Che cos'è l'analisi fondamentale delle azioni?

Quando lavori con gli investimenti e cerchi di prendere decisioni valide, è meglio usare dati concreti e informazioni pubblicamente disponibili invece di fare affidamento su sentimenti soggettivi come il tuo istinto. Le tue emozioni possono essere facilmente influenzate, ma è difficile discutere con numeri e fatti.

Analisi fondamentale, o FA, è un metodo che può aiutare a informare le tue scelte riguardo al fatto che un'azienda sia o meno una buona opzione di investimento. FA non è solo per esperti di finanza; può aiutarti a prendere decisioni indipendenti sul tuo portafoglio di investimenti. Sotto, esploreremo le basi dell'analisi fondamentale, come praticare questo metodo, ed esplora altri suggerimenti di investimento.

Che cos'è l'analisi fondamentale?

L'analisi fondamentale è un modo per determinare il valore equo di mercato di un titolo esaminando diversi fattori finanziari ed economici. Lo stato dell'economia, condizioni del settore, o l'efficacia dei leader di un'azienda possono influenzare l'analisi fondamentale.

Lo scopo principale di FA è decidere se il prezzo corrente di un titolo è sopravvalutato o sottovalutato. Idealmente, sarai in grado di trovare un'azienda il cui valore è maggiore o sarà maggiore del suo attuale valore di mercato.

Capire l'Analisi Fondamentale

L'analisi fondamentale delle azioni aiuta i potenziali investitori a capire se il valore di un titolo ha senso all'interno del mercato in generale. L'AF può essere condotto su scala micro o macro per la scelta dei titoli.

Gli analisti in genere partono da una prospettiva più ampia, come le attuali condizioni economiche, e poi affinare le prestazioni di una singola azienda. Variabili come tassi di interesse, lo stato dell'economia, e possono entrare in gioco tutti i rating di credito dell'emittente dell'obbligazione. Fondamentalmente, qualsiasi dato pubblico può essere utilizzato per valutare il valore di un titolo, ma di seguito approfondiremo in modo specifico quali tipi di dati e informazioni fondamentali vengono valutati dall'analisi.

Analisi Fondamentale Quantitativa

Quando inizi a indagare su un'azienda per determinarne il potenziale di crescita e la salute generale, è essenziale leggere bene le basi del business. Di particolare importanza è la comprensione del bilancio di un'azienda. Questo è quello che si chiama analisi fondamentale quantitativa dal momento che sei concentrato sui numeri difficili forniti da un'azienda.

Il conto economico di un'impresa, bilancio, e il rendiconto finanziario sono tre grandi indicatori che determinano la salute e il successo complessivi di un'azienda.

• Conto economico: Il conto economico mostra l'utile di una società al netto delle spese. Rivela anche le prestazioni di un'azienda in un periodo di tempo specifico.
• Bilancio: Un bilancio rivela le attività aziendali rispetto alla sua passività e al patrimonio netto. Un bilancio segue questa semplice equazione:Attività =Passività + Patrimonio netto. I beni possono essere contanti, edifici, inventario, o attrezzatura.
• Rendiconto finanziario: Il rendiconto finanziario mostra dove entra il denaro, esce, e per quale scopo. Nella maggior parte dei casi, un rendiconto finanziario si concentra sulle seguenti attività:
  • Contanti da investimenti (CFI): Liquidità utilizzata per investimenti e dalla vendita di altre attività o beni.
  • Flusso di cassa operativo (OCF): Contanti ricavati da operazioni commerciali.
  • Contanti da finanziamento (CFF): Contanti ricevuti da fondi presi in prestito.

Analisi qualitativa fondamentale

I numeri non sempre ti danno il quadro completo. Ecco dove analisi qualitativa fondamentale viene in aiuto. Per esempio, parte della tua indagine qualitativa potrebbe provenire dal rapporto annuale di un'azienda. In un rapporto annuale, i leader di un'azienda spiegheranno le prestazioni dell'azienda e menzioneranno una strategia per il futuro.

