Che cos'è il metodo delle azioni del Tesoro?

Il metodo delle azioni proprie è un modo per le società di calcolare quante azioni aggiuntive possono essere generate da warrant e opzioni in-the-money in circolazione. Le nuove azioni aggiuntive vengono quindi utilizzate nel calcolo dell'utile diluito per azione della societàEarnings Per Share Formula (EPS)EPS è un rapporto finanziario, che divide l'utile netto a disposizione degli azionisti ordinari per la media delle azioni in circolazione in un certo periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. (EPS).

Il metodo delle azioni proprie implica che il denaro ottenuto dalla società dall'esercizio di un'opzione in-the-money sia utilizzato per il riacquisto di azioni. Il riacquisto di tali azioni le trasforma in azioni proprie, da qui il nome.

I Principi contabili generalmente accettati (GAAP) impongono alle aziende di fornire dettagli sul loro EPS diluito. Perciò, il metodo GAAP è utilizzato per calcolare questa cifra per la rendicontazione finanziaria.

L'EPS è diluito a causa di opzioni in-the-money in circolazioneOpzione su azioniUn'opzione su azioni è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato. Un venditore di stock option è chiamato uno scrittore di opzioni, in cui al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option. e mandati. Questi consentono agli investitori che li possiedono di acquistare un numero di azioni ordinarie a un prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente.

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Formula del metodo delle azioni proprie:

Azioni aggiuntive in circolazione =Azioni da esercizio – Azioni riacquistate

Ulteriori azioni in circolazione =n – (n x K / P)

Azioni aggiuntive in circolazione =n (1 – K/P)

In cui si:

• n =azioni da opzioni o warrant esercitati
• K =Prezzo medio dell'azione di esercizio
• P =Prezzo medio dell'azione per il periodo

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Attuazione del metodo delle azioni del Tesoro

Il metodo delle azioni proprie prevede alcune ipotesi:

1. La società riacquista le azioni ordinarie utilizzando un prezzo medio dettato dal mercato utilizzando il capitale ottenuto quando gli investitori esercitano le loro opzioni
2. Quando si esercitano warrant e opzioni, la data di esercizio ipotizzata è l'inizio del periodo di riferimento.

Esempio

Per esempio, una società ha un totale eccezionale di opzioni in-the-money e warrant per 15, 000 azioni. Il prezzo di esercizio di ciascuna di queste opzioni è di $7. Il prezzo medio di mercato, però, per il periodo di riferimento è di $ 10. Supponendo che tutte le opzioni e i warrant in circolazione siano esercitati, l'azienda ne genererà 15, 000 x $ 7 =$ 105, 000 di proventi. Utilizzando questi proventi, l'azienda può acquistare $ 105, 000 / $ 10 =10, 500 azioni al prezzo medio di mercato. Così, l'incremento netto delle azioni in circolazione è di 15, 000 – 10, 500 =4, 500.

Questo può essere trovato anche semplicemente usando l'ultima formula fornita sopra. L'incremento netto delle azioni in circolazione è di 15, 000 (1 – 7/10) =4, 500.

In alternativa, usa il nostro calcolatore gratuito del metodo delle azioni proprie per determinare l'effetto di questo esempio sulle azioni in circolazione.

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Effetto sull'EPS diluito

L'esercizio di opzioni e warrant in-the-money è la più diluitiva di tutte le azioni potenzialmente diluitive. In sintesi, L'EPS si ottiene prendendo l'utile netto e dividendolo per la media ponderata delle azioni in circolazione, o WASO.

Utilizzando il metodo delle azioni proprie, non vi è alcun effetto sull'utile netto Reddito netto L'utile netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre è arrivato a attraverso, poiché si presume che tutti i proventi del riacquisto vengano esauriti nel riacquisto di azioni proprie fuori dal mercato. Però, vi è un effetto sulle azioni in circolazione, o il WASO.

Poiché il reddito netto, il numeratore, ha una variazione pari a zero nel metodo delle azioni proprie e della media ponderata delle azioni in circolazione, il denominatore, aumenta, c'è una diminuzione garantita dell'EPS diluito.

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Altre risorse

Ci auguriamo che questa sia stata una guida utile al metodo delle azioni proprie per calcolare le azioni diluite in circolazione. Se sei interessato ad avanzare nella tua carriera nella finanza aziendale, questi articoli CFI ti aiuteranno nel tuo cammino:

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