industriale

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• Valore di mercato: $ 6,9 miliardi
• Rendimento da dividendo: 3,4%

Proprietario del magazzino STAG industriale (CERVO, $ 42,57) beneficia della crescita dell'e-commerce e si è effettivamente ampliato durante la pandemia, l'acquisizione di 48 edifici. Oggi, il REIT possiede 501 magazzini e oltre 100 milioni di piedi quadrati di spazi in leasing distribuiti in 39 stati degli Stati Uniti.

Circa il 40% del portafoglio di questo REIT è correlato all'e-commerce. Considerando che le vendite al dettaglio digitali negli Stati Uniti sono aumentate al 13,6% da meno del 6% negli ultimi 10 anni, questo ha creato una crescita costante per STAG. Il nome del settore immobiliare sta anche capitalizzando sul mercato immobiliare industriale da $ 1 trilione tramite acquisizioni e prevede di estendere il proprio punto d'appoggio nei primi 60+ mercati statunitensi.

La robusta crescita di questo REIT non è andata a scapito della sicurezza grazie a un portafoglio ben diversificato per area geografica, inquilini e condizioni di locazione. Il più grande inquilino di STAG, Amazon.com (AMZN), contribuisce solo al 3,9% degli affitti e gli altri inquilini rappresentano almeno 45 industrie diverse. Anche le scadenze dei contratti di locazione sono scaglionate, con solo il 30% dei contratti in scadenza entro il 2023.

L'FFO rettificato per azione del REIT è aumentato del 10,6% durante il trimestre di giugno e STAG ha aumentato le previsioni sull'FFO per il 2021 di circa il 2% a un intervallo compreso tra $ 2,02 e $ 2,04 per azione. Inoltre, la società ha aumentato le linee guida per la crescita della NOI in contanti nello stesso negozio e il volume delle acquisizioni.

STAG ha pagato dividendi per 10 anni consecutivi. I dividendi mensili sono supportati da un bilancio conservativo che mostra un debito al 23% della capitalizzazione totale e 4,7 volte l'EBITDA rettificato per il run-rate (utili prima degli interessi, le tasse, deprezzamento e ammortamento).

Wells Fargo ha nominato STAG come "Signature Pick" tra i REIT a maggio. Ciò significa che gli analisti ritengono che il titolo immobiliare presenti un rapporto rischio/rendimento favorevole e si prevede un rendimento di almeno il 15% nel breve termine.

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NEGOZIO Capitale

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• Valore di mercato: $ 9,8 miliardi
• Rendimento da dividendo: 4,0%

NEGOZIO Capitale (STORIA, $ 35,89) investe in proprietà a un solo inquilino affittate a inquilini che forniscono le necessità quotidiane. Questi inquilini, che includono ristoranti veloci, officine di riparazione auto, strutture educative per la prima infanzia e studi medici e dentistici per citarne alcuni, rappresentano oltre 118 diversi settori.

Attualmente, il REIT possiede 2, 738 proprietà distribuite in 49 stati e affitti a 529 inquilini. I suoi contratti di locazione hanno una durata residua media ponderata di 14 anni e supportano un tasso di occupazione del 99,6%.

Dalla sua IPO alla fine del 2014, STORE ha generato un FFO rettificato annuo del 4,2% per azione e un aumento del dividendo annuo del 6,4%. Il REIT punta al 5% di crescita organica annua a lungo termine.

STORE Capital è cresciuto del FFO rettificato per azione del 13,6% durante il trimestre di giugno e ha aumentato la previsione del FFO per l'intero anno. Il REIT ha anche chiuso 612 milioni di dollari di acquisizioni durante i primi sei mesi del 2021 e ha in cantiere 12,5 miliardi di potenziali acquisti.

Nonostante sia uno dei migliori REIT in termini di crescita dei dividendi e sicurezza, Le azioni STOR sono valutate appena 17,1 volte le stime FFO rettificate per il 2022 e uno sconto del 15% rispetto ai concorrenti.

