Raccogliere i benefici:come esercitare le opzioni su azioni

Nel tentativo di attrarre e trattenere i migliori talenti, sempre più aziende stanno fornendo stock option come parte del loro pacchetto di vantaggi. I dipendenti non ricevono azioni a titolo definitivo, ma avranno la possibilità di acquistare azioni a un prezzo specifico. Questa guida ti mostrerà come esercitare le stock option in modo da poter sfruttare appieno i tuoi vantaggi.

Cosa sono le opzioni su azioni?

Le stock option conferiscono agli investitori il diritto di acquistare o vendere azioni di un'azione a un prezzo e una data specifici. Non ti è mai richiesto di esercitare opzioni su azioni, ma gli investitori potrebbero voler approfittare di un prezzo più basso e assicurarsi un asset a uno sconto.

Esistono due tipi di stock option:stock put e stock call. Le azioni put sono fondamentalmente una scommessa che il prezzo di un'azione cadrà, mentre una chiamata è una scommessa che il prezzo aumenterà.

Le Employee Stock Option (ESO) sono tecnicamente un tipo di opzione call. I datori di lavoro offrono ESO come parte di un pacchetto di vantaggi più ampio, consentendo ai dipendenti di ricevere uno sconto sulle azioni societarie dell'azienda, che può essere un modo per aiutare i nuovi arrivati ​​a entrare nel mercato.

Come funzionano le opzioni su azioni?

Quando si tratta di stock option, l'esercizio dei tuoi diritti può richiedere un processo diverso a seconda della tua azienda. In genere, ti sarà consentito acquistare azioni dopo un periodo di maturazione iniziale e avrai accesso a queste opzioni per tutto il tempo consentito dalla società.

Che cos'è l'opzione Grant?

La concessione dell'opzione funge da contratto tra te e la parte emittente. La concessione dell'opzione delineerà cose come:

• Il prezzo predefinito delle azioni
• La durata del periodo di vesting
• La scadenza per l'esercizio delle stock option
• Eventuali termini e condizioni aggiuntivi

Anche in questo caso, i termini variano a seconda dell'azienda, ma l'assegnazione delle opzioni ti aiuterà a comprendere i tuoi diritti e le tue responsabilità esatti relativi alle tue stock option.

Qual ​​è il "prezzo di esercizio?"

Il “prezzo di esercizio” si riferisce al prezzo predeterminato del titolo. Affinché le stock option esercitate siano di buon valore, gli investitori eserciteranno le loro opzioni quando il prezzo di esercizio è inferiore al valore corrente delle azioni.

Ad esempio, se le azioni aziendali vengono scambiate a $ 150 per azione, ma il dipendente ha opzioni su azioni con un prezzo di esercizio di $ 100 per azione, questo sarebbe un buon momento per esercitare queste opzioni.

Qual ​​è il periodo di maturazione?

Nella maggior parte dei casi, non sarai in grado di esercitare le tue stock option fino a dopo un "periodo di vesting" iniziale. Questo periodo può variare da azienda a azienda, ma molti datori di lavoro si aspettano che i propri dipendenti rimangano in azienda per almeno un anno o raggiungano determinati parametri di riferimento professionali prima di esercitare le stock option.

La "scogliera di vesting" si riferisce alla fine di questo periodo di attesa iniziale. Una volta raggiunto questo punto, sarai in grado di esercitare le tue stock option per tutto il tempo consentito dalla società.

Che cos'è l'allenamento precoce?

In alcuni casi, gli investitori possono esercitare le loro stock option prima del periodo di maturazione. Questo sarà esplicitato nella concessione dell'opzione.

Da un lato, questo ti consente alcuni vantaggi fiscali. Ad esempio, iniziare il tuo periodo di detenzione prima può assicurarti di pagare l'imposta sulle plusvalenze a lungo termine più bassa se vendi queste attività.

D'altra parte, esercitare prima le tue stock option può essere rischioso. Dopotutto, non sai necessariamente se le tue azioni aziendali aumenteranno nel prossimo futuro o di quanto.

Posso esercitare opzioni su azioni dopo aver lasciato la mia azienda?

