Bear Market:definizione, cause e comportamenti

Se non hai molta familiarità con i mercati finanziari dell'economia, potresti aver trovato alcuni dei termini usati per descriverli un po' confusi. Che cosa hanno a che fare orsi e rialzisti con l'investimento nel mercato azionario?

Potresti avere la sensazione generale che un mercato ribassista =non buono. Sebbene sia vero che un mercato ribassista mostra che un mercato è in una tendenza al ribasso, c'è molto di più oltre a questo, comprese alcune potenziali opportunità per investitori esperti.

Che cos'è un mercato ribassista?

La definizione generalmente accettata di mercato ribassista è un mercato il cui valore è diminuito del 20% o più da un picco recente, in genere in un periodo di almeno 2 mesi. I mercati ribassisti sono generalmente accompagnati da una recessione economica e da un atteggiamento più conservatore tra gli investitori.

In genere, quando pensiamo a un calo del mercato, pensiamo alle azioni, ma questo può includere anche altri tipi di investimenti, come obbligazioni o titoli di debito come obbligazioni di debito garantite.

Da dove viene originariamente questo strano termine? Le prove suggeriscono che potrebbe essere stato ispirato da un vecchio proverbio sul non vendere la pelle di un orso prima di averlo catturato.

Quali sono le cause di un mercato ribassista?

Il mercato è in costante fluttuazione, a seconda di ciò che gli investitori stanno facendo in un determinato giorno (o anche in una determinata ora). Se studi le tendenze del mercato, noterai che il mercato può essere piuttosto ombroso:a volte anche il minimo segno di incertezza può causare un calo dei prezzi delle azioni.

I nostri mercati economici si basano sull'idea di domanda e offerta. Se molte persone vogliono acquistare un'azione, il suo prezzo aumenta. Se poche persone sono interessate all'acquisto di un'azione, il suo prezzo scenderà. Ma cosa motiva un investitore a voler acquistare un'azione (o meno) in primo luogo?

Quando si tratta del mercato, gli investitori cercano sempre di capire cosa accadrà dopo; sono i loro soldi in gioco se tutto va a rotoli, dopotutto. Quindi tengono sempre d'occhio le cose che potrebbero muovere il mercato, compresi i conflitti politici, i cambiamenti nell'attività dei consumatori, il tasso di inflazione, l'andamento dei tassi di interesse o i cambiamenti nel mercato obbligazionario. Inoltre, e forse un po' ironicamente, il mercato è spesso influenzato da come si sentono gli investitori al riguardo. Se le persone che hanno soldi nel mercato iniziano a farsi prendere dal panico che ci sarà un declino, ciò potrebbe creare una sorta di profezia che si autoavvera che fa sì che il mercato subisca un calo.

In definitiva, ci sono un gran numero di ragioni per cui un mercato potrebbe subire una flessione prolungata e di solito non c'è una sola causa quando si tratta di mercati ribassisti, ma piuttosto una combinazione di fattori.

Comportamenti e segnali del mercato ribassista

Un mercato ribassista è diverso da una correzione, ovvero quando il mercato scende del 10% o più (ma meno del 20%, il che lo renderebbe un mercato ribassista).

Le correzioni sono abbastanza comuni e aiutano a impedire che il mercato cresca oltre un livello sostenibile (che alla fine può essere dannoso per l'economia). Di solito, le correzioni durano solo pochi mesi e generalmente non si trasformano in mercati ribassisti.

In un mercato ribassista, i valori continueranno a scendere fino a quando non avranno raggiunto un calo di almeno il 20%.

Come misuriamo queste gocce? Le persone che seguono le tendenze economiche di solito tengono d'occhio i principali indici di mercato, come il Dow Jones, l'S&P 500 e il Nasdaq Composite. Questi indici misurano la performance di una parte delle principali società quotate in borsa e mirano a darci un'idea di come sta andando il mercato azionario nel complesso. Ad esempio, il Dow Jones è composto da appena 30 grandi aziende, molte delle quali sono nomi familiari, come Coca-Cola e McDonald's.

Quando uno o più di questi indici scende del 20% o più per un periodo prolungato, questo è considerato un mercato ribassista.

Quando si verifica un mercato ribassista, le persone tendono a essere più avverse al rischio con i loro soldi. Emotivamente, questo ha senso. Se qualcuno ha denaro nel mercato azionario (ad esempio, in un 401 (k)), il calo del mercato ha probabilmente causato la contrazione dei fondi. Non volendo perdere altro denaro, iniziano ad apportare modifiche alla loro strategia di investimento che includono la rinuncia a fare ulteriori investimenti o addirittura il ritiro del denaro che attualmente hanno sul mercato. Dal punto di vista finanziario, questo comportamento può danneggiarli a lungo termine, poiché potrebbero perdere potenziali guadagni quando l'economia si riprenderà e, storicamente, l'economia si è sempre ripresa, è solo questione di quando.