Warren Buffett riconosce il successo di questo titolo immobiliare nel prendere in prestito a buon mercato per acquisire proprietà ad alto rendimento. Possiede il 9% di STOR, rendendola la più grande partecipazione REIT nel portafoglio di Berkshire Hathaway.

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Fiducia sanitaria d'America

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• Valore di mercato: $ 6,6 miliardi
• Rendimento da dividendo: 4,3%

Fiducia sanitaria d'America (HTA, $ 30,23) è il più grande proprietario/operatore di edifici per uffici medici (MOB) negli Stati Uniti. Questo REIT possiede 471 edifici, 25,6 milioni di piedi quadrati di spazi in leasing e ha un portafoglio di investimenti del valore di $ 7,5 miliardi.

HTA prevede di crescere espandendo la propria presenza nelle aree metropolitane densamente popolate degli Stati Uniti che dispongono di strutture di ricerca e ospedali universitari. I mercati più grandi del REIT includono Dallas, Boston, Houston, Miami e Indianapolis.

Le partnership con i principali sistemi sanitari nazionali e regionali hanno consentito a Healthcare Trust di mantenere un tasso di occupazione di circa il 90% e di aumentare il FFO per azione durante la pandemia.

Lungo termine, L'HTA dovrebbe beneficiare della crescente domanda di assistenza sanitaria da parte di una popolazione statunitense che invecchia e di una tendenza che favorisce le strutture ambulatoriali in grado di fornire cure mediche più convenienti. La natura altamente frammentata del MOB offre al REIT molte opportunità di acquisizione.

Healthcare Trust si distingue per essere l'unico REIT MOB che ha aumentato i dividendi per otto anni consecutivi, crescita media annua dell'11,3%. Il payout ratio è attualmente dell'80%.

Il programma di acquisizione del REIT è supportato da un bilancio liquido che mostra 1,3 miliardi di dollari in contanti e credito disponibile, un rating creditizio BBB di Standard &Poor's e nessuna significativa scadenza del debito a breve termine.

Nei primi sei mesi del 2021, Healthcare Trust è cresciuto FFO per azione del 7,3%, chiuso 373 milioni di dollari di investimenti, ha ampliato la sua pipeline di progetti pre-affittati a $ 375 milioni e ha pubblicato una guida per il 2021 FFO per azione da $ 1,70 a $ 1,77, in rialzo di circa l'1,3% a metà e coprendo facilmente il dividendo a termine di $ 1,30.

Le azioni HTA vengono scambiate a un multiplo di 19,5 volte per inoltrare FFO e uno sconto su altri REIT. Gli investitori rialzisti potrebbero apprezzare questo titolo immobiliare per il suo affidabile FFO e la crescita dei dividendi e le opportunità di acquisizione in un mercato in cui la domanda di MOB è in aumento.

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Proprietà VICI

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• Valore di mercato: 16,5 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,8%

Proprietà VICI (VICI, $ 30,75) possiede giochi di alto livello, strutture ricettive e di intrattenimento. Il portafoglio di questo REIT è composto da 28 proprietà che comprendono 47 milioni di piedi quadrati, circa 17, 800 camere d'albergo, 200 ristoranti, bar e discoteche e quattro campi da golf da campionato.

Le sue proprietà sono affittate triple net ai migliori inquilini come Caesars Entertainment (CZR), Hard Rock Cafe e Century Casino (CNTY), che pagano tutte le spese di proprietà e le tasse. I contratti di locazione hanno una durata media di 34,2 anni.

Grazie alla resilienza di questi inquilini, VICI non solo è stata in grado di mantenere il 100% di occupazione durante la pandemia, ma anche raccogliere il 100% degli affitti e aumentare il FFO rettificato per azione del 10,8%. Un'altra buona notizia è che il gioco è in ripresa nel 2021 con i casinò commerciali statunitensi che hanno raggiunto il miglior trimestre di sempre in termini di entrate nei primi tre mesi dell'anno, secondo l'American Gaming Association.

Il REIT amplia il proprio portafoglio, e a marzo, ha accettato di acquistare il Venetian Resort Complex da Las Vegas Sands (LVS), che comprende tre torri alberghiere, il Sands Expo Center e circa 225, 000 piedi quadrati di spazio di gioco.

