GameStop Stock | Tutto quello che devi sapere

Tutti parlano di GameStop (NYSE:GME), e per una buona ragione. In una sceneggiatura degna di un film di Hollywood, un gruppo spavaldo di commercianti di chat NSFW si è unito per guadagnare miliardi collettivamente e quasi abbattere un hedge fund di Wall Street nel processo.

La ricaduta è stata immensa:Melvin Capital, un fondo da 13 miliardi di dollari fondato da Gabriel Plotkin, ha richiesto un'iniezione di contanti di $ 2,75 miliardi (aka salvataggio) da altri due hedge fund. Non è stato d'aiuto poiché GameStop ha continuato a esplodere più in alto, fino al 707% in soli quattro giorni.

Quindi, il 28 gennaio broker popolari come Robinhood hanno disabilitato l'acquisto di GameStop e una serie di altri titoli come AMC, Koss, e Bagno da letto e oltre. Con un ampio pool di acquirenti bloccati (ma ancora autorizzati a vendere) i prezzi sono crollati.

Dal 29 gennaio Robinhood prevede di riprendere il commercio di azioni GameStop, ma la situazione sembra cambiare di ora in ora. Naturalmente, gli investitori hanno molte domande. E siamo qui per aiutarti a dare un senso alla follia rispondendo alle domande più comuni.

1. Come funziona la "compressione breve" di GameStop
2. Perché la stretta di GameStop è stata così massiccia
3. Impatti della breve compressione di GameStop sul mercato
4. Cosa potrebbe diventare "il prossimo GameStop" quando le brevi compressioni si diffondono da un'azione all'altra?
5. I rischi di cui gli investitori devono essere consapevoli (Sì, ci sono rischi!)
6. E, come bonus:l'angolo di Elon Musk

Iniziamo con la domanda più urgente nella mente di molti investitori, come è iniziato tutto questo?

Come funziona la "Short Squeeze" di GameStop

La maggior parte delle persone crede che l'unico modo per fare soldi nel mercato azionario sia comprare un'azione e sperare che salga. I venditori allo scoperto sono l'esatto contrario, poiché il loro scopo è quello di fare soldi dai prezzi delle azioni che scendono.

La meccanica della vendita allo scoperto prevede che un investitore prenda in prestito azioni di azioni - si noti il ​​termine prestito - e venda immediatamente tali azioni con l'intenzione di acquistarle in seguito a un prezzo inferiore. La differenza tra il prezzo di vendita iniziale e l'acquisto di chiusura (o copertura) è il profitto.

Inizialmente, lo shorting crea una passività sotto forma di azioni dovute. Per tale motivo, lo shorting è più rischioso di "andare long" perché le tue perdite sono (teoricamente) illimitate nel caso in cui le azioni continuino a salire.

( Quando metti in cortocircuito i tuoi guadagni massimi sono del 100%, ma le tue perdite possono essere illimitate. Vita dura! )

Quando le azioni aumentano troppo rapidamente, può costringere – o “spremere” – i venditori allo scoperto ad acquistare per coprire a un prezzo sfavorevole o depositare più capitale – una richiesta di margine.

Pensare in questo modo, le istituzioni finanziarie che hanno prestato le loro azioni iniziano a innervosirsi, i venditori allo scoperto non avranno i soldi per riacquistare le azioni che avevano originariamente preso in prestito. Quindi agiscono per proteggersi.

Se hai una posizione corta significativa, il riacquisto diventa un evento autodistruttivo poiché i tuoi acquisti fanno salire lo stock. Ricordare, quando i venditori allo scoperto stanno chiudendo le loro posizioni, in realtà lo sono acquisto azioni che fa salire il prezzo delle azioni. Un circolo vizioso per i venditori allo scoperto!

Ed è quello che è successo con GameStop. Al 140% del flottante (azioni disponibili per la negoziazione da parte degli investitori), una breve stretta era inevitabile. Quando gli investitori delle chatroom hanno fatto salire il prezzo, Melvin Capital è stata costretta a competere contro la folla per acquistare per coprire, e la sua ampia posizione corta ha portato a perdite di miliardi.

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Un sacco di nuovi investitori rischiano a lungo termine invece di acquistare azioni di grandi aziende. Preferisco aziende come Amazon, Netflix, e Apple:sono tutti nella mia lista dei migliori titoli per principianti.

