In che modo gli eventi influenzano la percezione e la fiducia degli investitori

Ci sono momenti in cui la cronologia e le proiezioni degli utili di un'azienda sono gli unici dati solidi su cui si ha a disposizione per basare una decisione sulla sua scorta . Anche se può bastare, devi comunque monitorare costantemente le tue azioni per eventi che possono cambiare sia di un'azienda percezione del mercato o fiducia degli investitori ; perché, come abbiamo appreso nell'articolo Perché i prezzi delle azioni si muovono? , questi due fattori sono cruciali per le variazioni di prezzo e la valutazione di ogni azione.

Diamo un'occhiata ad alcuni eventi che possono cambiare la percezione dei guadagni futuri di un titolo e il livello di fiducia su tali guadagni. Il diverso strategie che potresti utilizzare nell'attuazione del tuo programma di investimento dovrebbe monitorare attentamente questi fattori.

Annunci sui guadagni. I guadagni trimestrali di un'azienda sono il fattore principale nell'alterare la percezione del mercato e la fiducia degli investitori, anche se la direzione del cambiamento potrebbe non essere sempre quella prevista. Per esempio, i dati sugli utili appena annunciati potrebbero effettivamente essere da record, ma il mercato potrebbe essersi aspettato un numero ancora maggiore, uno basato su "numeri sussurrati" (che sono quelle stime non ufficiali degli utili di cui parlano broker e analisti nelle telefonate e in contesti informali una o due settimane prima che venga pubblicato l'annuncio degli utili di una società; sebbene non ufficiale, queste cifre sono le vere aspettative del mercato sugli utili dell'azienda). Di conseguenza, ciò che sembra essere una notizia positiva è percepita come negativa, e il prezzo delle azioni scende. L'incapacità di un'azienda di soddisfare i propri numeri sussurrati è spesso vista come un avvertimento precoce che i guadagni futuri e il relativo tasso di crescita previsto potrebbero non essere raggiunti. Però, se un'azienda annuncia guadagni che soddisfano o superano le aspettative del mercato (soprattutto se ha una storia in tal senso), la percezione di un futuro forte insieme alla fiducia degli investitori che può essere raggiunto può portare un titolo a livelli record.

Revisione preventivi. Uno dei previsori più accurati di movimenti positivi o negativi nel prezzo di un'azione è la variazione di un mese nelle stime degli analisti. Parlando in generale, il primo rapporto di ricerca scritto da un analista è positivo. Ciò è dovuto al fatto che, frequentemente, l'analista compie il suo dovere verso l'azienda e cerca cose buone da dire. Una revisione di tali stime, però, è abbastanza significativo perché richiede un'iniziativa separata da parte dell'analista per ammettere di aver sbagliato o semplicemente di aver cambiato idea. Una revisione al rialzo delle stime degli utili produrrà probabilmente una variazione positiva del prezzo di un'azione. Però, una revisione al ribasso tenderà ad avere un effetto ancora più drammatico sul prezzo delle azioni di una revisione al rialzo; infatti, potrebbe essere devastante. Ci vuole molto coraggio per un analista per abbassare una stima, perché in molti casi dice qualcosa di negativo su un cliente dell'azienda. Inoltre, molto significativo è anche il numero di analisti che effettuano una revisione. Diversi analisti che alzano o abbassano le loro stime avranno un impatto molto maggiore su un titolo rispetto a un solo analista che emette una revisione.

Avvisi aziendali. Quando una società stessa avvisa gli azionisti che non soddisferà le sue prossime stime sugli utili, la notizia dovrebbe essere presa molto sul serio. Questo tipo di annuncio provoca automaticamente un tale calo del prezzo di un'azione che è una scommessa sicura che l'azienda sta dicendo la verità. Perciò, le divulgazioni aziendali sono uno dei modi migliori per sapere cosa è probabile che accada ai guadagni futuri.

Variazioni del tasso di interesse. L'abbassamento dei tassi di interesse ha due potenziali impatti sulle azioni, entrambi generalmente considerati positivi. Primo, il sentimento prevalente è che i tassi di interesse più bassi diano ai consumatori più soldi da spendere, che si traduce in maggiori profitti per le imprese, che a sua volta rende le aziende più disposte a spendere soldi per l'inventario, ricerca, Nuovi Prodotti, ed espansione, che stimolano l'economia. Ci si aspetta che maggiori profitti portino a maggiori guadagni, così gli investitori diventano più fiduciosi sul potenziale di guadagno futuro delle società in generale. In questo modo, tassi più bassi hanno lo scopo di produrre un effetto a catena positivo in tutta l'economia.

Il secondo impatto positivo della riduzione dei tassi di interesse non ha nulla a che fare con la percezione del mercato dei guadagni futuri o la fiducia degli investitori. Tassi più bassi semplicemente rendono gli investitori meno propensi ad acquistare strumenti di debito ( obbligazioni ) e più propensi ad acquistare azioni (azioni), facendo così salire i prezzi delle azioni su tutta la linea.

Al contrario, un aumento dei tassi di interesse ha esattamente l'effetto opposto. Tassi più elevati riducono i profitti delle imprese e agiscono come un freno alla spesa dei consumatori e delle aziende, tutti che lavorano per rallentare l'economia. E tassi di interesse più elevati sottraggono denaro ai mercati azionari e lo dirigono verso strumenti di debito.

Insider trading. Se gli addetti ai lavori dell'azienda usano i propri soldi per acquistare azioni sul mercato aperto, è un buon segno che credono che i guadagni futuri della loro azienda saranno migliori di quanto il mercato si aspetti. al minimo, indica che ritengono che il prezzo delle azioni della società sia troppo basso in quel momento. E gli addetti ai lavori dovrebbero conoscere meglio le prospettive dell'azienda (ovviamente, gli addetti ai lavori non hanno sempre ragione).

D'altra parte, vendita interna, pur non essendo un buon segno, potrebbe non essere necessariamente così male come sembra a prima vista. Molte aziende basano i programmi di retribuzione dei dirigenti su azioni, il che non lascia agli addetti ai lavori alcun modo pratico per acquistare nuove case o mandare i propri figli all'università se non vendendo le loro proprietà. Per di più, gli addetti ai lavori hanno spesso solo poche settimane ogni trimestre per portare a termine queste transazioni. Questo per impedire loro di scambiare informazioni che non sono ancora state rilasciate al pubblico. Avendolo detto, l'insider selling generalmente non implica fiducia nel futuro di un'azienda; e se vendono in grandi quantità, questo è davvero un segnale molto scarso.

Certo, gli eventi sopra menzionati sono solo un elenco molto ristretto di fattori che possono influenzare le percezioni del mercato sugli utili futuri o la fiducia degli investitori che gli utili saranno raggiunti. Indipendentemente dalla strategia di investimento o dallo stile che utilizzi, essere consapevoli che questi problemi devono essere sempre presi in considerazione.