Spiegazione dei tipi di obbligazioni

Le obbligazioni sono considerate uno dei tipi di titoli più stabili che puoi detenere nel tuo portafoglio di investimenti. Però, meno rischio significa che hanno rendimenti inferiori rispetto ad altri tipi di titoli (come le azioni). Questo non significa Tutti le obbligazioni sono ugualmente sicure e ugualmente redditizie. E ovviamente c'è sempre alcuni rischio quando investi.

Tipi di obbligazioni

Non tutti i legami sono uguali. Diversi tipi di obbligazioni hanno livelli di rischio e potenziale di guadagno unici, oltre ad altri vantaggi e svantaggi.

1. Titoli di Stato sovrani

Si tratta di obbligazioni emesse da governi sovrani. Negli Stati Uniti sono chiamati buoni del Tesoro USA. In Canada si chiamano Canadian Treasury Bonds, e nel Regno Unito si chiamano Gilts.

Le obbligazioni sovrane sono negoziabili, obbligazioni a reddito fisso garantite dalla piena fiducia e credito della tesoreria del paese. Questi sono considerati uno degli investimenti più sicuri sul mercato perché lo stato ha il potere di tassare la sua gente per adempiere ai suoi obblighi. (Nota:"Sicuro" non significa privo di rischi.)

Ma con un rischio basso si ottengono rendimenti bassi. I titoli di stato sovrani sono uno dei titoli più deboli in termini di profitto.

2. Obbligazioni comunali

Le obbligazioni comunali sono titoli emessi da amministrazioni locali e comuni per finanziare progetti specifici. Ad esempio, una città potrebbe emettere un'obbligazione per pagare la costruzione di un nuovo ponte. Oppure una città potrebbe emettere un'obbligazione per pagare i miglioramenti alla scuola.

Le obbligazioni comunali sono relativamente sicure, ma comportano un rischio maggiore rispetto ai buoni del tesoro o ad altri titoli di stato perché l'emittente è un'entità molto più piccola. A seconda del paese e della posizione, potresti non dover pagare le tasse sul reddito da obbligazioni comunali. Negli Stati Uniti, l'interesse che guadagni è esentasse a livello federale ed esentasse a livello statale se vivi nello stato dell'obbligazione. I tassi di interesse più bassi rendono attraenti le obbligazioni comunali, che incoraggia gli investitori a investire in progetti civici.

3. Obbligazioni di agenzia

Le obbligazioni di agenzia sono obbligazioni emesse da agenzie governative, piuttosto che il tesoro. Ma come buoni del tesoro, sono sostenuti dalla piena fede e credito del governo. Puoi aspettarti pagamenti di interessi regolari dall'agenzia emittente e l'intera faccia dell'obbligazione rimessa a te alla data di scadenza. Sono un po' meno liquidi dei buoni del tesoro, però, quindi offrono un tasso di interesse leggermente più alto.

Le obbligazioni di agenzia possono essere emesse anche da enti sponsorizzati dal governo. Si tratta di organizzazioni semi-governative di proprietà privata ma fortemente regolamentate e con la missione di fornire servizi pubblici. Le obbligazioni dei GSE non sono completamente garantite allo stesso modo dei titoli di stato sovrani e delle obbligazioni municipali, quindi hanno un rischio maggiore.

4. Obbligazioni societarie investment grade

Le obbligazioni societarie sono obbligazioni emesse da società, LLC, partnership, e altri enti commerciali. Si tratta di obbligazioni con rating BBB o migliore da Standard &Poor's o Moody's Investors Service. Queste obbligazioni non comportano molti rischi di insolvenza perché i servizi di investimento le hanno valutate e le hanno dichiarate a basso rischio. (Parleremo di obbligazioni con rating più bassi tra un minuto.)

Tuttavia, le società che emettono obbligazioni societarie non sono resilienti quanto i governi o i comuni, quindi c'è più rischio. Questo significa anche rendimenti più elevati. Detto ciò, non ci sono vantaggi fiscali per queste obbligazioni.

Questi tipi di obbligazioni sono classificati in base alla loro scadenza:

• Obbligazioni a breve termine:cinque anni o meno.

• Obbligazioni intermedie:Scadenza compresa tra cinque e 12 anni.

• Obbligazioni a lungo termine:12 anni o più.

5. Obbligazioni convertibili

Un'obbligazione convertibile è un tipo di obbligazione societaria che il titolare può convertire in azioni della società emittente in qualsiasi momento. Il numero di azioni che ottieni quando converti l'obbligazione è predeterminato.

Come le obbligazioni societarie, le obbligazioni convertibili offrono rendimenti più elevati (quanto guadagni) rispetto ai titoli di stato. Agli investitori piacciono anche perché hanno la flessibilità di trasformarsi in azioni in qualsiasi momento, come quando il titolo cresce fino a sembrare un titolo attraente.

Quando le società emettono obbligazioni convertibili? 1. Quando possono detrarre gli interessi che pagano a titolo di spesa, che non si applica se emettono solo azioni semplici, 2. Quando l'opzione di conversione crea un vantaggio per gli investitori, che dà all'azienda la possibilità di pagare tassi di interesse più bassi, e 3. Quando le obbligazioni sono convertite in azioni e la società è sollevata dai suoi obblighi.

6. Obbligazioni estere

Le obbligazioni estere sono obbligazioni emesse in un mercato interno da un emittente estero. L'emittente offre l'obbligazione nella valuta del mercato interno. Per esempio, una società giapponese può emettere un'obbligazione nel mercato canadese utilizzando dollari canadesi.