C'è una società che ha "chiamato" queste aziende molto prima che diventassero grandi. Hanno consigliato Netflix per la prima volta nel 2004 su $ 1,85 per azione, Amazon nel 2002 a $15.31 per azione, e Apple tornano nell'era dell'iPod Shuffle a $4.97 per azione. Dai un'occhiata a dove sono ora.

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Perché lo Short Squeeze di GameStop (GME) era così massiccio?

Ora che abbiamo spiegato i retroscena del cortocircuito, entriamo in maggiori dettagli su ciò che sta accadendo con le azioni GameStop nell'ultima settimana.

Gli investitori della chat room che guidavano la spinta in Gamestop avevano un'arma segreta per abbattere i fondi come Melvin Capital che stavano mettendo pesantemente allo scoperto l'azienda:le opzioni call.

Questi prodotti finanziari danno all'acquirente il diritto di acquistare 100 azioni di GameStop al prezzo di esercizio per una frazione del costo delle azioni, consentendo loro di controllare un pool di azioni molto più ampio rispetto all'acquisto a titolo definitivo.

Però, c'era un vantaggio secondario nell'utilizzo delle opzioni call:l'effetto gamma.

Le opzioni vengono valutate utilizzando un complicato insieme di input chiamati "greci" che includono in particolare delta e gamma. Metti via questo per ora, torneremo indietro su questi termini.

Quindi parliamo di market maker. Tradizionalmente, un market maker è un matchmaker, abbinamento acquirenti e venditori. Ma dove non ci sono venditori, i market maker diventano venditori di ultima istanza, diventando a breve GameStop stessi attraverso le opzioni.

C'è solo un problema:l'ultima cosa che i market maker vogliono è il rischio derivante dai movimenti delle azioni, alias rischio delta .

Come scaricano il rischio di essere opzioni call corte?

Hai capito:acquistando azioni!

E nel caso di GameStop, dove c'erano pochi venditori e molti acquirenti, I market maker hanno dovuto intervenire frequentemente per vendere call e acquistare azioni per proteggersi e rimanere neutrali al delta.

Ma c'è di meglio per gli investitori spavaldi delle chatroom...

Delta non è statico e aumenta all'aumentare del prezzo del titolo, costringendo i market maker ad acquistare ancora più azioni.

Questo è l'effetto gamma :una reazione a catena dei market maker che acquistano azioni per coprire le loro posizioni call short, mentre il prezzo delle azioni stava salendo, per impedire a se stessi di diventare la prossima capitale di Melvin e di avviarsi verso la casa dei poveri!

Impatti del GameStop Short Squeeze sul mercato?

La storia è ancora in corso, ma gli effetti sono stati diffusi. Si dice che Melvin Capital sia in vita anche dopo aver preso un salvataggio da Citadel, un enorme hedge fund.

Anche i titoli non correlati hanno risentito dell'impatto. I titoli fortemente short sono saliti significativamente mentre gli hedge fund si affrettano a chiudere le loro posizioni, poiché la paura di diventare il prossimo Melvin Capital ha scosso il cuore di Wall Street.

Due titoli in cui Melvin Capital aveva posizioni lunghe significative - Alibaba e L Brands - hanno registrato una maggiore volatilità con la speculazione che la società abbia venduto grandi quote per aumentare la liquidità e soddisfare le richieste di margine dalla sua posizione corta su GameStop.

Però, le ramificazioni a lungo termine sono ancora sconosciute. La Securities and Exchange Commission inizierà probabilmente a sorvegliare le chat room con più forza, anche se non sembra che nessuna regola sia stata infranta in questo momento.

L'impatto più significativo sarà probabilmente tra i commercianti al dettaglio, molti dei quali sono ricchi sulla carta ora, ma continuano a mantenere questi titoli e ad aumentare le loro posizioni.

Non ci vuole un genio per capire che guadagni come questo sono insostenibili e finiranno per ridursi al loro valore fondamentale. Sfortunatamente, questo danneggerà in modo sproporzionato questi investitori di chatroom.

Finalmente, ci sono stati alcuni titoli con caratteristiche simili che hanno visto esplodere i loro prezzi.

Quali azioni potrebbero diventare "il prossimo GameStop"?

Comprensibilmente, gli investitori si chiedono quale sarà il prossimo GameStop? E questo ha senso, considerando che un fortunato investitore ha trasformato $ 25, 000 investimenti in $ 40 milioni.

Il fattore più importante che ha spinto GameStop ad altezze stratosferiche è stato il suo significativo breve interesse, quindi gli investitori devono trovare titoli che sono altamente shorted.