Le informazioni qualitative potrebbero anche provenire dal riconoscimento del marchio dell'azienda, brevetti, le prestazioni di dirigenti e leader chiave, e tecnologia proprietaria. Ecco alcuni fondamenti di base a cui dovresti prestare attenzione per condurre un'analisi qualitativa:

• Modello di business: Anche se questo sembra semplice, è importante guardare come l'azienda fa i suoi soldi (aka il modello di business). Vende un prodotto principale o per lo più costa su canoni e franchising?
• Vantaggio competitivo :Un'azienda può fare bene per un po' basandosi sui propri prodotti e servizi... finché un'altra azienda non arriva e lo fa meglio. Ecco perché è incredibilmente importante per le aziende mostrare un vantaggio competitivo ed essere in grado di mantenerlo a lungo termine. Hai bisogno di un esempio? Pensa alla capacità di resistenza delle grandi aziende come Coca Cola o Johnson &Johnson.
• Comando: Ci sono alcuni esperti che credono che la gestione sia la parte più importante della decisione di investire in un'azienda. E se ci pensi, ha senso. Anche un'azienda con un'idea da un milione di dollari può affondare sotto l'influenza di una leadership incompetente. Detto questo, è difficile per i piccoli investitori entrare e incontrare i manager o esaminarli in un'intervista. Anziché, puoi consultare il sito Web principale dell'azienda per leggere informazioni sui massimi dirigenti di un'azienda. Se vuoi fare un passo in più, puoi persino indagare sulle prestazioni dei membri del consiglio di amministrazione e dei dirigenti nelle loro aziende passate.
• Governo d'impresa: La corporate governance si riferisce alle politiche che guidano i rapporti tra management, registi, e azionisti. Troverai riferimenti a queste politiche nella carta della società. È importante conoscere le regole e lo statuto che disciplinano il modo in cui una società fa affari. Come mai? Perché è importante investire i propri soldi in un'azienda etica ed equa. Assicurati di annotare tutte le sezioni che fanno riferimento agli interessi del management e degli azionisti. In qualità di potenziale azionista, vorrai vedere la trasparenza e l'equità come principi guida.

Le informazioni qualitative sono più astratte, ma non è né migliore né peggiore dell'informazione quantitativa. Infatti, Gli indicatori qualitativi forniscono agli analisti un modo per contestualizzare i numeri e possono fornire informazioni sul futuro dell'azienda. La maggior parte degli analisti fondamentali utilizza una combinazione di dati qualitativi e quantitativi per giungere alle proprie conclusioni.

Così, cosa fa un analista con le informazioni dopo aver condotto un'analisi fondamentale di un titolo?

• Se un analista scopre che il valore di un titolo è più che il prezzo corrente del titolo, potrebbero pubblicare un "acquisto" o un "rating sottovalutato" per il titolo.
• Se un analista scopre che il valore di un titolo è inferiore a il prezzo attuale, potrebbero pubblicare un "sell" o "underweight rating" per il titolo.

Gli investitori che seguono le raccomandazioni degli analisti li usano per acquistare azioni con buoni rating poiché ritengono che abbiano maggiori possibilità di crescere di valore nel tempo.

Esempi di Analisi Fondamentale

Esistono diversi approcci utilizzati dagli analisti per l'analisi fondamentale, ma possono essere raggruppati in due categorie principali:analisi top-down e analisi bottom-up. Il primo, top-down si riferisce a un approccio che abbraccia una prospettiva più ampia dell'economia. Quella vista si restringe, dall'economia, al settore, all'industria, e poi ridotto a una società individuale.

L'analisi bottom-up inizia con un particolare titolo e poi si riduce per considerare tutte le altre variabili che influenzano il suo prezzo di mercato.

Gli strumenti utilizzati da un analista fondamentale dipendono da quale asset viene scambiato. Di seguito sono riportati gli strumenti che possono essere utilizzati nell'analisi fondamentale.

