Trading di opzioni:cos'è e come iniziare

Quando si tratta di investire, non sei limitato ad acquistare semplicemente un'azione o un'attività al suo attuale prezzo di mercato. Un altro modo per investire è attraverso il trading di opzioni. Utilizzando le opzioni, puoi ridurre al minimo i rischi di investimento o ottenere un profitto prevedendo con precisione se il prezzo di un'azione o di un asset aumenterà o diminuirà in futuro.

Sebbene tu possa trarre vantaggio dall'utilizzo di opzioni, come tutti i prodotti di investimento, esse comportano dei rischi. Prima di iniziare a usarli, scopri quali sono questi rischi e come funzionano per decidere se il trading di opzioni è giusto per te.

Cosa sono le opzioni?

In finanza, un'opzione è un tipo di contratto che ti dà il diritto (non l'obbligo) di vendere o acquistare un titolo o un bene a un certo prezzo in futuro. Come altre forme di derivati, il suo valore si basa sulla variazione del prezzo o sulla volatilità del titolo o dell'attività sottostante.

Un'opzione è diversa dalle stock option dei dipendenti in quanto non ti viene concessa l'opzione di acquistare un'azione specifica da un'azienda. Invece, decidi tu quali opzioni vuoi acquistare.

Contratti di opzioni

Quando acquisti un contratto di opzioni, ti dà il diritto di acquistare o vendere un'attività in una data futura per un prezzo specifico. Ecco quattro termini chiave che dovresti conoscere quando acquisti un contratto di opzioni.

• Prezzo d'esercizio: Il prezzo di esercizio è ciò per cui puoi acquistare o vendere l'opzione in futuro. Ad esempio, se acquisti un'opzione che ti dà il diritto di vendere un'azione per $ 50 in futuro, $ 50 è il prezzo di esercizio.
• Premio: Il tuo premio è l'importo che paghi in anticipo per acquistare un contratto di opzioni.
• Data di scadenza: Questa è la data finale in cui puoi esercitare, acquistare o vendere, il titolo o l'attività sottostante.
• Numero di condivisioni: Quando acquisti un contratto di opzione per un'azione, il numero di azioni incluse nel contratto è solitamente 100.

American vs. Opzioni europee

Due dei tipi più comuni di opzioni sono americani ed europei. Sebbene funzionino in modo simile, hanno restrizioni diverse su quando il contratto può essere eseguito.

• Opzione in stile europeo: Quando acquisti questo tipo di opzione, puoi acquistare o vendere l'attività sottostante solo alla data di scadenza del tuo contratto.
• Opzione in stile americano: Puoi acquistare o vendere l'attività sottostante in qualsiasi momento prima o alla data di scadenza del contratto.

Chiamate vs. Mette

Call e put sono il modo in cui gli investitori scommettono se un titolo o un titolo stanno salendo o scendendo. Uno ti dà il diritto di acquistare un bene a un certo prezzo in un secondo momento, mentre l'altro ti dà il diritto di vendere un bene a un certo prezzo in un secondo momento.

Opzioni di chiamata

Un'opzione call è un contratto che ti dà il diritto di acquistare un bene a un prezzo specifico in futuro. Se ritieni che il prezzo di un'azione stia salendo in futuro, puoi consultare la tua società di intermediazione per vedere se puoi acquistare un'opzione call sul titolo.

Ad esempio, supponiamo che tu creda che il prezzo delle azioni ABC sarà superiore a $ 10 per azione in 3 mesi. Sebbene tu possa acquistare 100 azioni del titolo per $ 1.000, decidi di acquistare un'opzione call da $ 10 con un premio di $ 1 per un importo totale di $ 100 ($ 1 x numero di azioni).

Dopo aver acquistato il contratto di opzione, il prezzo delle azioni della ABC aumenta a $ 20 per azione prima della scadenza dell'opzione. Se decidi di esercitare il tuo diritto di acquistare 100 azioni per $ 10 ciascuna, acquisti essenzialmente le azioni con uno sconto di $ 900 (100 azioni x $ 10 di quota di profitto - $ 100). Questo sarebbe un ritorno del 900%.

Se non desideri acquistare il titolo sottostante, puoi vendere il tuo contratto di opzioni per $ 10 e guadagnare comunque un profitto di $ 900 (aumento del prezzo di $ 10 - premio di $ 1 =9 x 100 azioni).

