Come viene calcolato il rapporto prezzo/utili

Il rapporto prezzo/utili (Rapporto P/E) rappresenta il prezzo corrente delle azioni di una società rispetto ai suoi utili per azione.

Comunemente indicato come il guadagni multipli , il P/E è comunemente usato dagli investitori per confrontare e analizzare le azioni, oltre a determinare se una società è sottovalutata o sopravvalutata.

Esistono molte versioni diverse del rapporto prezzo/utili che vengono spesso utilizzate per comprendere il passato, regalo, e valutazioni future. Questa semplice formula può darti un'idea approssimativa del valore di un'azione e aiutarti a determinare quali saranno le migliori per il tuo investimento.

Come viene calcolato il rapporto prezzo/utili

Il rapporto prezzo/utili più comune che viene monitorato è noto come finale P/E . Questo calcolo utilizza l'utile per azione (EPS) degli ultimi quattro trimestri e l'attuale prezzo dell'azione. L'equazione per eseguire il calcolo è evidenziata di seguito.

P/E =Prezzo dell'Azione / Utile per Azione

Un titolo attualmente scambiato a $ 20 per azione che ha riportato guadagni negli ultimi 12 mesi di $ 1,00 per azione avrebbe un P/E =20. Questo calcolo è rappresentato di seguito:

P/E finale =$ 20 / $ 1,00 o 20

Se si prevedeva che i guadagni previsti per l'azienda raggiungessero $ 1,25 nei prossimi 12 mesi, un investitore potrebbe calcolare il P/E futuro utilizzando la stessa equazione. In questo scenario, il P/E futuro sarebbe pari a 16. Questa è un'informazione importante per un investitore in quanto l'attuale prezzo delle azioni può sembrare un buon affare rispetto al futuro.

P/E futuro =$ 20 / $ 1,25 o 16

Ci sono anche alcuni calcoli prezzo-utili che utilizzano una combinazione di proiezioni di guadagni passati e futuri. Una versione prende i risultati degli utili degli ultimi due trimestri e li aggiunge alle proiezioni dei prossimi due trimestri futuri.

Poiché ci sono molti modi diversi per calcolare e rappresentare un P/E, è importante che l'investitore comprenda le differenze.

Come determinare il valore di un'azione

Alcuni titoli hanno rapporti P/E elevati mentre altri hanno valutazioni inferiori. Ciò non significa che l'azione con il P/E più basso sia più preziosa al suo prezzo corrente dell'azione rispetto all'azione con il moltiplicatore di guadagni più alto.

Ogni tipo di azione è valutato in modo diverso sul mercato e gli investitori devono capirlo. I titoli in crescita che dovrebbero vedere aumenti degli utili superiori alla media tendono ad avere rapporti P/E molto più elevati rispetto a quelli delle società consolidate che non crescono così rapidamente.

La cosa importante da ricordare è che anche se ogni azione ha un rapporto P/E, ci sono diverse valutazioni che sono accettabili all'interno del mercato a seconda di molti altri fattori.

Perché il P/E è importante?

Ora che si spera che tu abbia capito come viene calcolato, potresti chiederti cosa dovresti fare con esso. Bene, è qui che diventa ancora più complicato.

Un fattore importante da considerare quando si esamina una razione P/E è l'industria. Ogni settore ha gamme diverse per ciò che considera "normale". Per esempio, un'azienda di apparecchiature mediche avrà un intervallo accettabile di P/E drasticamente diverso rispetto ai ristoranti.

La formula P/E è un ottimo modo per confrontare le aziende dello stesso settore. Se stai guardando due aziende nello stesso settore, puoi usare questa formula per determinare quale potrebbe adattarsi al tuo portafoglio.

Diciamo che ci sono due società, entrambi stanno vendendo azioni a $50. Ora, La società X ha riportato guadagni di $ 20 per azione, mentre la società Y ha riportato guadagni di $ 10 per azione. L'azienda X avrà un rapporto molto più basso rispetto all'azienda Y. Per la maggior parte delle persone, acquisteranno le azioni dalla società X a causa del maggiore potenziale di guadagno.

Attenzione al rapporto P/E

Mentre il rapporto P/E è un modo semplice e veloce per confrontare le aziende e determinare il valore relativo, ci sono alcune insidie ​​nell'uso della formula. Uno dei più notevoli è perché non tiene conto del tasso di crescita.

Solo perché una società ha un buon rapporto P/E non significa che dovresti uscire automaticamente e comprare quelle azioni. Il rapporto non tiene conto di cose come la longevità, gestione, o la stabilità finanziaria della società.

Questo è il motivo per cui molti investitori scelgono di utilizzare il rapporto PEG o il rapporto PEG rettificato per dividendi perché tiene conto di alcuni altri componenti delle azioni. Con queste formule guarda il rapporto P/E e poi lo aggiusta per il tasso di crescita e il rendimento del titolo.

Pensieri finali

Il rapporto prezzo/utili, chiamato anche moltiplicatore dei guadagni, è una rappresentazione dell'attuale prezzo delle azioni di una società rispetto agli utili per azione dichiarati.

Il P/E di una società può essere calcolato per i guadagni passati e futuri, nonché una combinazione. Gli investitori devono capire esattamente che tipo di numeri P/E stanno guardando prima di prendere qualsiasi tipo di decisione di investimento o confrontarla con altri titoli.

Se non conosci gli investimenti, o non capisci completamente i rapporti o cosa significano. Suggerirei di incontrare un consulente finanziario.

Possono guidarti attraverso i calcoli e aiutarti a decidere quali azioni saranno le migliori per il tuo portafoglio e i tuoi obiettivi.

Forse hai fatto la ricerca e guardato la formula, ma non ti senti ancora a tuo agio a gestire le tue scorte, è qui che un consulente finanziario può salvarti la vita.

Investire è uno degli strumenti più importanti per raggiungere la pensione. Può essere un mix di decisioni confuse e stressanti, ma non deve essere. Ci sono molti strumenti e risorse per assicurarti di fare la scelta più saggia per i tuoi soldi.

Usi il rapporto P/E per determinare il valore di un'azione? Preferisci utilizzare il calcolo futuro o finale?