ETF internazionali:come investire nei mercati esteri ed emergenti

Sia per gli investitori nuovi che per quelli esperti, adottare un approccio globale ai tuoi investimenti può aiutare a fornire diversificazione e molteplici modi per beneficiare della crescita dell'economia mondiale. Anche se investire i propri soldi nei mercati esteri può sembrare complesso, ci sono fondi negoziati in borsa (ETF) istituiti per semplificare il processo e rendere più facile per coloro negli Stati Uniti investire a livello internazionale.

Sebbene questo tipo di investimento possa sembrare inutile per alcuni, disporre di attività al di fuori degli Stati Uniti può fungere da preziosa copertura contro le fluttuazioni del mercato interno e offre il potenziale per maggiori rendimenti sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti.

Ecco cosa devi sapere per identificare i migliori ETF internazionali e come potrebbero adattarsi al tuo portafoglio.

Sviluppato, Mercati emergenti e di frontiera:come si differenziano

Quando si investe a livello internazionale, il primo passo è capire come sono classificati i mercati mondiali, poiché ogni paese e regione geografica presenta profili di rischio/rendimento diversi.

Le principali categorie sono sviluppate, mercati emergenti e di frontiera.

Prima di addentrarci nella classificazione, ricorda che non esiste un singolo paese o regione che fornisce un'esposizione totale all'economia globale, quindi è il caso di diversificare a livello internazionale.

Mercati sviluppati

Nei mercati sviluppati, di solito troverai paesi con mercati dei capitali maturi, ampi organismi di regolamentazione, infrastrutture avanzate, e altri fattori di stabilità economica. Paesi come il Regno Unito, Svizzera e Giappone appartengono a questa categoria. Di conseguenza, i loro profili di investimento sono molto simili a quelli degli Stati Uniti.

Mercati emergenti

Nei mercati emergenti, in genere troverai paesi che mostrano una crescita economica accelerata, spesso guidato da popolazioni più giovani, modernizzazione delle infrastrutture, progressi tecnologici e livelli più elevati di spesa dei consumatori. Paesi come il Brasile, India e Corea del Sud sono alcuni esempi.

Investire nei mercati emergenti offre opportunità di rendimenti più elevati rispetto alle economie sviluppate. Però, c'è anche un rischio maggiore di perdite in quanto questi paesi tendono a sperimentare più frequenti instabilità economiche e politiche.

Mercati di frontiera

Nel frattempo, le economie di frontiera hanno legami limitati con il sistema finanziario globale poiché i loro mercati dei capitali potrebbero essere troppo piccoli o sottosviluppati. Perciò, i volumi di scambio sono spesso bassi e la partecipazione agli investimenti è limitata.

Tra i tre gruppi, i mercati di frontiera comportano il rischio più elevato di instabilità economica e monetaria. Tuttavia, il rischio più elevato è generalmente correlato alla possibilità di rendimenti più elevati, ecco perché alcuni investitori scelgono di mantenere un'esposizione limitata ai mercati di frontiera.

Paesi come il Vietnam, Si pensa che Nigeria e Bangladesh facciano parte di questa categoria.

Come funzionano gli ETF internazionali

Come i fondi negoziati in borsa nazionali, gli ETF internazionali offrono un'opzione a basso costo per diversificare e accedere a un'ampia gamma di temi di investimento.

Nell'ambito dell'ETF, ci sono due opzioni per la selezione dei titoli:fondi passivi e fondi gestiti attivamente.

In un ETF gestito passivamente, un gestore di fondi acquista un paniere di azioni internazionali che costituiscono un ampio indice. Attraverso uno di questi investimenti, ottieni esposizione all'intero indice. Questo processo elimina la necessità per i gestori di fondi di selezionare singole società a loro discrezione. Perciò, le commissioni di gestione sono generalmente basse.

Per esempio, il Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) replica la performance dell'indice FTSE All-World ex-US. L'indice comprende più di 2, 000 titoli di società nei mercati sviluppati ed emergenti in 46 paesi, esclusi gli Stati Uniti. Acquistando questo ETF, miri a replicare le prestazioni del benchmark.

In alternativa, con fondi gestiti attivamente, gli investitori hanno accesso agli investimenti tematici.

Contrariamente ai fondi indicizzati, l'investimento attivo dipende dalla capacità di un gestore di fondi di selezionare titoli e fornire rendimenti superiori alla media. Di conseguenza, questi investimenti spesso comportano commissioni più elevate e una maggiore volatilità rispetto agli ETF passivi.

Un esempio di ETF a gestione attiva è l'Emerging Markets Local Debt Fund (ELD) di WisdomTree, che investe in obbligazioni governative e societarie denominate nelle valute di paesi dei mercati emergenti come il Brasile, Thailandia e Colombia.

Confronto tra azioni statunitensi (domestiche) e internazionali

Anche se scegli di possedere esclusivamente grandi società statunitensi, è probabile che tu abbia già una certa visibilità internazionale. Nel ventunesimo secolo, le multinazionali traggono una parte significativa delle loro entrate dai mercati sviluppati ed emergenti internazionali.

Spostando la tua attenzione all'estero, puoi mitigare il rischio di quello che viene chiamato "home bias, ” o la tendenza degli investitori a detenere la maggior parte dei loro portafogli in attività domestiche. Il pregiudizio domestico diluisce i benefici della diversificazione quando le tendenze cambiano.

Considera le fluttuazioni storiche nella leadership di mercato, che di solito si alternano tra titoli statunitensi e internazionali.

Per esempio, il mercato statunitense ha sovraperformato le azioni internazionali negli ultimi dieci anni, sostenuta da solidi guadagni nel settore tecnologico. Però, fino alla crisi finanziaria globale del 2008, sono stati i mercati internazionali a fare da apripista.

