Hedge Fund:una definizione e come funzionano

La debacle di Reddit attorno a GameStop ha introdotto persone che altrimenti non sarebbero state esposte ai punti più sottili delle opzioni di investimento avanzate a un livello completamente nuovo di vocabolario finanziario. Uno dei presunti obiettivi delle persone che hanno avviato il movimento di GameStop e di molti altri titoli venduti allo scoperto era di attenersi agli hedge fund. Per molti, ciò ha portato a una domanda ovvia.

Che cos'è un hedge fund?

Un hedge fund è una forma di partnership di investimento in cui un socio accomandatario prende le decisioni di investimento e mette insieme denaro con altri che stanno cercando di investire i propri fondi. Tutti i guadagni guadagnati dal fondo vengono quindi condivisi tra i partner. Il socio amministratore delegato guadagna una commissione e/o altra commissione in base ai rendimenti.

Un hedge fund mira a offrire rendimenti elevati facendo grandi scommesse. Naturalmente, con grandi scommesse possono derivare grossi rischi e la mitigazione di tali rischi è il luogo in cui gli hedge fund prendono il nome.

La copertura è quando fai una grande scommessa su qualcosa, ma prendi anche parte di quei fondi e prendi l'altro lato della scommessa. In questo modo, se hai sbagliato, puoi sperare di mitigare le tue perdite.

Ad esempio, se stavi scommettendo che il mercato azionario avrebbe continuato a crescere nei prossimi 6 mesi, potresti coprire la tua scommessa anche investendo del denaro in obbligazioni, un mezzo che ha una storia di risultati migliori come le azioni mercato sta scendendo.

Ne parleremo un po' più avanti quando tratteremo cosa devi fare per investire in un hedge fund, ma in cambio di una minore supervisione da parte degli organismi di regolamentazione, l'investimento in hedge fund è generalmente limitato a individui ben capitalizzati che, almeno in teoria, hanno la capacità di assorbire una perdita significativa.

Se sei solo coinvolto nel trading di azioni, potresti non voler essere coinvolto nell'investimento in singoli hedge fund a causa della mancanza di controllo normativo.

Come funzionano gli hedge fund

Ora che hai alcune delle nozioni di base, prendiamoci un secondo e scopriamo come funzionano effettivamente questi fondi. Tutto inizia con un gestore di hedge fund.

Il ruolo di un gestore di hedge fund, chiamato anche socio accomandatario, è quello di supervisionare i fondi investiti dal socio accomandatario e dagli altri investitori. Sono responsabili della scelta degli investimenti e della strategia quotidiana seguita dal fondo. In cambio vengono pagati bene. Sebbene ogni fondo sia diverso, una struttura di commissioni comune è la "regola 2 e 20".

Fanno pagare il 2% dei fondi in gestione e il 20% dei profitti. A seconda del fondo, la commissione per i profitti può essere applicata solo se i profitti sono superiori a un certo livello.

Gli hedge fund ottengono i loro dollari di investimento da tutti i fondi forniti dal socio accomandatario, nonché dai fondi di altri investitori attratti dal fondo. Sono generalmente soci accomandanti.

Gli hedge fund potrebbero consistere in una varietà di investimenti, inclusi azioni e obbligazioni tradizionali. Più comunemente, però, un gestore di hedge fund è alla ricerca di investimenti ad alto rendimento che potrebbero ripagare molto se scommettono nel modo giusto.

Pensa a cose come opzioni per acquistare o vendere azioni in futuro, derivati ​​legati a benchmark che il gestore scommette andranno in un modo o nell'altro o contratti futures che richiedono di acquistare o vendere a un certo prezzo in futuro, non importa cosa sopporterà il mercato in quel momento.