Strumenti di analisi fondamentale

Gli analisti fondamentali utilizzano una varietà di strumenti per misurare il valore di un'azione. Sebbene un analista possa non utilizzare tutti i rapporti e i calcoli seguenti, queste rappresentano metriche comuni che potresti trovare utili.

• Ritorno sul capitale: Per ottenere questa metrica, dividere l'utile netto della società per il patrimonio netto, questo ti darà il ritorno sull'equità. Il rendimento del capitale è indicato anche come rendimento del patrimonio netto di una società.
• Rendimento da dividendo: Questo è il dividendo annuale di un'azione rispetto al prezzo dell'azione, espresso in percentuale. Per ottenere il rendimento del dividendo, devi dividere i pagamenti dei dividendi per azione in un anno per il valore di un'azione.
• Rapporto di pagamento del dividendo :Questo rapporto mostra quanto è stato pagato agli azionisti in dividendi rispetto all'utile netto della società. Ti mostra i guadagni trattenuti di un titolo.
• Rapporto prezzo/prenotazione (P/B): Detto anche rapporto prezzo/patrimonio netto, questo rapporto confronta il valore contabile di un titolo con il suo valore di mercato. Per ottenere questo rapporto, puoi dividere il prezzo di chiusura più attuale del titolo per il valore contabile per azione dell'ultimo trimestre. La definizione di valore contabile è il valore di un bene, come appare nei libri di una società.
• Rapporto prezzo/vendite (P/S): Il rapporto prezzo/vendite indica il prezzo delle azioni di un'azienda rispetto alle sue entrate. Viene anche chiamato PSR, vendite multiple, o multiplo dei ricavi.
• Crescita degli utili prevista (PEG): PEG è una stima di quale sarà il tasso di crescita degli utili a un anno del titolo.
• Prezzo a Guadagno (P/E): Questo rapporto confronta il prezzo di vendita corrente delle azioni di una società con i suoi guadagni per azione.
• Guadagno per azione (EPS): Il numero di azioni o i guadagni non possono dirti molto su un'azienda isolata da sola, ma se metti insieme quei numeri, ottieni un EPS o un utile per azione. L'EPS ti dà un'idea di quanto l'utile di un'azienda è assegnato a ciascuna azione

Come migliorare la comprensione dell'analisi fondamentale

Vuoi assicurarti di avere una comprensione concreta dell'analisi fondamentale? Considera di darti un compito a casa come quello qui sotto per mettere in pratica le tue abilità.

• Segui due azioni per tre mesi

Scegli un titolo che ti piace e uno che non ti piace. Assicurati di esaminare i fondamenti di ciascuno e prova a fare una scelta su ciascun titolo in base alle informazioni che raccogli su tali metriche. Prendi nota dell'andamento di ogni selezione di titoli e valuta la performance dal giorno della selezione fino al termine dei tre mesi.

• Usa una lista di controllo

Ora è il momento di tirare fuori carta e matita per confrontare i numeri difficili. Quei rapporti e altri numeri importanti comprenderanno una lista di controllo che puoi usare come tuo cheat sheet per valutare un titolo o un titolo.

• Trova i tuoi parametri di riferimento

Quando analizzi le azioni che ti interessa monitorare, utilizzare un altro titolo dello stesso settore come punto di riferimento. Che cos'è un punto di riferimento? I benchmark servono come metodo standard per gli analisti per studiare il titolo che stai valutando.

Ma ricorda, non tutti i confronti di azioni hanno senso:dovrai confrontare aziende simili. Il confronto di Google con un titolo dell'industria pesante come Steel Dynamics Inc. non fornirà alcuna informazione utile per te. Assicurati di utilizzare rapporti e confronti tra aziende simili, industrie, o settori. Per esempio, confrontare JPMorgan Chase e Bank of America potrebbe rivelare informazioni utilizzabili per te in merito alla salute e al valore di ciascuna azienda.

