Cosa dovrebbero fare gli investitori al dettaglio in caso di crollo delle medie e delle piccole capitalizzazioni?

Nell'ultima settimana, abbiamo ricevuto molte richieste da investitori in cerca di consigli sull'approccio da adottare data la significativa volatilità osservata nel mercato, in particolare nel segmento mid-cap e small cap.

Mentre l'S&P BSE Sensex è rimasto abbastanza stabile nel 2018, l'indice a media e bassa capitalizzazione ha subito una correzione significativa con un forte calo sia dell'S&P BSE Mid Cap che dell'indice S&P BSE Small Cap.

Ciò ha sollevato molte preoccupazioni a un livello più ampio, ad esempio perché le società a piccola e media capitalizzazione stanno cadendo e se ha senso per gli investitori al dettaglio evitare completamente il segmento.

In questo blog, cerchiamo di discutere cosa dovrebbe fare un investitore al dettaglio con il crollo nel segmento delle piccole e medie imprese.

Perché le small cap e le mid cap stanno cadendo?

Mentre il 2017 è stato un anno di successo per le azioni indiane, Finora il 2018 è rimasto volatile.

Il 2018 è iniziato bene con il mercato che si è spostato verso nord, ma presto da metà gennaio è stata osservata un'inversione di tendenza. Un'inversione di tendenza iniziata a metà gennaio è proseguita fino a marzo 2018 tutto grazie al Budget e all'aumento dei prezzi del greggio.

Il mercato ha iniziato a stabilizzarsi un po' a partire da aprile. La guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina insieme alle elezioni del Karnataka ha fatto da spoiler in seguito e il mercato ha iniziato a correggere ulteriormente.

Durante questa volatilità, i segmenti a piccola e media capitalizzazione hanno affrontato il peso massimo. Il grafico seguente mostra come la Nifty small cap si è corretta durante l'anno, in particolare nell'ultimo mese.

La teoria dietro la caduta delle piccole e medie imprese

Una delle teorie afferma che il riallineamento degli schemi di fondi comuni di investimento a seguito dell'ordine di riclassificazione del SEBI ha avuto ripercussioni sui titoli mentre altri affermano che con la fine dell'esercizio finanziario, gli operatori hanno iniziato a vendere azioni per bilanciare i loro libri.

Allo stesso modo, si ipotizza anche che alcuni istituti di credito abbiano iniziato a vendere azioni in pegno che hanno innescato la caduta, mentre molti ritengono che la corsa al rialzo sia stata condotta da operatori che hanno preso di mira selettivamente le piccole e medie imprese per influenzare i prezzi.

Da ultimo, molti hanno affermato che le valutazioni di molti titoli erano in anticipo sui tempi e con la delusione degli utili in alcuni casi ha iniziato a danneggiare le prospettive del paniere dopo una corsa secolare.

Per il segmento a piccola e media capitalizzazione, in particolare, non ci vuole tempo per recuperare la corsa al rialzo rispetto al segmento a grande capitalizzazione.

Allo stesso modo, il segmento è più vulnerabile e reagisce bruscamente quando le prospettive dell'economia iniziano a deteriorarsi.

Riteniamo che il segmento a piccola e media capitalizzazione sia ufficialmente nel mercato ribassista e gli investitori al dettaglio stanno lottando per capire quale dovrebbe essere l'approccio durante questo periodo. Non vediamo alcuna tregua a breve nonostante il fatto che i fondamentali rimangano interessanti.

Cosa dovrebbero fare gli investitori?

Riteniamo che sia imperativo per gli investitori rivedere la propria strategia di investimento e rivedere i fondi che detengono.

Per gli investitori che hanno investito con una prospettiva a lungo termine, ha senso tornare al tavolo da disegno e vedere se la loro tesi originale è ancora vera.

Se la tesi dell'investimento è vera, tale correzione di mercato è da intendersi come un'opportunità da aggiungere alla posizione esistente con l'obiettivo di mediare il costo di acquisto. Anzi, se l'investimento fosse più una speculazione, se ne dovrebbe uscire.

Riteniamo che i fondi comuni di investimento che investono in titoli a media e bassa capitalizzazione seguano principalmente l'approccio dal basso verso l'alto. Da questa prospettiva, il recente sell-off può effettivamente fornire opportunità decenti da aggiungere.

Anche se, un investitore deve essere molto selettivo e un'analisi adeguata dovrebbe essere fatta prima di adottare qualsiasi approccio di questo tipo. Potresti esplorare l'esploratore di fondi di Groww per condurre la tua due diligence.

Cosa succede con l'approccio a lungo termine?

Avendo adottato tale metodo di due diligence, vediamo cosa succede quando investi in fondi a piccola/media capitalizzazione in una prospettiva di lungo termine.

Il grafico seguente mostra l'andamento dell'indice BSE Mid Small Cap nel periodo di 3 anni da gennaio 2015.

Sebbene si siano verificati più eventi di volatilità, il mercato potrebbe rimbalzare a livelli più alti rispetto ai massimi precedenti, segnalando così che l'investitore dovrebbe attenersi al proprio investimento per un periodo davvero lungo, in modo che l'investimento attraversi cicli economici completi.

Chiamata finale

Riteniamo che un investitore dovrebbe attenersi ai propri investimenti e tale volatilità non dovrebbe ridurre la tua fiducia. In caso di domande in merito ai propri investimenti, non esitate a scriverci e saremo lieti di assistervi nella vostra pianificazione finanziaria.

Disclaimer:le opinioni qui espresse sono dell'autore e non riflettono quelle di Groww.