Cos'è il Junior Equity?

Il capitale minore si riferisce al capitale o alle azioni emesse da una società che si colloca al di sotto di altre azioni o azioni emesse dalla stessa società. Si dice che il titolo emesso sia subordinato ad altri titoli emessi da un'entità e sarà pagato per ultimo in uno scenario di liquidazione.

Le azioni ordinarie o le azioni ordinarie tendono a scendere al di sotto delle azioni privilegiateAzioni privilegiateAzioni privilegiate (azioni privilegiate, azioni privilegiate) sono la classe di proprietà di azioni in una società che ha un diritto di priorità sui beni della società rispetto alle azioni ordinarie. Le azioni sono più senior delle azioni ordinarie ma sono più junior rispetto al debito, come obbligazioni.; perciò, le azioni ordinarie/ordinarie sono considerate subordinate alle azioni/azioni privilegiate.

Se una società dovesse essere liquidata, i fondi che si prevede saranno restituiti agli azionisti sono indicati come patrimonio netto. L'equità rappresenta i fondi rimanenti ed è disponibile per la restituzione agli azionisti dopo che tutte le obbligazioni di debito sono state estinte e le attività sono state liquidate e cedute. Come per il debito, l'equità viene fornita anche con "preferenze di liquidazione e/o reclamo".

I crediti sui beni di una società vengono elaborati in linea con la liquidazione o le preferenze di reclamo, e l'equità junior normalmente si trova in fondo alle preferenze. In uno scenario in cui una società presenta istanza di fallimentoFallimentoIl fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'impresa o un'agenzia governativa) che non è in grado di ripagare i propri debiti insoluti, è probabile che i detentori di azioni junior ottengano pochissimi fondi o nulla in cambio.

Tipicamente, i possessori di azioni ordinarie sono rimborsati dopo che gli obbligazionisti, azionisti privilegiati, e altri debitori. Anche gli azionisti junior sono subordinati agli azionisti privilegiati per quanto riguarda la distribuzione dei dividendi. Le azioni privilegiate normalmente hanno un dividendo predeterminato che viene concordato al momento dell'emissione delle azioni. Il dividendo viene normalmente pagato a intervalli regolari.

Riepilogo

• Il capitale minore si riferisce al capitale o alle azioni emesse da una società a un azionista che si classifica al di sotto di altre azioni o azioni emesse dalla rispettiva società. Si dice che il titolo emesso sia subordinato ad altri titoli emessi da un'entità.
• Per quanto riguarda il rimborso, junior equity cade in fondo alla lista delle priorità per quanto riguarda la struttura proprietaria di un'entità.
• L'azione junior normalmente presenta un profilo di rischio/rendimento più elevato per gli investitori a causa della sua subordinazione ad altre azioni.

Importanza del Junior Equity

Il capitale junior normalmente presenta una domanda di rendimento più elevata da parte degli investitori a causa della sua subordinazione rispetto a un'altra partecipazione azionaria. Poiché il capitale minore si trova in fondo alla "lista delle preferenze" quando si tratta di rimborso e/o crediti sui beni di un'entità, i detentori di azioni junior potrebbero potenzialmente andarsene senza nulla dopo che tutti gli altri titoli di capitale e obbligazioni di debito sono stati risolti. Quindi, è probabile che gli investitori che detengono azioni junior richiedano rendimenti più elevati.

È noto che le azioni ordinarie di azioni ordinarie hanno sovraperformato le obbligazioni e persino le azioni o azioni privilegiate. Il capitale minore tende a venire con diritti di votoAzioni di votoLe azioni di voto sono azioni di una società che autorizzano l'azionista a votare su questioni chiave della società. In genere è un voto per azione. Le azioni, il che potrebbe non essere sempre il caso di azioni privilegiate o azioni.

Esempio pratico

Per comprendere meglio il concetto di junior equity, si consideri il seguente esempio:

La società ABC richiede fondi aggiuntivi per consegnare un ordine di acquisto a uno dei suoi maggiori clienti. Il team di gestione della società prende la decisione esecutiva di ottenere fondi da una banca di investimento ed emettere anche obbligazioni. I fondi ottenuti dalla banca di investimento hanno un tasso di interesse notevolmente elevato. La società ABC è stata in grado di adempiere ai propri obblighi ed evadere l'ordine di acquisto; però, a causa di vari fattori, la società è stata costretta a cessare l'attività ea dichiarare bancarotta.

La società inizia il suo processo di liquidazione, e per le preferenze di liquidazione (come delineate nei relativi accordi), le parti interessate sono pagate. La priorità iniziale e massima viene data agli obbligazionisti di Company ABC - in precedenza ha emesso obbligazioni per raccogliere fondi aggiuntivi - e vengono pagati per primi.

La seconda in linea sarebbe la banca d'investimento Elenco delle migliori banche d'investimento Elenco delle 100 migliori banche d'investimento al mondo in ordine alfabetico. Le migliori banche di investimento della lista sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pietra nera, Rothschild, Scotiabank, globuli rossi, UBS, Wells Fargo, Banca tedesca, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Banca d'America Merril Lynch, che ha prestato denaro alla società ABC. Una volta che queste parti sono state pagate, detentori di azioni junior (vale a dire, titolari di azioni ordinarie o azioni ordinarie) hanno diritto a ciò che rimane (di solito molto poco o niente), in proporzione alla loro quota di partecipazione.

Altre risorse

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