In alternativa, se hai sbagliato e il prezzo delle azioni ABC è sceso a $ 2 per azione, potresti semplicemente lasciarle scadere. La tua perdita sarebbe di $ 100, l'importo totale che hai pagato per il contratto di opzioni.

Opzioni di immissione

Le opzioni put ti danno il diritto di vendere un bene a un prezzo specifico in futuro. Se vuoi scommettere sul prezzo di un'azione che scende, puoi acquistare un'opzione put tramite il tuo agente di cambio. Simile alle opzioni call, puoi anche vendere le tue opzioni put.

Ad esempio, supponiamo che tu creda che le azioni XY attualmente scambiate a $ 30 per azione diminuiranno in 3 mesi e acquisti un contratto di opzioni put per 100 azioni con un prezzo di esercizio di $ 30 per un premio di $ 1 ($ 100 in totale). Se il prezzo del titolo scende al di sotto del prezzo di esercizio prima della sua data di scadenza, potresti guadagnare un profitto.

Facciamo finta che il prezzo delle azioni di XY scenda a $ 10 per azione e tu decida di eseguire il contratto. In questo scenario, potresti guadagnare $ 20 per azione. Quando si contabilizza la commissione premium di $ 100, i potenziali profitti sarebbero $ 1.900 ($ 2.000 - $ 100).

Come negoziare opzioni

Se hai deciso che il trading di opzioni è giusto per te, segui questi passaggi per iniziare.

Apri un conto di intermediazione

Per iniziare a fare trading di opzioni, devi aprire un conto di intermediazione (se non ne hai uno). Puoi aprirne uno scaricando un'app di investimento, facendo domanda online o visitando di persona un broker. Quando fai le tue ricerche, assicurati di guardare le commissioni, se presenti, un intermediario potrebbe addebitarti le opzioni di trading. Queste commissioni possono ridurre i tuoi potenziali guadagni dal trading di opzioni.

Una volta trovato un intermediario, ti verrà chiesto di collegare il tuo conto corrente o di risparmio per finanziare eventuali investimenti futuri. Prima di negoziare opzioni, devi trasferire fondi da uno dei tuoi conti bancari alla società di intermediazione.

Capire i greci

I greci sono misure di rischio basate su formule matematiche. Misurano la sensibilità del prezzo di un'opzione al variare di determinate variabili, come il valore sottostante e la volatilità di un'attività, la vicinanza del contratto di opzioni alla data di scadenza e i tassi di interesse.

Quando fai trading di opzioni, puoi utilizzare i greci per aiutarti a prevedere quanto è probabile che un'opzione guadagni o perda denaro. Sebbene l'utilizzo dei greci non garantisca che guadagnerai denaro, può aiutarti a prendere una decisione di investimento più informata.

• Delta: Delta misura quanto il prezzo di un'opzione può cambiare dopo che l'attività sottostante si sposta di $ 1. Ad esempio, se il contratto di opzioni ha un delta di 0,20, significa che il prezzo della tua opzione potrebbe aumentare di $ 0,20 se l'attività sottostante aumenta di $ 1 di prezzo.
• Gamma: Il delta di un'opzione oscilla anche quando l'attività sottostante si muove. Gamma viene utilizzato per misurare quanto il delta cambia quando l'attività sottostante si sposta di $ 1.
• Theta: Quando fai trading di opzioni, man mano che ti avvicini alla data di scadenza delle opzioni, il valore della tua opzione tende a decadere o diminuire. Theta viene utilizzato per aiutarti a quantificare di quanto diminuirà di valore man mano che passa ogni giorno.
• Vega: Vega viene utilizzato per misurare come cambierà il prezzo di un'opzione dopo che il suo asset sottostante subirà una variazione dell'1% nella volatilità. Quando aumenta, il valore di un'opzione in genere aumenta. Al contrario, quando diminuisce, il valore di un'opzione in genere diminuisce.
• Rho: I prezzi delle opzioni possono essere influenzati dalle variazioni dei tassi di interesse. Rho misura quanto il prezzo potrebbe cambiare dopo le variazioni del tasso di interesse dell'1%. Negli Stati Uniti, rho si basa solitamente sul tasso di interesse del buono del tesoro statunitense.

