Clawback

Che cos'è un clawback?

Un clawback è una disposizione contrattuale in base alla quale il denaro già pagato a un dipendente deve essere restituito a un datore di lavoro o a un benefattore, a volte con una sanzione.

Molte aziende utilizzano politiche di clawback nei contratti dei dipendenti per la retribuzione basata sugli incentivi come i bonus. Sono più spesso utilizzati nel settore finanziario. La maggior parte delle disposizioni di clawback non sono negoziabili. I clawback sono generalmente usati in risposta a cattiva condotta, scandali, scarso rendimento, o un calo dei profitti aziendali.

Punti chiave

• Un clawback è una disposizione contrattuale che richiede a un dipendente di restituire denaro già pagato da un datore di lavoro, a volte con una sanzione.
• I clawback fungono da polizze assicurative in caso di frode o cattiva condotta, un calo degli utili aziendali, o per scarse prestazioni dei dipendenti.
• Le disposizioni in genere comportano solo una retribuzione basata su incentivi come bonus o altri benefici.
• I clawback sono utilizzati principalmente nel settore finanziario, ma si possono trovare anche nei contratti governativi, e per le pensioni e Medicaid.

Capire i Clawback

Dopo la crisi finanziaria del 2008, le clausole di clawback sono diventate più comuni poiché consentono a un'azienda di coprire la retribuzione basata sugli incentivi degli amministratori delegati in caso di cattiva condotta o discrepanze nei rapporti finanziari dell'azienda.

I clawback sono anche scritti nei contratti dei dipendenti in modo che i datori di lavoro possano controllare i bonus e altri pagamenti basati su incentivi. Il clawback agisce come una forma di assicurazione nel caso in cui l'azienda debba rispondere a una crisi come frode, cattiva condotta, o se l'azienda vede un calo dei profitti. Il dipendente deve anche restituire i soldi se il datore di lavoro ritiene che le sue prestazioni siano state scarse.

I clawback sono diversi dagli altri rimborsi o rimborsi perché spesso comportano una penale. In altre parole, un dipendente deve pagare fondi aggiuntivi al datore di lavoro nel caso in cui venga attuato il clawback.

Le disposizioni di clawback impediscono alle persone di utilizzare informazioni errate e servono a porre un equilibrio tra sviluppo della comunità e welfare aziendale. Per esempio, possono aiutare a prevenire l'uso improprio delle informazioni contabili da parte dei dipendenti del settore finanziario.

I clawback sono considerati una parte importante del modello di business perché aiutano a ripristinare la fiducia e la fiducia degli investitori e del pubblico in un'azienda o in un settore. Per esempio, le banche hanno implementato disposizioni di clawback a seguito della crisi finanziaria come un modo per correggere eventuali errori futuri dei loro dirigenti.

Clawback

considerazioni speciali

Clawback e compensi dei dirigenti

Il primo statuto federale a consentire il clawback della retribuzione dei dirigenti è stato il Sarbanes-Oxley Act del 2002. Esso prevede il clawback dei bonus e altri compensi basati su incentivi pagati agli amministratori delegati e ai direttori finanziari in caso di cattiva condotta da parte dell'azienda, non necessariamente i dirigenti stessi, lo porta a riformulare le prestazioni finanziarie.

L'Emergency Economic Stabilization Act del 2008, modificata l'anno successivo, consente il recupero di bonus e compensi basati su incentivi pagati a un dirigente o ai successivi 20 dipendenti più pagati. Si applica nei casi in cui i risultati finanziari sono risultati inaccurati, indipendentemente dal fatto che ci sia stato un comportamento scorretto. La legge si applica solo alle società che hanno ricevuto fondi dal Troubled Asset Relief Program (TARP).

Nel luglio 2015, una proposta di norma della Securities and Exchange Commission (SEC) associata al Dodd-Frank Act del 2010 consentirebbe alle aziende di recuperare i compensi basati su incentivi pagati ai dirigenti in caso di rideterminazione dei conti. Il clawback è limitato all'eccedenza di quanto sarebbe stato corrisposto in base ai risultati riesposti. La norma richiederebbe alle borse di vietare la quotazione alle società che non hanno tali disposizioni di clawback scritte nei loro contratti. Questa regola deve ancora essere approvata.

Clawback nel private equity

Il termine clawback può essere trovato anche in altre impostazioni. Nel private equity, si riferisce al diritto dei soci accomandanti di reclamare parte dell'interesse portato dai soci accomandatari, nei casi in cui perdite successive significano che i soci accomandatari hanno ricevuto una compensazione in eccesso.

I clawback vengono calcolati quando un fondo viene liquidato. Medicaid può recuperare i costi delle cure dai beni dei pazienti deceduti. In alcuni casi, i clawback potrebbero non riferirsi nemmeno al denaro:gli avvocati possono recuperare i documenti riservati consegnati accidentalmente durante la scoperta elettronica.

Il termine clawback si riferisce anche alla caduta del prezzo di un'azione dopo che è aumentata.

Esempi di disposizioni di Clawback

Diverse leggi federali proposte e promulgate consentono il recupero dei compensi dei dirigenti sulla base di frodi o errori contabili. Le aziende possono anche inserire disposizioni di clawback nei contratti dei dipendenti, se tali disposizioni sono richieste dalla legge o meno, in modo che possano ritirare i bonus che sono già stati pagati.

Però, ci sono molti esempi di clawback usati dalle corporazioni, compagnie di assicurazione, e il governo federale. Di seguito sono riportate alcune delle disposizioni di clawback più comuni messe in atto oggi:

• Compenso dirigenziale : I clawback possono essere utilizzati se un dirigente viola un accordo, abusa delle informazioni, o va a lavorare per un concorrente.
• Assicurazione sulla vita :Una disposizione potrebbe imporre che la polizza venga annullata e che i pagamenti debbano essere restituiti.
• dividendi :Questi possono essere recuperati in determinate circostanze.
• Contratti governativi :Gli appaltatori possono essere soggetti a clawback se alcuni requisiti del contratto non sono soddisfatti.
• aiuto medico :Medicaid può recuperare qualsiasi somma pagata per prendersi cura di un beneficiario di Medicaid dopo la sua morte.
• pensioni :Le aziende possono recuperare le pensioni se vi sono prove di frode o uso improprio delle informazioni da parte del pensionato.