Free Cash Flow to Equity (FCFE) dal CFO?

Free Cash Flow to Equity (FCFE)Free Cash Flow to Equity (FCFE) Il Free Cash Flow to Equity (FCFE) è la quantità di liquidità generata da un'azienda che è disponibile per essere potenzialmente distribuita agli azionisti. Viene calcolato come contanti da operazioni meno spese in conto capitale. Questa guida fornirà una spiegazione dettagliata del perché è importante e come calcolarlo e diversi sono la quantità di denaro generata da una società che può essere potenzialmente distribuita ai suoi azionisti:puoi calcolare FCFE dal CFO (flusso di cassa dalle operazioni). FCFE è una metrica chiave in uno degli approcci del modello di valutazione del Discounted Cash Flow (DCF) Formula DCF del Discounted Cash Flow Questo articolo suddivide la formula DCF in termini semplici con esempi e un video del calcolo. Impara a determinare il valore di un'azienda. Utilizzando il FCFE, un analista può determinare il valore attuale netto (VAN) il valore attuale netto (VAN) il valore attuale netto (VAN) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) per l'intera vita di un investimento attualizzato. del patrimonio netto di una società, che può essere successivamente utilizzato per calcolare il prezzo teorico dell'azione della società.

FCFE è diverso da Free Cash Flow to Firm (FCFF)Free Cash Flow to Firm (FCFF)FCFF, o Flusso di cassa gratuito per l'azienda, è il flusso di cassa disponibile per tutti i fornitori di finanziamenti in un'azienda. detentori di debiti, azionisti privilegiati, azionisti comuni, che indica la quantità di denaro generata a tutti i detentori dei titoli della società (sia investitori che finanziatori).

FCFE da CFO Formula

Uno degli approcci per calcolare il flusso di cassa libero al patrimonio netto si basa sull'uso del flusso di cassa dalle operazioni (CFO) dal rendiconto finanziario dell'aziendaRendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di cassa generata e utilizzata da un'azienda durante un dato periodo.. Il flusso di cassa dalle operazioni (noto anche come flusso di cassa operativo) è la quantità di cassa generata da un'azienda dalle sue attività commerciali in corso, esclusa qualsiasi attività di finanziamento e investimento.

Essenzialmente, l'approccio summenzionato è una scorciatoia per l'FCFE dall'approccio del reddito netto. Ricordiamo che il cash from operations si calcola utilizzando la seguente formula:

CFO =Utile Netto + Ammortamento – ΔCapitale Circolante

In cui si:

• CFO – Flusso di cassa da operazioni
• Capitale circolante – Variazione del capitale circolante

Allo stesso tempo, Il FCFE da reddito netto è calcolato attraverso la seguente formula:

FCFE =Reddito netto + Deprezzamento e ammortamento – ΔCapitale circolante – CapEx + Indebitamento netto

Così, possiamo riscrivere la formula precedente sostituendo le prime tre variabili con la figura del flusso di cassa da operazioni (CFO):

FCFE =CFO – CapEx + Indebitamento netto

La formula sopra fornisce un approccio più semplice per il calcolo dell'FCFE in quanto riduce il numero di variabili impiegate. Per questo motivo, il metodo di calcolo è più adatto in un modello finanziario in quanto rende il modello più coerente e comprensibile semplificando i calcoli all'interno di un modello.

FCFE da Formula CFO e rendiconti finanziari

Un analista che calcola i flussi di cassa liberi per l'equità in un modello finanziario deve navigare rapidamente nei rendiconti finanziari di un'azienda. Il motivo principale è che tutti gli input necessari per calcolare la metrica sono presi dai rendiconti finanziari. La guida di seguito ti aiuterà a incorporare rapidamente e correttamente il FCFE dal calcolo del CFO in un modello finanziario.

1. Flusso di cassa da operazioni (CFO): La metrica CFO è calcolata nella prima sezione del rendiconto finanziario della società.
2. CapEx: Le spese in conto capitale (CapEx) possono essere trovate sul rendiconto finanziario nella sezione Cash from Investing.
3. Indebitamento netto: L'importo dell'indebitamento netto si trova anche nel rendiconto finanziario nella sezione Liquidità proveniente dai finanziamenti.

Letture correlate

Grazie per aver letto la guida di CFI su come calcolare FCFE da CFO. CFI offre il Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, le seguenti risorse CFI saranno utili:

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