E ad agosto, VICI ha accettato di acquisire MGM Growth Properties (MGP), un importante concorrente. Dopo la chiusura, VICI acquisirà 15 proprietà di intrattenimento dall'accordo, che probabilmente renderà il REIT il più grande proprietario terriero della Strip di Las Vegas.

Commentando l'acquisizione di MGM, L'analista di gioco di Truist Securities Barry Jonas ha visto che evidenziava per gli investitori l'attrattiva degli immobili di gioco. L'analista di giochi di Jeffries, David Katz, apprezza la continua espansione di VICI durante la pandemia e l'aggressivo appetito per la crescita.

Nonostante sia diventato il più grande REIT di gioco, Le azioni VICI sono scambiate a un multiplo di 17,6 volte rispetto alle stime FFO per azione del 2022 e uno sconto superiore al 22% rispetto ad altri REIT. Il dividendo di VICI è cresciuto ogni anno dalla sua IPO del 2018, compreso un aumento del 9% ad agosto.

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Proprietà del governo orientale

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• Valore di mercato: $ 1,8 miliardi
• Rendimento da dividendo: 5,0%

Proprietà del governo orientale (DEA, $ 21,37) è un REIT unico incentrato su proprietà affittate ad agenzie governative degli Stati Uniti. Il REIT possiede 84 proprietà, prevalentemente uffici, magazzini e ambulatori, e 7,6 milioni di piedi quadrati di spazi in leasing. Il suo portafoglio è affittato al 99% ad inquilini di diverse agenzie governative degli Stati Uniti, compreso il Federal Bureau of Investigation (FBI), Food and Drug Administration (FDA), Sicurezza nazionale, Immigrazione e forze dell'ordine (ICE) e militari.

Il governo degli Stati Uniti è uno dei maggiori datori di lavoro al mondo e il più grande affittuario di uffici della nazione. La quantità di immobili affittati dal governo degli Stati Uniti è cresciuta del 23,3% dal 1998, con il governo federale che ora affitta più proprietà di quante ne possiede. Dati i vincoli di bilancio federale, gli esperti prevedono che questa tendenza a favorire il leasing rispetto alla proprietà continuerà anche in futuro.

Anche il mercato dei beni concessi in locazione a livello federale è molto frammentato, con i primi 10 proprietari che rappresentano solo il 25% del mercato, e nessun singolo proprietario possiede più del 5,4%. Le barriere all'ingresso sono elevate a causa di complicati processi di approvvigionamento e protocolli di locazione che favoriscono i proprietari esperti come Easterly.

I ricavi di Easterly sono aumentati del 13,3% nel trimestre di giugno, L'FFO per azione è migliorato del 3,1% e la DEA ha aumentato le indicazioni sull'FFO per azione per l'intero anno. La DEA prevede di concludere acquisizioni per 300 milioni di dollari quest'anno. Inoltre, i piani dell'amministrazione Biden per riportare i dipendenti federali sul posto di lavoro potrebbero creare venti favorevoli per il REIT nel 2021.

La DEA ha aumentato il dividendo dell'1,9% a luglio e ha aumentato i pagamenti del 4,3% all'anno in sei anni. Attualmente, Le azioni DEA vengono scambiate a un multiplo di 18 volte per FFO rettificato in avanti e con uno sconto del 12% sui REIT del settore.

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REIT medico globale

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• Valore di mercato: $ 990,6 milioni
• Rendimento da dividendo: 5,4%

REIT medico globale (GMRE, $ 15,43) è un REIT sanitario in rapida crescita che investe in edifici per uffici medici, centri di chirurgia ambulatoriale, strutture di riabilitazione ospedaliera, ospedali per acuti e altre strutture mediche appositamente costruite. I suoi inquilini sono i principali sistemi sanitari regionali e nazionali come il fornitore di dialisi Fresenius Medical Care (FMS) e lo specialista di servizi post-acuti Kindred Healthcare.

