Che cos'è il rapporto di conversione in contanti (CCR)?

Il rapporto di conversione in contanti (CCR), noto anche come tasso di conversione in contanti, è uno strumento di gestione finanziaria utilizzato per determinare il rapporto tra i flussi di cassa Rendiconto finanziario Il rendiconto finanziario (noto anche come rendiconto finanziario) è uno dei tre rendiconti finanziari chiave che riportano la liquidità di un'azienda al suo utile netto . In altre parole, è un confronto di quanto flusso di cassa genera un'azienda rispetto al suo profitto contabile.

Comprensione dei calcoli del rapporto di conversione in contanti

Quando si calcola il CCR, il flusso di cassa è il centro dell'equazione. Viene utilizzato per determinare tutta la liquidità generata in un determinato periodo finanziario, spesso trimestrale o annuale, a seconda dei cicli contabili della società.

Il flusso di cassa è generalmente suddiviso in tre categorie:

• Attività operative – Liquidità generata dalla gestione dell'attività
• Attività di investimento – Copre tutti gli acquisti e le vendite di investimenti e beni a lungo termine
• Attività finanziarie – Copre tutte le transazioni relative alla raccolta (o al rimborso) del capitale

In questo caso, vogliamo il flusso di cassa dalle operazioni, o Free Cash FlowFree Cash Flow (FCF)Free Cash Flow (FCF) misura la capacità di un'azienda di produrre ciò che interessa di più agli investitori:il denaro disponibile viene distribuito in modo discrezionale. (che è uguale al flusso di cassa operativo meno le spese in conto capitale).

Una volta determinato il flusso di cassa, il passo successivo è dividerlo per l'utile netto. Questo è il profitto dopo gli interessi, imposta, e ammortamento. Di seguito è riportata la formula del rapporto di conversione in contanti.

Il rapporto risultante da questo calcolo può essere un valore positivo o un valore negativo. Questo può essere riassunto come:se il rapporto è superiore a 1, significa che l'azienda possiede un'ottima liquidità, mentre qualsiasi cosa al di sotto di 1 implica che è un CCR debole. Qualsiasi cosa negativa suggerisce che la società sta subendo perdite.

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Asporto

Di seguito sono riportati alcuni aspetti da trarre dal calcolo del rapporto di conversione in contanti di una determinata società.

1. Il CCR è un modo rapido per determinare la disparità tra il flusso di cassa di un'azienda e l'utile netto

Un elevato rapporto di conversione di cassa indica che la società ha un flusso di cassa in eccesso rispetto al suo utile netto. Per le aziende mature, è comune vedere un CCR elevato perché tendono a guadagnare profitti considerevolmente elevati e hanno accumulato grandi quantità di denaro. In contrasto, le aziende in fase di start-up o di crescita tendono ad avere flussi di cassa bassi o addirittura negativi a causa della quantità richiesta di capitale investito nell'attività. Nelle prime fasi, le aziende spesso si trovano a guadagnare profitti negativi fino a raggiungere un punto di pareggio, quindi anche il CRR di queste società sarebbe negativo o basso.

2. È uno strumento per le decisioni gestionali

Mentre un CRR elevato potrebbe essere un buon segno per la liquidità, avere troppi contanti in eccesso potrebbe implicare che l'azienda non stia utilizzando le sue risorse nel modo più efficace. L'azienda dovrebbe considerare di reinvestire in progetti redditizi o espandere le proprie operazioni per migliorare ulteriormente la redditività dell'attività.

Quando il rapporto è basso o negativo, potrebbe essere un'indicazione che l'azienda ha bisogno di adeguare le sue operazioni e iniziare a capire quali attività stanno affondando il suo reddito, o se ha bisogno di espandere la propria quota di mercato o aumentare le vendite a favore del revamping dei flussi di cassa.

3. È uno strumento indicatore di investimento

Agli investitori, ciò che conta è se una determinata società sta generando un flusso di cassa sufficiente per fornire un solido rendimento per azione. Così, significative opportunità di investimento offriranno un rapporto più elevato, mentre un investimento debole mostrerà un rapporto più basso. Però, alcune aziende potrebbero tentare di alterare il rapporto, soprattutto la parte del flusso di cassa, per attirare investitori. Ecco perché un esame accurato dei libri contabili dovrebbe essere condotto prima di prendere una decisione di investimento basata sul CCR.

Termini relativi al rapporto di conversione in contanti

Ci sono termini familiari che sembrano simili al rapporto di conversione in contanti, ma hanno un significato diverso. Loro includono:

Cicli di conversione in contanti (CCC)

CCC viene utilizzato per misurare l'efficacia della gestione determinando la velocità con cui un'azienda può convertire gli input di cassa in flussi di cassa in un determinato periodo di produzione e vendita.

Ciclo di conversione

Nella gestione del portafoglio, è utilizzato per determinare il numero delle azioni ordinarie che una società ha ricevuto in un momento specifico di conversione di ciascun titolo convertibile. Questo è il rapporto tra il valore dell'obbligazione convertibile diviso per il prezzo di conversione dell'azione.

Altre risorse

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