Cos'è DeFi?

La finanza decentralizzata è la grande novità di quest'anno nelle criptovalute. Conosciuto anche come DeFi, la finanza decentralizzata riguarda prodotti finanziari non detentivi, come i protocolli di prestito, stablecoin decentralizzate (token di criptovaluta il cui valore è ancorato a un asset regolare, come il dollaro USA), e scambi decentralizzati.

A partire da settembre, 2020, le persone hanno bloccato $ 10 miliardi di criptovaluta in contratti intelligenti DeFi, sia attraverso prestiti, sia fornendo liquidità alle borse. Il mercato è in forte espansione:a giugno, solo pochi mesi fa, circa $ 1 miliardo è stato bloccato in contratti intelligenti DeFi. Questo aumento di $ 9 miliardi è responsabile della corsa al rialzo nell'estate del 2020:tutte le principali monete, inclusi Bitcoin ed Ethereum, aumentato di valore, e i volumi di scambio giornalieri hanno raggiunto i massimi storici.

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DeFi è decollato perché fornisce nuovi modi per far funzionare la criptovaluta. Invece di tenere semplicemente il tuo ethereum in un portafoglio e pregare che il prezzo salga, potresti prestare la tua criptovaluta sui protocolli di prestito DeFi o guadagnare denaro fornendo liquidità a scambi decentralizzati, mettendo denaro nelle sue casse per facilitare gli scambi.

Questi tipi di protocolli, che vivono quasi esclusivamente sulla blockchain di Ethereum, sono in giro da un anno o giù di lì. Ma a fine giugno, hanno iniziato a premiare gli utenti con token di criptovaluta extra. Protocollo di prestito Compound ha guidato la carica. Sia i mutuatari che i prestatori sono ora ricompensati con $COMP, un cosiddetto token di governance; per i finanziatori, questo è in aggiunta agli interessi guadagnati dal prestito.

Un singolo $ COMP valeva $ 64 quando è stato lanciato il 17 giugno. Meno di una settimana dopo, un singolo $COMP valeva $ 346. Poi, tutti i protocolli DeFi consolidati hanno iniziato a fare lo stesso, e ogni giorno nascevano nuove imitazioni. I rendimenti percentuali annuali di alcuni di questi contratti intelligenti DeFi erano superiori a 1, 000%.

La pratica di aspirare tutti questi token di governance, noto come “agricoltura produttiva, "suona benissimo, ma il valore dei token di governance è volatile, i protocolli sono spesso non verificati, e i loro creatori anonimi. nessuno crede che il mercato sia una bolla, che sebbene i rischi siano considerevoli, la tecnologia è qui per restare.

Come funziona DeFi?

Esistono centinaia di protocolli DeFi, ma quelli che rientrano nell'ombrello DeFi contengono le seguenti caratteristiche:

Primo, sono, Come suggerisce il nome, decentralizzato. Ciò significa che sono gestiti dalla comunità, o almeno affermano di lavorare per questo modello. I progetti guidati dalla comunità sono, in teoria, non sono gestiti da una sola squadra e non hanno sede (anche se in pratica è molto più difficile). La sua comunità può votare proposte per aggiornare la rete mettendo in gioco quei cosiddetti token di governance, i token guadagnati dall'utilizzo del protocollo che sono anche detenuti per scopi speculativi.

Secondo, non sono detentive, nel senso che nessuno, nemmeno i creatori del protocollo, ha accesso ai tuoi soldi. Questo distingue la DeFi dalla finanza regolare; una banca, ad esempio, controlla tutti i depositi dei suoi clienti.

Come si presenta il mercato DeFi?

Sebbene il mercato sia molto nuovo, gli investitori hanno già optato per alcuni importanti protocolli.

Uno dei tipi più popolari di protocolli è uno scambio decentralizzato. Invece di un normale scambio di criptovaluta, che ha un portafoglio ordini e facilita gli scambi tra gli utenti, gli scambi decentralizzati DeFi più popolari utilizzano una grande quantità di denaro, finanziato dagli utenti, che facilita gli scambi facili. Uniswap è il più grande protocollo su DeFi, con circa $ 2 miliardi bloccati nei suoi contratti intelligenti. Protocolli simili includono Curve, SushiSwap, e Bilanciatore.

Un altro sono i protocolli di prestito non detentivo. Invece di una banca, che prende i tuoi soldi, lo presta ai suoi clienti, e poi ti premia con gli interessi, i protocolli di prestito decentralizzato non revocano il controllo sui tuoi soldi. Dal momento che sono solo... protocolli, le commissioni sono generalmente inferiori e i tassi di interesse possono essere più elevati.