GMRE si differenzia dai concorrenti in questo spazio per le sue diverse attività e i suoi contratti di locazione tripli netti, che tendono a sovraperformare altri tipi di leasing durante i periodi di crisi.

Nel corso dei primi sei mesi del 2021 sono stati acquisiti tredici nuovi immobili, che ha aumentato la dimensione del portafoglio del REIT a 157 proprietà e 4,1 milioni di piedi quadrati di spazi in leasing. Le proprietà di Global Medical sono affittate a 126 diversi inquilini, vanta tassi di occupazione del 99,1% e consente una crescita organica costante dalle escalation annuali degli affitti del 2% incorporate nei suoi contratti di locazione.

Le acquisizioni hanno contribuito ad aumentare i ricavi del REIT del 27,2% anno su anno durante il trimestre di giugno e l'FFO rettificato per azione è migliorato del 14,6%.

Il REIT ha aumentato il suo dividendo del 3% nel 2021, segnando il primo aumento dei dividendi della società in quattro anni. Gli investitori ora raccolgono un ricco rendimento da dividendi del 5,4%.

Gli analisti di Baird si aspettano che la solida pipeline di acquisizioni del REIT produrrà forti guadagni di utili nel 2022 e valuterà le azioni GMRE Overweight, che è l'equivalente di un Buy. Il titolo immobiliare viene scambiato a un modesto multiplo 14,2 volte al FFO rettificato stimato per il 2022 e uno sconto del 25% rispetto ai suoi pari.

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W.P. Carey

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• Valore di mercato: $ 14,8 miliardi
• Rendimento da dividendo: 5,4%

W.P. Carey (WPC, $ 77,92) è un REIT globale di locazione netta che investe in industrie a singolo inquilino, magazzino, immobili per uffici e negozi. Il REIT possiede 1, 266 proprietà e oltre 150 milioni di piedi quadrati di spazi in leasing sparsi in tutto il Nord America, Europa e Giappone. Le sue strutture sono affittate a più di 350 inquilini e hanno un tasso di occupazione del 98%.

Lo spazio industriale e di magazzino rappresenta quasi il 50% del portafoglio del REIT. I suoi maggiori inquilini sono U-Haul, Ricambi auto avanzati (AAP), il governo della Spagna, Rivenditore d'auto britannico Pendragon, Spazio extra (EXR) e Hellweg, che gestisce negozi big box fai-da-te (fai da te) in tutta la Germania.

Quasi tutti i contratti di locazione di W.P.Carey hanno escalation contrattuali, con il 60% legato all'indice dei prezzi al consumo (CPI). La crescita organica è integrata da acquisizioni. Il REIT ha chiuso circa $ 1,0 miliardi di acquisti immobiliari durante i primi sei mesi del 2021 e punta a un volume di affari per l'intero anno da $ 1,5 a $ 2,0 miliardi.

W.P. Carey ha aumentato l'FFO rettificato per azione dell'11,4% durante il trimestre di giugno e ha aumentato la sua previsione sull'FFO rettificato per l'intero anno per riflettere un volume di operazioni più elevato.

Guardando avanti, un potenziale catalizzatore per W.P. La crescita a breve termine di Carey potrebbe derivare dalla liquidazione dei suoi ultimi due fondi immobiliari non quotati. Il più grande dei due, CPA:18 Globale, possiede 50 immobili in locazione netta per un valore di $ 1,5 miliardi. Gli analisti si aspettano che W.P. Carey ad acquisire almeno alcune di queste proprietà quando il fondo sarà liquidato, cosa che potrebbe accadere già all'inizio del prossimo anno.

WPC ha generato oltre 20 anni consecutivi di crescita dei dividendi dalla sua offerta pubblica iniziale del 1998 e il suo rendimento supera quello dei principali REIT e dell'S&P 500.

I dividendi sono supportati da un solido bilancio con rating BBB senza importanti scadenze del debito prima del 2024. Il titolo WPC ha un valore interessante di 15,2 volte il FFO rettificato in avanti e uno sconto del 27% rispetto ai colleghi del settore REIT.