L'assegnazione dell'opzione specificherà una scadenza per l'esercizio delle stock option. In alcuni casi, potrai esercitare queste opzioni solo per un periodo specificato. In altri casi, puoi esercitare le tue stock option fintanto che sei con la società.

Altre società offrono un generoso periodo di esercizio post termine (PTE). Ciò significa che anche se lasci l'azienda, puoi esercitare le stock option in qualsiasi momento prima della fine di questo periodo PTE.

Come esercitare le opzioni su azioni

In qualità di investitore, puoi esercitare le stock option in uno dei tre modi seguenti:

1. Paga in contanti (esercizio e attesa)

Questo è l'approccio più diretto. Per esercitare le tue stock option, utilizzerai i tuoi fondi per acquistare azioni e mantenerle tutte.

Come con qualsiasi investimento, questa pratica comporta dei rischi. E ci sono alcune segnalazioni isolate di startup che fanno pressioni sui dipendenti affinché esercitino le loro opzioni, il che non è etico, per non dire altro. Tuttavia, questo può essere un ottimo modo per riempire il tuo gruzzolo o semplicemente sfruttare un approccio potenzialmente redditizio per investire.

2. Cashless (esercizio e vendita a copertura)

Alcune società ti consentono di esercitare le tue opzioni ma di vendere una quantità sufficiente delle tue azioni per coprire il prezzo di acquisto e tutte le commissioni o tasse applicabili.

Il vantaggio è evidente:permette di recuperare i costi amministrativi dell'investimento e di mantenere le quote residue oppure di venderle interamente. Tuttavia, non tutte le assegnazioni di opzioni ti consentono di farlo, quindi controlla il tuo contratto prima di esercitare le stock option.

3. Senza contanti (esercizio e vendita)

In altri casi, potresti esercitare le tue opzioni e venderle tutte nella stessa transazione. I soldi che guadagni copriranno i costi di acquisto e il resto del denaro è tuo.

Questa potrebbe essere una buona strategia se non sei interessato alle azioni della tua azienda ma desideri utilizzare queste opzioni per investire in un altro singolo titolo.

Quando esercitare le opzioni su azioni

Sapere come esercitare le stock option non è sempre così importante quanto sapere quando esercitare queste opzioni. Ecco alcune linee guida che puoi utilizzare per guidare la tua decisione.

Quando sei autorizzato

Ricorda:puoi esercitare le stock option solo entro un periodo di tempo specificato. A meno che tu non abbia opzioni anticipate specificate nella concessione delle opzioni, dovrai attendere che il tuo vesting cliff eserciti le tue opzioni.

Dovrai anche esercitare le tue opzioni prima della fine del periodo di esercizio post-termine (PTE), subito dopo aver lasciato la tua azienda.

Quando le tue opzioni hanno valore

Le stock option hanno valore solo quando il prezzo di esercizio scende al di sotto del prezzo di mercato del titolo. Ma gli investitori esperti potrebbero anche voler tenere d'occhio il valore delle azioni aziendali per assicurarsi che l'investimento valga la pena. Dopotutto, è possibile che il titolo abbia un buon valore ma offra un potenziale limitato per una crescita futura significativa.

Quando la tua azienda è pubblica

La tua azienda non deve essere pubblica per esercitare opzioni su azioni, ma poiché le società private non sono quotate in borse pubbliche, dovrai pagare le commissioni per finanziare l'acquisto. E una volta acquistate queste azioni, hanno una liquidità molto bassa, rendendo molto più difficile incassare.

Potresti considerare di aspettare per vedere se la tua azienda diventa pubblica prima di esercitare le tue stock option.

Quando ha senso per le tue tasse

In genere, l'elemento "affare" delle tue stock option è tassato alle aliquote dell'imposta sul reddito nell'anno in cui eserciti le tue stock option. Questo potrebbe potenzialmente spingerti in una fascia di imposta sul reddito più alta rispetto a quella che se stessi solo rivendicando il tuo stipendio annuale.

Per alcuni, potrebbe avere senso esercitare le tue stock option all'inizio del tuo mandato con un'azienda quando il tuo stipendio è abbastanza basso da non essere sbattuto in una fascia più alta. Ma per altri, potrebbe avere senso aspettare fino a quando il tuo stipendio non aumenta poiché le stock option non influiranno in modo significativo sulla tua fascia.

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