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Le agenzie sostenute dal governo sono investimenti sicuri?

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Liesa Ownby ha bisogno di una nuova corsa. Ha 19 anni, concilia i corsi universitari con un lavoro part-time e vuole prendere in prestito denaro per comprare un'auto usata. Mentre Ownby ritiene che questo sia un piano fattibile, gli istituti di credito locali la vedono diversamente. Per loro, Ownby non è un investimento sicuro. Temono che con la sua paga bassa e la sua scarsa storia lavorativa, possa andare in default sul suo prestito.

In un certo senso, affronti lo stesso dilemma di un investitore. Quando acquisti azioni o obbligazioni, stai effettivamente prestando denaro. Che garanzia hai di essere rimborsato?

È qui che entra in gioco il sostegno del governo. In molti casi, quando investi in un'agenzia supportata dal governo, ricevi una garanzia di rimborso. È noto come "piena fede e credito" e si riferisce alla promessa di un governo di assumersi la responsabilità del debito di un'altra entità, in caso di inadempienza. Questa promessa consente a un'agenzia sostenuta dal governo di utilizzare il rating di credito di un governo, che aiuta a ridurre i costi di finanziamento e attira gli investitori [fonte:Investopedia].

Nel caso di Leisa Ownby, sarebbe come chiedere a suo padre di firmare un prestito per un'auto. In tal modo, il signor Ownby garantirebbe il debito di sua figlia, se non avesse effettuato i pagamenti. Inoltre, il prestatore potrebbe basare il prestito sul punteggio di credito del signor Ownby per garantire un tasso di interesse più basso.

Come investitore, ti starai chiedendo dove puoi trovare un tuo Mr. Ownby, almeno quando si tratta di agenzie sostenute dal governo. Negli Stati Uniti, un'obbligazione di un'agenzia sostenuta dal governo si riferisce a un'entità che fa parte del governo federale, come la Government National Mortgage Association (Ginnie Mae). A rigor di termini, Ginnie Mae non emette obbligazioni ma assicura titoli garantiti da ipoteca di altri istituti di credito. Quando investi in questi tipi di obbligazioni, il governo garantisce il rimborso [fonte:Fidelity].

Le società noleggiate a livello federale sono un'altra opzione di investimento, ma non sono supportate dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti. Al contrario, sono garantiti dagli azionisti e sono soggetti a un certo rischio di credito. Tuttavia, sono considerati molto sicuri per la loro natura e offrono un tasso di ritorno leggermente superiore a quello di Ginnie Mae. Queste imprese sponsorizzate dal governo (GSE) includono la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) e la Federal Agricultural Mortgage Corporation (Farmer Mac) [fonti:Morningstar, SIFMA].

Tuttavia, non tutte le agenzie sostenute dal governo offrono le stesse protezioni degli investimenti. La Tennessee Valley Authority (TVA), ad esempio, emette obbligazioni sostenute non dagli azionisti, ma sostenute invece da altri progetti di generazione di entrate dell'agenzia [fonte:Fidelity].

Vantaggi degli investimenti sostenuti dal governo

Hai lavorato sodo, evitato siti di vendita flash e scoiattolo via un gruzzolo. È tempo di mettere i tuoi soldi al lavoro. Sfortunatamente, l'idea di acquistare titoli volatili ti fa esplodere, il che ti porta a credere che gli investimenti sicuri si adattino al tuo stile finanziario.

Fortunatamente, investire in obbligazioni garantite dal governo o GSE è in genere una cosa sicura. Non solo i tuoi fondi iniziali verranno restituiti alla scadenza dell'obbligazione, ma ti verranno anche pagati gli interessi per tutta la vita dell'obbligazione. Tuttavia, dovrai essere pronto a separarti dai tuoi soldi per mesi o anni. Le obbligazioni a breve termine possono richiedere fino a cinque anni per maturare; le obbligazioni a lungo termine possono richiedere più di 20 anni per maturare. In generale, più tempo impiega un legame a maturare, più soldi guadagnerà il tuo investimento nel tempo. Se decidi di incassare la tua obbligazione prima che scada, potresti guadagnare o perdere denaro a seconda dei tassi di interesse prevalenti [fonte:Kansas].

Il lato negativo? Sebbene le obbligazioni garantite dal governo e GSE siano l'ideale per proteggere i tuoi fondi, non ti renderanno ricco. Le attività più sicure di solito producono i rendimenti più bassi. Questo perché non rappresentano un grande rischio; migliore è il loro rating, minore è il tasso di interesse sul tuo investimento [fonte:Marquit, PIMCO]. A febbraio 2013, ad esempio, i tassi di interesse sui GSE si aggiravano intorno al 3 per cento [fonte:Edward Jones].

Fortunatamente, comprendere alcuni dei vantaggi fiscali può placare i rimpianti che nutre per non aver cercato maggiori ricompense nei mercati rischiosi. Il reddito da interessi di alcune obbligazioni del GSE, come quelle emesse dalla Federal Farm Credit Banks Funding Corp., è esente da tasse statali e locali. Scoprire se i tuoi guadagni di investimento sono esentasse richiede alcune ricerche; gli interessi attivi di Fannie Mae, ad esempio, non sono esenti statali o locali. Tieni inoltre presente che se vendi un'obbligazione prima che scada, il profitto sarà soggetto all'imposta federale e statale sulle plusvalenze [fonte:Fidelity].