Per quanto riguarda i segnali che puoi essere alla ricerca di anticipare quando si verificherà un mercato ribassista, anche gli esperti hanno difficoltà a farlo. È molto difficile prevedere con grande certezza se le tendenze economiche continueranno o se ci troviamo in una fase discendente. Tuttavia, gli esperti tendono a considerare la curva dei rendimenti (che mostra i tassi di interesse per le diverse obbligazioni a seconda di quanto tempo hanno prima della scadenza) come un indicatore importante di una recessione imminente, sebbene non sia un perfetto predittore. Puoi anche tenere traccia di indicatori economici come i dati sull'occupazione, la fiducia dei consumatori e la crescita del PIL per avere un'idea generale di come sta andando l'economia attualmente e dove potrebbe andare nel prossimo anno.

Siamo in un mercato ribassista?

Ci sono state molte speculazioni sul fatto che ci stiamo dirigendo verso un mercato ribassista. Nel 2020, ci sono molti fattori che potrebbero causare volatilità nei mercati, comprese le elezioni presidenziali statunitensi, l'incertezza geopolitica e la minaccia di un'emergenza sanitaria pubblica internazionale.

Alla fine, l'economia vivrà una recessione. Il 2019 ha segnato 10 anni per il mercato rialzista più longevo che la nostra economia abbia mai visto e, sebbene siamo entrati nel 2020 su basi economiche relativamente solide, resta da vedere se cambierà nei prossimi mesi.

Orso vs. Mercati rialzisti

Un mercato rialzista è l'opposto di un mercato ribassista, ed è ciò che abbiamo sperimentato fino a questo punto dal 2009. In un mercato rialzista, i valori degli indici di mercato sono aumentati del 20% o più e hanno sostenuto tali aumenti per un periodo di almeno 2 mesi.

La fiducia tende ad essere più alta nei mercati rialzisti; gli investitori registrano rendimenti maggiori sui loro investimenti e anche l'economia più ampia di solito va bene in questi periodi.

Il vantaggio di un mercato ribassista

Sebbene generalmente considerato una cattiva notizia per l'economia, un mercato ribassista può rappresentare un'opportunità per gli investitori.

In un mercato ribassista, i valori delle azioni scendono in modo significativo. Anche se questa potrebbe non essere la migliore notizia se hai già soldi in quei titoli, questa è un'ottima notizia per coloro che vogliono investire in essi, dal momento che puoi ottenere azioni a un prezzo inferiore rispetto a quanto faresti normalmente. Poi, quando l'economia si riprenderà, farai soldi con quegli investimenti.

In generale, gli esperti finanziari tendono a consigliare agli investitori di assicurarsi che i loro portafogli siano allocati per resistere alle flessioni e continuare con la loro strategia di investimento originale, anche quando il mercato subisce una flessione. Anche se inizialmente perdi denaro, a condizione che non ritiri completamente dal mercato i tuoi investimenti rimanenti, la storia ci dice che probabilmente sarai in grado di riguadagnare ciò che hai perso.

Comprare una casa in un mercato ribassista

Se stai pensando di acquistare una casa, potresti pensare che un mercato ribassista sia il momento di farlo. Dopotutto, con una minore domanda di case e valori di mercato ridotti, è possibile entrare nella casa dei tuoi sogni con uno sconto significativo.

Tuttavia, se sei un attuale proprietario di casa che cerca di trasferirsi in una nuova casa, devi anche considerare se sarai in grado di vendere la tua attuale casa. Sebbene inizialmente possa sembrare una buona idea acquistare una casa durante un mercato ribassista o una recessione, devi prenderti il ​​tempo per considerare seriamente se puoi permetterti di subire una perdita quando vendi la casa in cui ti trovi ora.

Se l'economia è davvero pessima, potresti anche doverti preoccupare della stabilità del tuo lavoro, che potrebbe influire sulla tua capacità di pagare il mutuo su una nuova casa.

D'altra parte, se i tassi di interesse sono scesi insieme ai mercati, potrebbe essere un buon momento per acquistare una casa, soprattutto se sei un acquirente per la prima volta che non deve preoccuparsi di vendere prima la propria casa.

Assicurati di valutare tutti i pro e i contro e considera la tua situazione finanziaria prima di decidere di iniziare il processo di acquisto di una casa durante un mercato ribassista.

Considerazioni finali sui mercati ribassisti

Sebbene l'incertezza economica possa essere spaventosa, fa tutto parte del ciclo naturale dell'economia. Ciò che sale deve eventualmente scendere (ma prova a ricordare che risalirà anche di nuovo). Se sei preoccupato per come i tuoi investimenti, in particolare i tuoi investimenti pensionistici, resisteranno a una recessione, assicurati di parlare con il tuo gestore di portafoglio su come creare una strategia di investimento forte e a prova di orso. Assicurati di controllare il nostro Centro didattico per ulteriori risorse sugli investimenti.