Molti protocolli di prestito DeFi sono inoltre progettati per ridurre al minimo il rischio di default, rendendo possibile contrarre enormi prestiti di criptovaluta. I principali protocolli di prestito sono Aave, Creatore, e Composto. Tra loro, gli utenti hanno bloccato circa $ 3 miliardi di criptovaluta nei loro contratti intelligenti a partire da settembre 2020.

L'ultimo tipo di protocollo DeFi sono le risorse sintetiche. Poiché non è possibile, dire, prestare dollari o sterline sui protocolli di prestito di DeFi, la comunità cripto ha utilizzato a lungo risorse sintetiche, come un token di criptovaluta ancorato al dollaro USA.

Ma le cosiddette stablecoin centralizzate, come USDC, Legare, o TrueUSD, sono gestiti da società che promettono che le loro riserve sono completamente garantite dal dollaro USA. Le stablecoin DeFi rimuovono la necessità di fiducia e invece programmano le loro monete per mantenere sempre un peg stabile. Quelli popolari in dollari USA includono DAI di Maker e sUSD di Synthetix. Lo spazio si estende oltre le valute fiat decentralizzate:alcuni protocolli offrono azioni sintetiche o oro.

Come guadagnano le persone in DeFi?

Ci sono alcuni modi per fare soldi con DeFi. Il primo è prestare la tua criptovaluta; il secondo è guadagnare commissioni da scambi decentralizzati; il terzo è guadagnare gettoni di governance e giocare al gioco del "fattore agricolo"; e il quarto è detenere token DeFi per scopi speculativi o semplicemente mantenere un'esposizione a blockchain che ospitano protocolli DeFi.

Quasi tutti questi protocolli vivono su Ethereum al momento, ma molte altre blockchain, tra cui Binance Smart Chain, A pois, TRONCO, EOS, e Huobi Chain stanno lavorando per portare la DeFi nelle loro blockchain.

La parte più redditizia della DeFi di quest'estate è stata l'agricoltura agricola. Molti di questi token di governance sono saliti alle stelle di valore. $YFI, il token di governance che alimenta yearn.finance, ha colpito $ 41, 464 a metà settembre. (solo 30, 000 gettoni sono mai stati coniati, e sono stati tutti allevati).

Decidere quale token coltivare è una scommessa sul futuro del protocollo. Se pensi che il token di governance di Uniswap, $ UNI, decollerà, potresti investire i tuoi soldi nei suoi pool di liquidità per guadagnarli oltre alle commissioni di guadagno. Potresti anche acquistarlo sui mercati secondari e tenerlo come asset speculativo. Tuttavia, se pensi che $COMP abbia ancora vita dentro, e Uniswap è per i cretini, potresti invece mettere i tuoi soldi lì dentro.

Ricorda:questi token di governance vengono premiati per nessuno sforzo aggiuntivo, e in aggiunta alle tariffe offerte dal protocollo. Non sai quale token cedere farm? Aggregatori di rendimento come yearn.finance, noto anche come yEarn, elimina la seccatura dall'equazione e trasferisci semplicemente la tua criptovaluta a qualsiasi protocollo offra il massimo rendimento in quel momento.

Molte persone pensano che il mercato crollerà e che la pratica dell'agricoltura produttiva, che in alcuni punti ha restituito rendimenti di 1000+% APY (ovviamente, che dipende dal valore del token ad alta volatilità), è insostenibile. Michele Gord, co-fondatore della società di trading Global Digital Assets, detto Coindesk ad agosto che “La DeFi a lungo termine rivoluzionerà la finanza, ma questa bolla a breve termine è destinata a scoppiare alla fine, secondo me."

Il mercato presenta anche un rischio considerevole. Questi contratti intelligenti sono spesso non verificati, il che significa che i professionisti non hanno controllato il codice. Le persone scoprono vulnerabilità che mostrano come il team abbia molto controllo. Anche gli hack sono comuni, e di tanto in tanto, gli sviluppatori di questi protocolli, che spesso rimangono anonimi, scappare con i soldi. Assicurati di fare la tua ricerca, e cercare di attenersi a protocolli stabiliti o quelli che hanno subito audit.

Infine, per giocare al gioco DeFi, ricorda che la maggior parte di questi protocolli è ospitata sulla blockchain di Ethereum. Per giocare insieme, devi acquistare ethereum (come usare WealthSimple), o un token che vive su Ethereum, e conservarlo in un portafoglio. Puoi anche usare bitcoin, ma dovrai portarlo su Ethereum usando Wrapped BTC, o wBTC, che ti dà una versione di bitcoin basata su Ethereum.