Pro e contro dell'analisi fondamentale

FA ti aiuta a valutare meglio un titolo in un contesto più ampio. Sebbene questo metodo di analisi delle scorte abbia molti vantaggi, ha anche alcuni inconvenienti da considerare. Sotto, abbiamo esposto alcuni vantaggi e svantaggi chiave:

Pro dell'Analisi Fondamentale

• Dati facili da raccogliere: FA utilizza molti dati disponibili pubblicamente, che è abbastanza facile da acquisire e analizzare.
• Fornisce un contesto più pertinente: Sapere che stai investendo i tuoi soldi in un'azienda con un solido background finanziario è in genere una buona idea.
• Ti dà tranquillità: Sebbene un'azienda che funziona bene e abbia solide basi commerciali non garantisce il successo, può comunque aiutarti a prendere una decisione di investimento a lungo termine.

Contro dell'analisi fondamentale

• Richiede tempo: Ogni azienda ha bisogno di essere analizzata e studiata in modo indipendente. A seconda dei dati che stai raccogliendo e dei numeri che stai elaborando, questo può essere un investimento significativo del tuo tempo e dei tuoi sforzi.
• Sono necessari set di dati univoci :Poiché l'analisi fondamentale coinvolge l'informazione pubblica, è abbastanza difficile trovare set di dati unici che hanno una pubblicazione limitata per ottenere un vantaggio.
• “Cecità” a breve termine: La volatilità a breve termine non può essere prevista dai bilanci passati.

Analisi fondamentale vs. analisi tecnica

Quando inizi a fare ricerche sull'analisi fondamentale, probabilmente vedrai apparire un altro metodo di analisi nei risultati di ricerca:analisi tecnica. L'analisi tecnica si basa solo sul prezzo di un titolo o sui suoi dati di volume. Invece di predire il futuro, analisi tecnica, o TA, tenta di capire i modelli di prezzo.

Gli analisti tecnici utilizzano modelli grafici, tendenze, prezzo, e comportamento del volume per identificare i titoli con le maggiori possibilità di crescita del valore. Non prende in considerazione la salute dell'azienda o l'economia in generale.

La principale differenza tra analisi fondamentale e tecnica è che gli analisti fondamentali vogliono capire la differenza tra il valore intrinseco di un'azione rispetto al suo attuale prezzo di mercato. L'analisi tecnica è focalizzata sull'azione dei prezzi, che punta al modello di domanda e offerta di un titolo. Anche se non è sempre così, FA è spesso utilizzato per investimenti a lungo termine, e l'AT è tipicamente utilizzato per investimenti a breve termine.

Il dibattito sull'analisi fondamentale e tecnica è in corso. L'analisi fondamentale può essere più utile per capire gli investimenti a lungo termine, mentre l'analisi tecnica è meglio servita per il trading a breve termine e il cronometraggio del mercato. Puoi utilizzarli entrambi per pianificare investimenti a breve e lungo termine.

I migliori strumenti di ricerca per l'analisi fondamentale

• Finviz: Finviz ti consente di selezionare le azioni in base ai parametri fondamentali che hai impostato. Puoi utilizzare la versione gratuita per accedere alle informazioni di base o passare al modello di abbonamento per un accesso più completo.
• TD Ameritrade :TD Ameritrade è un broker online molto popolare con una vasta sezione dedicata alla ricerca di titoli. Puoi utilizzare lo screener delle azioni del sito per filtrare le azioni in base ai benchmark fondamentali che scegli. Sarai anche in grado di esaminare altri tipi di ricerca come investire newsletter dai principali siti di notizie.
• Yahoo Finanza: Yahoo è uno dei siti più antichi che mostra i dati azionari degli investitori. Puoi utilizzare la barra di ricerca per esplorare diversi set di dati. Esplora i dati storici di un'azienda, resoconti finanziari, e statistiche.

Suggerimenti fondamentali per gli investimenti

Ogni investitore ha la propria strategia per investire in azioni. L'analisi fondamentale può essere un ottimo metodo da utilizzare, ma dipende dalle preferenze personali e dai tuoi obiettivi finanziari complessivi.

