Cos'è Near-The-Money?

Near-the-money significa che il prezzo delle azioni di un contratto di opzione è vicino al suo prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di. È usato per descrivere il valore intrinseco di un'opzione. Un'opzione ha valore intrinseco solo se è "in-the-money".

Raramente un'opzione è esattamente a denaro; perciò, le opzioni near-the-money vengono utilizzate come proxy.

Riepilogo

• Le opzioni near-the-money implicano che il prezzo corrente delle azioni è vicino al prezzo di esercizio dell'opzione. Essi sono usati come proxy per le opzioni at-the-money.
• Le opzioni sono comunemente chiamate out-of-the-money, a soldi, o in-the-money.
• Le opzioni near-the-money sono utilizzate nelle strategie di trading di opzioni. Due spread popolari che utilizzano opzioni near-the-money sono gli spread a farfalla e gli spread di calendario neutri.

Tipi di opzioni

Opzioni di chiamata

Un'opzione call conferisce al titolare dell'opzione il diritto di acquistare l'attività sottostante a una data ea un prezzo predeterminati.

La data predeterminata è indicata come data di scadenza o data di scadenza. Il prezzo predeterminato al quale il detentore può acquistare l'attività sottostante è noto come prezzo di esercizio o prezzo di esercizio.

In genere, le opzioni call devono essere sempre esercitate alla data di scadenza se il prezzo dell'azione è superiore al prezzo di esercizio.

Opzioni di vendita

Un'opzione putPut OptionUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. conferisce al detentore il diritto di vendere l'attività sottostante entro una data e un prezzo predeterminati. La data predeterminata è indicata come data di scadenza o data di scadenza. Il prezzo predeterminato al quale il detentore può vendere l'attività sottostante è noto come prezzo di esercizio o prezzo di esercizio.

Terminologia popolare nel mercato delle opzioni

Ci sono tre descrizioni principali del posizionamento del prezzo delle azioni rispetto al suo prezzo di esercizio.

1. Nei soldi
2. At-the-money
3. Fuori dai soldi

Quando è un'opzione In-the-Money?

• Un'opzione callOpzione callUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. è indicato come in-the-money quando il prezzo delle azioni è maggiore del prezzo di esercizio nel contratto. Le opzioni call in-the-money hanno un valore intrinseco.
• Un'opzione put viene definita in-the-money quando il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio nel contratto. Le opzioni put in-the-money hanno un valore intrinseco.
• Supponendo che non ci siano costi di transazione, un'opzione in-the-money sarà esercitata alla scadenza se non è già stata esercitata.

Quando è un'opzione At-the-Money?

• Le opzioni call e put sono indicate come at-the-moneyAt The Money (ATM)At the money (ATM) descrive una situazione in cui il prezzo di esercizio di un'opzione è uguale al prezzo di mercato corrente dell'attività sottostante. È un concetto di quando il prezzo delle azioni è uguale al prezzo di esercizio nel contratto. Le opzioni at-the-money non possiedono alcun valore intrinseco.

Quando un'opzione è out-of-the-money?

• Un'opzione call è out-of-the-money se il prezzo dell'azione è inferiore al suo prezzo di esercizio. Le opzioni call out-of-the-money non hanno valore intrinseco.
• Un'opzione put è out-of-the-money se il prezzo dell'azione è superiore al suo prezzo di esercizio. Le opzioni put out of the money non hanno valore intrinseco.

Applicazione pratica delle opzioni Near-the-Money

Le opzioni near-the-money sono comunemente utilizzate nelle strategie di trading di opzioni che comportano il trading di una combinazione di opzioni, obbligazioni a cedola zero, e scorte. Le strategie di trading di opzioni comuni che implicano opzioni near-the-money includono:

• Farfalle da spalmare
• Diffusione del calendario neutro

UN diffusione della farfalla richiede che il trader prenda posizioni in opzioni con tre diversi prezzi di esercizio. La strategia generalmente prevede l'acquisto di un'opzione call europea con un prezzo di esercizio inferiore al prezzo delle azioni, acquistare un'opzione call europea con un prezzo di esercizio superiore al prezzo delle azioni, e la vendita di due opzioni call europee con un prezzo di esercizio vicino ai soldi.

Richiede un piccolo investimento iniziale e si traduce nel massimo profitto possibile quando le due opzioni call europee vendute sono at-the-money alla scadenza.

UN diffusione del calendario neutra può essere creato vendendo un'opzione call europea con un prezzo di esercizio vicino al denaro e acquistando un'opzione call europea a più lunga scadenza con un prezzo di esercizio vicino al denaro.

Il costo iniziale della strategia aumenta a seconda di quanto tempo manca alla scadenza. Il profitto è massimizzato se il prezzo delle azioni scade at-the-money.

Altre risorse

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