Con il rapido aumento dei progressi tecnologici, dipendenza dalla catena di approvvigionamento e dalla logistica, e altri fattori concorrenti che entrano in gioco nell'economia globale, i mercati internazionali potrebbero presto riprendere il comando.

Rischi associati agli ETF internazionali

Come tutti gli investimenti, sia gli ETF nazionali che quelli internazionali comportano vari insiemi di rischi. Tali rischi possono essere specifici del mercato, come le valutazioni delle azioni. Oppure possono essere macro rischi, come alti livelli di debito pubblico, che può portare all'inflazione.

Gli investimenti in azioni internazionali comportano ulteriori fonti di volatilità. Fattori come una regolamentazione del mercato limitata, pratiche contabili diverse, l'instabilità politica e le fluttuazioni valutarie potrebbero smorzare i rendimenti azionari.

Però, secondo la ricerca di Vanguard, gli investitori potrebbero mitigare alcuni di questi rischi con i corretti livelli di diversificazione.

Un altro rischio da considerare con gli ETF internazionali è il potenziale di sovrapposizione nelle ponderazioni dei paesi. I gestori di fondi spesso agiscono in base alle opportunità di mercato. Perciò, le partecipazioni azionarie in settori o regioni specifici potrebbero essere simili tra più ETF.

Quando si seleziona un ETF internazionale, prestare attenzione alle migliori partecipazioni del fondo, insieme alla distribuzione degli investimenti tra settori e regioni. La chiave è allineare i tuoi investimenti con l'asset allocation desiderata senza essere sovraesposti a un'area del mercato.

Ricordare, un settore o una regione potrebbero essere caldi oggi e poi cadere rapidamente in disgrazia.

Per iniziare:come acquistare ETF internazionali

A seconda dei tuoi obiettivi finanziari, asset allocation e tolleranza al rischio, esistono diverse strategie per investire in azioni internazionali. Anche il tuo livello di conoscenza finanziaria e di coinvolgimento con i tuoi investimenti gioca un fattore.

Per la maggior parte degli investitori, Gli ETF internazionali a gestione passiva sono probabilmente l'opzione migliore. Inteso come una strategia buy-and-hold, forniscono una diversificazione automatica e liberano gli investitori dal monitoraggio costante degli sviluppi del mercato.

Una combinazione di fondi gestiti passivi e attivi potrebbe anche avere senso per gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio e alla volatilità.

Una volta determinati i tuoi obiettivi finanziari, decidi quale percentuale dell'allocazione totale del tuo portafoglio investirai in azioni o obbligazioni internazionali.

Vanguard consiglia di investire fino al 40 percento della tua allocazione azionaria totale in azioni internazionali e fino al 30 percento della tua allocazione obbligazionaria in obbligazioni internazionali per ottenere tutti i vantaggi della diversificazione.

Per esempio, secondo la raccomandazione di Vanguard, un portafoglio contenente $ 10, 000 in azioni dovrebbero avere fino a $ 4, 000 assegnati a stock internazionali.

Dopo aver determinato il tuo livello di comfort, è il momento di selezionare il tipo di ETF internazionali che si desidera acquistare.

Trova gli ETF internazionali adatti alle tue esigenze finanziarie

Ci sono molti strumenti di screening ETF, compresi quelli forniti dalla maggior parte delle società di brokeraggio. Puoi eseguire lo screening in base a fattori come la regione geografica, commissioni, performance commerciale, patrimonio in gestione e così via. Mentre restringi le tue opzioni, le caratteristiche fondamentali da considerare sono:

• Costi e commissioni: Per impostazione predefinita, la maggior parte dei fornitori di ETF applica commissioni competitive. Ma anche a livelli relativamente bassi queste commissioni possono sommarsi, quindi assicurati di confrontare le mele con le mele e leggere la stampa fine.
• Patrimonio in gestione (AUM): Molti investitori usano questa cifra come voto di fiducia per valutare il coinvolgimento di altri investitori con un particolare ETF. Insieme alle cifre dell'AUM, potrebbe essere utile verificare la longevità del fondo.
• Emittente del fondo: I marchi sono potenti. E questo non è diverso nello spazio ETF. Alcuni investitori si sentono a proprio agio a investire solo in grandi gestori patrimoniali, mentre altri vedono il valore nei nuovi arrivati. Decidi cosa funziona per te e per le tue esigenze finanziarie.
• Rendimento del fondo: I numeri non mentono. Quindi, mentre fai le tue ricerche, dai un'occhiata allo short-, a metà, e prestazioni a lungo termine.
• Volume di scambio: Più un fondo è liquido, più facile sarà comprare e vendere. Guarda come il volume medio degli scambi si confronta con ETF simili.
• Principali partecipazioni dell'ETF: Per legge, le società di fondi devono rivelare le loro partecipazioni, che è vantaggioso per gli investitori in quanto fornisce trasparenza. È anche utile decidere se tali investimenti sono in linea con i tuoi obiettivi finanziari.
• Flussi di fondi: Molti investitori tengono traccia della quantità di capitali in entrata e in uscita dai fondi, spesso settimanali e mensili. Qualsiasi tendenza a lungo termine nei flussi di fondi è preziosa in quanto dipinge un quadro del sentimento degli investitori.

Usa i fattori sopra come guida per scoprire il tuo prossimo ETF internazionale.

Avere un'esposizione limitata ai titoli esteri può sembrare positivo quando il mercato statunitense sta sovraperformando. Ma quando le tendenze globali cambiano, potresti perdere il potenziale per rendimenti più elevati e una minore volatilità.