Per esempio, se sei interessato a una crescita costante, allora probabilmente cercheresti un'azienda che farebbe un buon investimento a lungo termine. Così, ti concentreresti sui fondamentali per valutare in quale azienda investire, in base a come si prevede che l'azienda crescerà in un arco temporale più lungo.

Per investitori di valore, l'obiettivo è identificare un titolo che fa un buon acquisto. A sua volta, utilizzeresti strumenti come i rendimenti da dividendi e bassi rapporti P/E che mostrano fondamentali solidi in un mercato che lo sottovaluta.

Quando inizi con l'analisi fondamentale, concentrarsi sulle basi all'inizio. È molto facile lasciarsi sopraffare di fronte a una vera e propria marea di rapporti, figure, e numeri. Anziché, concentrati su numeri più semplici come profitti e guadagni o entrate per determinare se un'azione fa o meno un buon investimento. Questi fondamentali non garantiscono guadagni futuri, ma è un modo per "coprire le tue scommesse". Una volta che ti senti come se avessi accumulato esperienza con l'osservazione dei numeri di base, puoi saltare a cifre più complesse per valutare le tue stock option.

È anche un'idea intelligente pensare a cosa otterresti lavorando con un consulente professionale anziché lavorare da solo. Se sei un nuovo investitore, puoi utilizzare un broker online per rendere il trading di azioni più economico e facile da usare.

Conclusioni:apprendimento dell'analisi fondamentale, Un titolo alla volta

Gli investitori utilizzano una varietà di metodi per valutare se un titolo è una buona scelta di investimento:l'analisi fondamentale è solo uno di questi. Sebbene tu possa praticare questo approccio da solo, potresti trovare più successo lavorando con un consulente finanziario che può aiutarti a personalizzare la tua strategia di investimento per allinearla meglio ai tuoi obiettivi di denaro.

Ecco alcuni punti principali da ricordare prima di investire denaro in un investimento e per aiutarti a evitare errori di investimento per principianti:

• Conosci i tuoi obiettivi: Assicurati di aver compreso i tuoi obiettivi prima di iniziare. Vuoi una crescita a lungo termine? Cerchi guadagni a breve termine? Sei concentrato sul valore? Per quanto tempo manterrai il titolo?
• Scegli il fai da te o rivolgiti a un consulente: Ti senti sicuro delle tue conoscenze e capacità o ti affiderai a un esperto (o robo-advisor) per aiutarti a pianificare la tua strategia di investimento?
• Prenditi cura di altre priorità finanziarie :Hai abbastanza soldi per ripartire per un investimento, o ci sono priorità finanziarie che richiedono prima la tua attenzione? Per esempio, potresti voler estinguere qualsiasi debito della carta di credito ad alto interesse prima di incanalare denaro in un investimento poiché qualsiasi rendimento potrebbe essere annullato da commissioni di alto tasso di interesse dal tuo debito.
• Non dimenticare che tutti gli investimenti sono un rischio: Tutti gli investimenti rappresentano un rischio, anche se è vero che alcuni investimenti sono più rischiosi di altri. Anche se conduci un'analisi fondamentale incredibilmente approfondita, non ti fornisce alcuna garanzia infallibile.

Se vuoi comprendere meglio come i tuoi investimenti influenzeranno le tue finanze complessive, potresti prendere in considerazione l'utilizzo del calcolatore di investimento di Mint. Questo calcolatore finanziario online può aiutarti a capire quali guadagni puoi aspettarti nel tempo. Inserendo alcuni numeri chiave, puoi generare i tuoi obiettivi di investimento, crescita prevista, e cerca potenziali opportunità per aumentare il successo del tuo portafoglio.

Vuoi saperne di più sugli investimenti e sulla strategia di investimento? Sia SEC.gov che investor.gov sono buone risorse per aiutarti a migliorare la comprensione degli investimenti.