In base al livello di investimento di un partner, vengono assegnate azioni in un fondo; questo è il modo più comune per essere pagato. Vendi le tue azioni per sfruttare i ritorni del tuo investimento. È importante notare che i fondi spesso limitano la tua capacità di incassare le tue azioni in uno dei tre modi seguenti:

• Le azioni potrebbero essere soggette a un periodo di blocco di un anno o più in cui non puoi rimuovere i tuoi fondi.
• Al termine di qualsiasi periodo di attesa, potresti essere limitato a vendere le tue azioni durante determinate finestre che possono verificarsi su base mensile, trimestrale o annuale.
• Potrebbe esserci una commissione associata all'incasso delle tue azioni.

Requisiti di investimento degli hedge fund

La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che coloro che vogliono investire i propri soldi in hedge fund siano investitori accreditati. Ciò significa spesso banche e consulenti per gli investimenti, ma anche un individuo può essere un investitore accreditato. Per soddisfare i requisiti, l'investitore deve qualificarsi come uno dei seguenti:

• Un investitore accreditato può essere qualsiasi persona o coppia il cui patrimonio netto superi $ 1 milione. Ai fini del calcolo del tuo patrimonio, alcune cose come il valore della tua casa non sono incluse.
• Puoi anche qualificarti come investitore accreditato se hai realizzato un reddito di oltre $ 200.000 come individuo in ciascuno degli ultimi 2 anni. Se stai realizzando un reddito congiunto con un coniuge o partner, devi aver guadagnato più di $ 300.000 in ciascuno degli ultimi 3 anni.

Al di là dei requisiti SEC, lo stesso hedge fund può stabilire regole per la quantità di attività che puoi avere sotto la sua gestione.

Gli hedge fund sono rischiosi?

Ogni investimento comporta un rischio, ma l'investimento in hedge fund è sicuramente all'estremità più rischiosa dello spettro. Investire in azioni o fondi comuni di investimento non offre certamente alcuna garanzia di sicurezza o rendimenti positivi, ma queste forme di investimento sono soggette a severi requisiti di rendicontazione che non sono necessariamente seguiti dagli hedge fund.

Quando pensi alla tua tolleranza al rischio, assicurati di considerare il fatto che non c'è davvero la supervisione degli organismi di regolamentazione nello stesso modo in cui lo sarebbe per altri investimenti. Puoi guadagnare un profitto, ma non c'è nulla che ti impedisca di subire una grossa perdita con un potenziale limitato di recupero, anche in caso di cattiva gestione.

L'altra cosa da considerare è che questi gestori di hedge fund possono sbagliare tutte le volte che hanno ragione. Quando valuti questi fondi, assicurati che sia chiaro da dove ottengono i numeri che segnalano. Se non hanno una storia di sovraperformance di fondi indicizzati più ampi in cui chiunque può entrare, non vale sicuramente la pena rischiare.

Infine, anche le commissioni dovrebbero svolgere un ruolo nella tua decisione. I fondi comuni spesso applicano commissioni più basse, quindi devi assicurarti che la struttura delle commissioni valga la pena.

Il risultato finale

Gli hedge fund consentono agli investitori di mettere in comune i propri soldi con altri sotto la supervisione attiva di un gestore di hedge fund o di un socio accomandatario. Il gestore seleziona gli investimenti volti a ottenere un rendimento superiore a quello che potresti ottenere attraverso la maggior parte degli altri veicoli di investimento. Devi avere un certo patrimonio netto o reddito per investire direttamente in hedge fund. Per questo motivo, gli hedge fund sono generalmente esentati dalla maggior parte della supervisione normativa che si applica ad altri investimenti.

Prima di investire in un hedge fund, assicurati di aver compreso i tipi di investimenti effettuati. Comprendi anche la struttura delle commissioni e quando e come puoi incassare. Infine, conosci la tua tolleranza al rischio. Il potenziale per rendimenti più elevati significa anche il potenziale per perdite più devastanti.

Prima di intraprendere una strategia di investimento di qualsiasi tipo, assicurati di sapere in cosa ti stai cacciando. Non è mai una cattiva idea consultare un consulente finanziario. Per ulteriori suggerimenti e trucchi, consulta gli altri articoli nella nostra sezione sulle finanze personali.