Sebbene GameStop fosse il titolo più shortato alla Borsa di New York, ci sono un bel po' di nomi fortemente abbreviati sul NYSE o sul Nasdaq Exchange, e sono stati tutti titoli con ottime performance da inizio anno.

Interesse breve della società come % del flottante* Rendimento da inizio anno* Capitalizzazione di mercato (B)* National Beverage Corp. (FIZZ) 83% 85% $ 7,3 Dillards (DDS) 72% 34% $ 1,9 Bed Bath and Beyond (BBBY) 70% 89% $ 4,1 Fubo TV (FUBO) 75% 42% $ 2,7 GSX Techedu (GSX) 77% 103% $ 25,0

*A partire dal 29 gennaio, 2021

Un altro motivo che ha reso GameStop un obiettivo perfetto è che l'azienda era ben nota e ricordata con affetto dal pubblico più giovane che popola queste chat room, che ha reso più facile creare un senso di cameratismo e viralità.

I media finanziari hanno coniato una frase "scorte meme" per questa tendenza. Le chat room hanno anche potenziato altri titoli di meme come elencato di seguito, ma la percentuale short è notevolmente inferiore.

Interesse allo scoperto dell'azienda come % del flottante* Rendimento da inizio anno* Capitalizzazione di mercato (B)* AMC Entertainment (AMC) 16% 307% $2,9 Blackberry (BB) 8% 121% $8,3 Koss Corp. (KOSS) 1% 1120% $ 0,3

*A partire dal 29 gennaio, 2021

Finalmente, questi titoli erano tutte società più piccole come indicato dalla capitalizzazione di mercato, consentendo a meno capitale di muovere il mercato e creare slancio. Anche dopo questi sbalorditivi ritorni da inizio anno, tutte le società tranne una rimangono al di sotto dei 10 miliardi di dollari.

Quali sono i rischi di cui gli investitori devono essere consapevoli?

Un bel po'. Per essere chiari, non consigliamo "YOLO trading, "ma piuttosto investendo deliberatamente per finanziare il tuo futuro finanziario. Detto ciò, sappiamo che rendimenti strabilianti come questo ispireranno molti a lanciarsi nei mercati e vogliamo investitori entusiasti e responsabilizzati.

Però, cautela è giustificata. Al Millennial Money, abbiamo già visto questa mania con le azioni dot-com nei primi anni '90 e gli investimenti immobiliari nei primi anni 2000. Il mercato alla fine girerà e in genere sono quelli con meno da perdere che finiscono per tenere la borsa.

Anche coloro che monitorano i loro conti spesso tendono a essere sorpresi dalla rapidità con cui il prossimo grande investimento può invertire e cancellare i guadagni.

Perciò, è importante comprendere i rischi che stai affrontando e prendere le dovute precauzioni per assicurarti di non mettere troppo a rischio i tuoi sudati guadagni. Al Millennial Money, il nostro approccio consiste nell'investire il 5% o meno in investimenti non tradizionali o speculativi.

Assicurati di mappare in anticipo la tua strategia di investimento in modo da non farti prendere dal clamore.

Bonus:GameStop di Elon Musk

No, Musk non sta rinominando uno dei suoi razzi SpaceX GameStop... ancora.

Però, si è unito a fondatori e investitori di alto profilo come Chamath Palihapitiya e Mark Cuban esprimendo sostegno ai piccoli investitori al dettaglio. per il muschio, che consisteva in un tweet con una sola parola, "Gameston".

L'ortografia era intenzionale, poiché la parola "stonk" fa parte del gergo della chatroom - così come gli emoji dei razzi spaziali per trasmettere un titolo è "andare sulla luna, "o fare un sacco di soldi agli investitori.

C'è un retroscena qui. Musk è noto per la sua derisione per i venditori allo scoperto, arrivare al punto di chiamarli distruttori di valore e twittare la pratica dovrebbe essere illegale. Ad un certo punto Tesla era il titolo più short sul mercato fino a quando la società non ha conquistato gli investitori e ha spremuto molti venditori allo scoperto.

Uno dei pantaloncini Tesla di più alto profilo? Hai indovinato:Melvin Capital.

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Le leggende degli investimenti e i co-fondatori di Motley Fool, David e Tom Gardner, hanno appena rivelato quelli che credono siano i 10 migliori titoli da acquistare per gli investitori in questo momento... e GameStop non era uno di questi.

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