Quali sono i principali rischi associati al trading di derivati?

I derivati ​​sono strumenti di investimento che consistono in un contratto tra parti il ​​cui valore deriva e dipende dal valore di un'attività finanziaria sottostante. Però, come ogni strumento di investimento, esistono diversi livelli di rischio associati ai derivati. Tra i derivati ​​più comunemente scambiati ci sono i futures, opzioni, contratti per differenza, o CFD, e scambi. Questo articolo tratterà il rischio dei derivati ​​a colpo d'occhio, passando attraverso i principali rischi connessi ai derivati:rischio di mercato, rischio di controparte, rischio di liquidità, e rischio di interconnessione.

Rischio di mercato

Il rischio di mercato si riferisce al rischio generale di qualsiasi investimento. Gli investitori prendono decisioni e prendono posizioni sulla base di ipotesi, analisi tecnica, o altri fattori che li portano a conclusioni certe sul probabile rendimento di un investimento. Anche se non esiste un modo sicuro per proteggersi dal rischio di mercato, poiché tutti sono vulnerabili ai cambiamenti del mercato, sapere quanto un derivato è influenzato dalle fluttuazioni del mercato aiuterà gli investitori a scegliere con saggezza. In realtà, una parte importante dell'analisi degli investimenti è determinare la probabilità che un investimento sia redditizio e valutare il rapporto rischio/rendimento di potenziali perdite rispetto a potenziali guadagni.

Rischio di controparte

Rischio di controparte, o rischio di credito di controparte, si verifica se una delle parti coinvolte in un commercio di derivati, come l'acquirente, venditore o commerciante, inadempienze contrattuali. Questo rischio è maggiore negli over-the-counter, o OTC, mercati, che sono molto meno regolamentati rispetto alle normali borse di scambio. Una borsa di scambio regolare aiuta a facilitare le prestazioni del contratto richiedendo depositi di margine che vengono adeguati giornalmente attraverso il processo di mark-to-market. Il processo di mark-to-market rende più probabile che i derivati ​​sui prezzi riflettano accuratamente il valore corrente. I trader possono gestire il rischio di controparte utilizzando solo dealer che conoscono e considerano affidabili.

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità si applica agli investitori che intendono chiudere un'operazione in derivati ​​prima della scadenza. Globale, il rischio di liquidità si riferisce alla capacità di un'azienda di pagare i debiti senza grandi perdite per la propria attività. Per misurare il rischio di liquidità, gli investitori confrontano le passività a breve termine e le disponibilità liquide della società. Le aziende che hanno un basso rischio di liquidità sono in grado di trasformare rapidamente i loro investimenti in liquidità per prevenire una perdita. Anche il rischio di liquidità è importante da considerare per gli investitori interessati ai derivati. Tali investitori devono considerare se è difficile chiudere l'operazione o se gli spread denaro-lettera esistenti sono così grandi da rappresentare un costo significativo.

Rischio di interconnessione

Il rischio di interconnessione si riferisce al modo in cui le interconnessioni tra i vari strumenti derivati ​​e gli operatori potrebbero influenzare il particolare commercio di derivati ​​di un investitore. Alcuni analisti esprimono preoccupazione per la possibilità che problemi con una sola parte nel mercato dei derivati, come una grande banca che funge da dealer, potrebbe portare a una reazione a catena oa un effetto valanga che minaccia la stabilità dei mercati finanziari in generale.

La linea di fondo

Come ogni altro investimento, i livelli di rischio dei derivati ​​sono calcolati attraverso una combinazione di valutazione del rischio di mercato a cui tutti gli investimenti sono soggetti, rischio di controparte in caso di insolvenza di una parte coinvolta nell'operazione, rischio di liquidità delle società effettivamente investite, e rischio di interconnessione tra i vari derivati. Se utilizzato per la gestione del rischio o per far crescere un investimento, sono oggi uno degli strumenti più popolari nei mercati finanziari.