Rendimento degli utili vs rapporto P/E

Il rendimento dei guadagni di un'azione è una misura dei suoi guadagni per azione per l'anno passato diviso per il prezzo di mercato corrente di un'azione. È essenzialmente l'esatto opposto di un rapporto prezzo/utili (P/E). Un rapporto P/E viene utilizzato per misurare il valore relativo di un'azione ponendo la domanda:cosa ottengo per i miei soldi? Con rendimento di reddito, la misurazione è un riflesso maggiore della performance del titolo, rispetto ad altre società, mercato nel suo insieme e, opzioni di investimento meno rischiose.

Rendimento degli utili vs rapporto P/E

Con rendimento di reddito, stai misurando quanti soldi l'investitore medio che ha acquistato un titolo specifico ha guadagnato in un determinato anno per il suo acquisto. Il P/E è più comunemente usato per misurare il profitto di uno specifico investitore in un'operazione o acquisto. Per esempio, se hai acquistato 10 azioni della società A per $ 15 per azione e hai ricevuto $ 40 di dividendi, il tuo P/E era 150/40 o 3,75. Se detieni le azioni per un altro anno e ricevi altri $ 60 di dividendi, il tuo P/E sarebbe 150/100 o 1.5. Finalmente, nel terzo anno, ricevi $ 70 in dividendi. Il tuo P/E a quel punto sarebbe 150/70 o 2,14, finalmente spingendoti verso i profitti. Questo è un ottimo modo per misurare quanto hai guadagnato individualmente, ma l'esperienza di un altro investitore che ha acquistato in un momento diverso sarebbe diversa dal tuo P/E.

È qui che il rendimento degli utili può essere una misura migliore. In un dato punto, il rendimento degli utili di un'azione può essere calcolato misurando gli ultimi 12 mesi dell'utile per azione (EPS) e dividendolo per il prezzo corrente di un'azione. Immediatamente, un analista può conoscere i guadagni medi di un investitore in azioni nell'ultimo anno.

Confronto del rendimento degli utili di due azioni

Il rendimento degli utili può essere utilizzato per mostrare quale dei due titoli è un acquisto più favorevole in un dato momento. Indipendentemente da quando acquisterai il titolo e per quanto tempo lo conserverai, puoi stimare quali saranno i relativi guadagni sul titolo in base alla sua performance nell'ultimo anno. Se quest'anno la società A ha avuto un rendimento migliore rispetto alla società B, e tutti i fattori rimangono uguali, La società A sarà l'investimento migliore negli anni a venire.

Confronto del rendimento degli utili con il rendimento delle obbligazioni

Il rendimento degli utili è più comunemente usato come indicatore dello stato di salute del mercato azionario che come misura di quali azioni acquistare. Il rendimento di un intero indice, come l'S&P500, viene spesso paragonato a un punto base come l'attuale tasso dei titoli del Tesoro a 10 anni. Di regola, se il rendimento degli utili è inferiore al rendimento dell'obbligazione in un periodo di tempo, le azioni sono state sopravvalutate. L'inverso è vero se il rendimento degli utili è superiore al rendimento delle obbligazioni. Su un determinato titolo, dovresti mirare a vedere il rendimento degli utili almeno di qualche punto percentuale superiore al rendimento di un'obbligazione. Vorrai essere ricompensato per l'aumento del rischio che ti sei assunto.