Determina la tua strategia

Quando si tratta di utilizzare le opzioni, ci sono diverse strategie di trading di opzioni che puoi utilizzare per generare reddito o ridurre al minimo il rischio del tuo portafoglio di investimenti. Ecco alcune delle strategie più comuni: 

• Differenze delle opzioni: Questa strategia prevede l'acquisto o la vendita di due o più opzioni (call o put) sullo stesso titolo sottostante per diversificare i rischi o scommettere su risultati di prezzo diversi.
• Copertura: Per ridurre le perdite, puoi assumere una posizione diversa in un asset. Ad esempio, per limitare il tuo svantaggio di possedere un determinato titolo, potresti stipulare un'opzione put che ti consente di vendere il titolo a un prezzo minimo.
• Reddito: Se il tuo obiettivo è generare reddito dalle opzioni, puoi vendere o scrivere un contratto di opzioni per riscuotere il premio.
• Speculazioni: Acquistando un contratto di opzioni, puoi guadagnare un profitto speculando se il prezzo di un determinato titolo aumenterà o diminuirà.

Opzioni vs. Altre strategie finanziarie

Se le opzioni non sono adatte a te, puoi scegliere altre strategie di investimento. Ad esempio, potresti semplicemente acquistare il titolo sottostante o acquistare futures. Come le opzioni, anche altre strategie hanno i loro pro e contro.

Opzioni vs. Azioni

L'acquisto di azioni è diverso dall'acquisto di opzioni in quanto ti impegni a eseguire l'acquisto in anticipo. Se desideri acquistare azioni X, paghi il suo prezzo di mercato corrente. Non c'è una data di scadenza:puoi mantenere le azioni per tutto il tempo che desideri.

Un vantaggio dell'acquisto di un'azione invece di un'opzione è che può essere meno rischioso poiché sei limitato a perdere il tuo investimento iniziale. Con le opzioni, sebbene il prezzo iniziale possa essere più basso, le tue potenziali perdite possono essere illimitate. Se vendi una call (il diritto di acquistare a un certo prezzo) e il prezzo continua a salire, le tue perdite sono indefinite.

Opzioni vs. Futures

Quando si utilizzano le opzioni, non è necessario eseguire il contratto. Al contrario, i future richiedono che un acquirente o un venditore acquisti un'attività in una data specifica futura, indipendentemente dal suo valore di mercato. I future sono più rischiosi delle opzioni perché non hai la possibilità di far scadere il contratto se il prezzo dell'attività precipita.

Le opzioni sono adatte a te?

Prima di utilizzare il trading di opzioni, dovresti valutare i vantaggi rispetto ai rischi.

Pro

L'utilizzo del trading di opzioni come strategia di investimento comporta molteplici vantaggi:

• Meno costoso dell'acquisto di azioni: L'acquisto di un contratto di opzioni è generalmente più economico che pagare il prezzo di mercato per 100 azioni di un determinato titolo.
• Può ridurre il rischio nel portafoglio: Se utilizzi correttamente determinate strategie di copertura, puoi limitare le perdite in caso di crollo di un titolo.
• Può generare reddito: Utilizzando determinate strategie di opzioni, puoi generare entrate su base regolare.

Contro

Sebbene le opzioni possano essere più economiche e gratificanti, comportano anche dei rischi:

• Complicato: Poiché il prezzo e la ricompensa delle opzioni si basano su più variabili, può essere difficile da imparare.
• Non adatto agli investitori principianti: Sebbene tutti gli investitori possano perdere denaro nelle opzioni di trading, gli investitori che hanno appena iniziato hanno maggiori probabilità di commettere errori nelle opzioni di trading.
• Potenziale di enormi perdite: Quando vendi una chiamata, le tue potenziali perdite sono illimitate.

Conclusione:una buona opzione per l'investitore esperto

Gli investitori esperti possono ottenere un profitto o ridurre al minimo il rischio utilizzando alcuni degli strumenti sopra menzionati. Tuttavia, se sei un principiante, potrebbe volerci del tempo per padroneggiare una strategia di investimento complicata come il trading di opzioni. Invece, probabilmente faresti meglio a iniziare con un modo diverso di investire, come investire in ETF o fondi indicizzati.

Se ritieni di essere pronto per scambiare opzioni, prova prima a esercitarti con un simulatore che utilizza denaro virtuale. In questo modo, puoi avere un'idea di quanto sei bravo con le opzioni di trading senza rischiare soldi veri. Inoltre, non è mai una cattiva idea consultare un consulente finanziario.

Che tu sia un professionista o un principiante, puoi ottenere alcune idee sui titoli leggendo il nostro elenco dei migliori titoli del 2021.