In qualità di investitore, la sfida qui è che l'emittente effettua i pagamenti degli interessi in un'altra valuta. Per prelevare quei soldi o usarli per investimenti nella tua valuta, devi convertirlo. Ci sono commissioni associate alla conversione di valuta, che fluttuano nel tempo. Se investi in obbligazioni estere, avrai la certezza che il costo della conversione della valuta non annulli il tuo ritorno nel momento in cui lo converti.

Questi tipi di obbligazioni sono ottimi per diversificare il tuo portafoglio, ma comportano alcuni rischi a seconda del mercato in cui stai investendo. Un mercato inaffidabile potrebbe costarti il ​​gruzzolo. Per di più, devi considerare la volatilità del tasso di cambio. Se è noto che il tasso si sposta molto, potrebbe essere alto quando è necessario vendere l'obbligazione.

7. Titoli spazzatura

Le obbligazioni spazzatura sono anche chiamate obbligazioni ad alto rendimento o obbligazioni speculative. Si tratta di obbligazioni societarie con i rating più bassi possibili dai servizi di investimento, il che significa che le aziende non sono finanziariamente solide. Ciò significa che sono ad alto rischio.

Mentre le obbligazioni spazzatura sono il tipo più rischioso di obbligazioni che puoi acquistare, sono ancora generalmente più sicuri delle azioni. Offrono anche rendimenti più elevati con tassi di interesse diverse volte superiori a quelli dei titoli di stato.

8. Obbligazioni non convenzionali

Tutti gli altri titoli di questo elenco sono convenzionali perché il loro valore, frequenza di pagamento degli interessi, tasso d'interesse, e la data di scadenza sono predeterminate. Un legame non convenzionale, però, è uno in cui quelle variabili possono cambiare nel tempo.

Per esempio, Le obbligazioni zero coupon sono obbligazioni non convenzionali che non pagano interessi ogni anno. Gli emittenti pagano tutti gli interessi dell'obbligazione alla scadenza. Possono essere emessi da governi o società.

Questi tipi di obbligazioni non sono comuni per la maggior parte degli investitori a meno che tu non abbia una comprensione molto chiara del titolo e di come si inserisce nel tuo portafoglio complessivo.

Pro e contro di investire in obbligazioni

Ora che hai capito i legami nei diversi tipi, parliamo del perché dovresti o non dovresti farli parte del tuo portafoglio di investimenti.

I pro di investire in obbligazioni

Quali sono le vantaggi a detenere obbligazioni in portafoglio?

1. Le obbligazioni hanno rendimenti fissi. Sai esattamente quanto guadagnerai detenendo l'obbligazione in termini di interessi e capitale alla fine. I tuoi rendimenti non dipendono dall'aumento o dalla diminuzione del valore di un'azienda.

2. Le obbligazioni sono meno volatili. Considerando che il valore delle azioni fluttua su e giù ogni giorno, il valore di un'obbligazione è influenzato solo dai tassi di interesse e di inflazione correnti, che sono in genere abbastanza stabili e prevedibili.

3. È possibile acquistare fondi di obbligazioni. Un fondo obbligazionario è un titolo che investe in più, a volte centinaia!, di obbligazioni contemporaneamente. Questo distribuisce il rischio tra molte obbligazioni per diversificare il tuo portafoglio.

4. Puoi investire in obbligazioni con investimenti automatici. I fondi obbligazionari sono una parte importante degli investimenti intelligenti, motivo per cui robo-advisor come Wealthsimple li includono nella maggior parte dei portafogli.

5. Le obbligazioni sono dotate di rating. A differenza delle azioni, ogni obbligazione ottiene un rating da uno dei servizi di investimento - Standard &Poor's e Moody's. Questo ti aiuta a scegliere un'obbligazione che si adatti al tuo portafoglio senza dover fare ore di ricerca.

6. Le obbligazioni hanno meno rischi delle azioni. Guadagnano pagamenti specifici, quindi non diminuiranno di valore. Anche, gli obbligazionisti vengono pagati prima degli azionisti se una società fallisce.

I contro di investire in obbligazioni

Quali sono le svantaggi a detenere obbligazioni in portafoglio?

1. Le obbligazioni hanno rendimenti fissi. Questo è un vantaggio perché crea sicurezza, ma è anche uno svantaggio perché significa che il tuo investimento non crescerà mai oltre i pagamenti degli interessi che ricevi. Poiché tutti i soldi hanno un costo opportunità, potresti imparare di più investendo quel denaro in un titolo con un rendimento più elevato.

2. Alcune obbligazioni sono meno liquide. La liquidità è la tua capacità di convertire un asset in denaro. Sebbene la maggior parte delle obbligazioni siano facilmente negoziabili sul mercato, altri, come le obbligazioni comunali locali, obbligazioni estere, e obbligazioni non convenzionali, potrebbero essere più difficili da vendere.

3. Le obbligazioni ti espongono ai tassi di interesse. I tassi di interesse nazionali influenzano i tassi obbligazionari più direttamente dei prezzi delle azioni, quindi il pagamento degli interessi dell'obbligazione potrebbe diminuire mentre lo detieni.

Come investire in obbligazioni

Pronto ad aggiungere obbligazioni al tuo portafoglio di investimenti? Il primo passaggio consiste nell'aprire un conto di investimento. Prima investi, prima sfrutterai l'interesse composto e farai crescere il tuo gruzzolo.