La ristrutturazione da sola non ripulirà l'azione delle banche

Molte motivazioni radicate per cattiva condotta nel settore bancario sono state scoperte dalla commissione reale in corso. Non ultimi sono i conflitti di interesse inerenti alle principali banche australiane che forniscono servizi finanziari, consulenza assicurativa e ipotecaria e vendita di prodotti correlati.

Le banche, più recentemente la Commonwealth Bank (seguendo l'esempio di ANZ e NAB), stanno già separando i loro rami di gestione patrimoniale:servizi come l'intermediazione di mutui, consulenza e pianificazione assicurativa e finanziaria, nel tentativo di risolvere questi conflitti di interesse.

Queste ristrutturazioni sono un passo nella giusta direzione. Ma non bastano per superare il problema fondamentale:la cultura della vendita delle banche. Questo va molto più in profondità e apparentemente pervade tutte le loro operazioni, come ha evidenziato la commissione reale.

La natura di questo problema dà peso a una proposta della Australian Securities and Investments Commission (ASIC) per incorporare il personale di regolamentazione nelle principali banche per aiutare a cambiare la cultura.

Le priorità dei banchieri messe a nudo

Le prove rese pubbliche dall'analisi forense di Rowena Orr QC, consigliere che assiste la commissione, ha rivelato molti casi della cultura "tossica" delle banche. È uno che mette i profitti e la crescita, in particolare i loro sistemi di incentivazione associati, al di sopra degli interessi dei clienti.

Questo è stato evidente fin dall'inizio. La prima tornata di udienze nel marzo 2018 ha rivelato significative tangenti in denaro, firme contraffatte e manipolazione degli incentivi all'interno del "Programma Introducer" di NAB. Questo ha generato miliardi di dollari in prestiti per la casa per la banca, con gli introduttori hanno pagato lo 0,4-0,6% dei totali del mutuo per la casa.

Abbiamo avuto "scuse" tardive con i clienti che sono stati trattati ingiustamente o, peggio, è caduto vittima di un comportamento senza scrupoli o illecito; ammissioni che le banche hanno violato i propri codici di condotta; e assicurazioni che sono stati realizzati o saranno apportati cambiamenti nei sistemi di governance volti a migliorare la cultura. Eppure le banche continuano a negare che nelle loro organizzazioni siano in gioco questioni culturali sistemiche o persistano.

Un chiaro esempio è fornito dalle testimonianze del dirigente della Rabobank Bradley James alle più recenti udienze che hanno affrontato questioni di finanza agricola. Orr ha interrogato James su un prestito di 3 milioni di dollari australiani fatto su consiglio di un manager di questo prestatore rurale a una famiglia di pastori del Queensland, i Brauer. Non avevano la capacità di ripagarlo. La motivazione per il manager era quella di soddisfare i suoi KPI di prestito per guadagnare un bonus.

Alla domanda se vedesse qualche difficoltà con questo dal punto di vista del cliente, La risposta di James è stata:"Assolutamente no!" Ciò dimostra una completa incapacità di comprendere la struttura degli incentivi della banca - che collega i bonus del personale al numero di prestiti erogati - e la cultura che ne deriva come potenziale fonte di cattiva condotta.

James ha difeso il sistema della banca, dicendo che ha permesso all'azienda di crescere. Ciò dimostra che, nel mettere profitti e crescita prima delle esigenze dei clienti, la cultura bancaria non è in contatto con le aspettative della comunità ei valori della società.

I regolatori devono intervenire

piccola meraviglia, poi, che la fiducia nel settore finanziario è ai minimi storici. Il presidente dell'ASIC James Shipton parla di un "deficit di fiducia".

Shipton sta cercando finanziamenti governativi per incorporare supervisori ASIC specializzati nelle principali banche per aiutare a guidare il cambiamento culturale e ricostruire la fiducia. Questo dovrebbe essere fatto, segnalando come fa un nuovo, stile normativo più invadente.

Però, L'ASIC dovrebbe fare di più. Deve intraprendere un'azione esecutiva. In particolare, ciò includerebbe procedimenti giudiziari nei casi di illeciti criminali da parte delle banche e dei loro alti dirigenti. Questi ultimi sono stati vistosamente assenti alla commissione reale, sollevando importanti questioni sulla responsabilità bancaria.

Un altro regolatore aziendale, la Commissione australiana per la concorrenza e i consumatori (ACCC), il mese scorso ha avviato un procedimento penale contro ANZ e diverse altre società e individui per un presunto accordo di cartello. Il commentatore Nathan Lynch ha osservato che, indipendentemente dall'esito, un messaggio risuona:responsabilità del senior management:

Lynch cita il consulente strategico Ben Quinlan:

Se anche l'ASIC intraprendesse tale azione, farebbe molto per superare le preoccupazioni su un deficit di responsabilità per gli scandali e le azioni illecite. Questo potrebbe essere un catalizzatore per un vero cambiamento culturale nel settore per ridurre la cattiva condotta in futuro.

Perché ristrutturare non basta?

Per quanto riguarda le attuali ristrutturazioni bancarie, alcuni aspetti sono problematici.

Innanzitutto, non tutti si tradurranno in una separazione completa delle loro attività. La CBA dividerà la sua gestione patrimoniale, attività di intermediazione ipotecaria e assicurativa, ma mantiene la sua attività di consulenza finanziaria. ANZ ha venduto la sua attività di gestione patrimoniale a IOOF, ma non venderà la sua attività di assicurazione sulla vita.

Inoltre, le banche rimangono desiderose di distribuire prodotti ai clienti al dettaglio. Per esempio, La vendita di ANZ a IOOF include un accordo ventennale per mettere a disposizione dei suoi clienti al dettaglio prodotti di investimento e super IOOF.

Queste mosse sollevano preoccupazioni che, nonostante queste scissioni, i conflitti di interesse e la mancata azione delle banche nell'interesse dei clienti continueranno.

Al minimo, Il piano di Shipton di inserire agenti ASIC nelle banche è più importante che mai quando le indicazioni sono che le banche non possono essere lasciate all'autoregolamentazione.