Trovare azioni redditizie:una guida per investire in borsa

Il potenziale di creazione di ricchezza del mercato azionario è enorme. Penso che ce ne rendiamo tutti conto. Il dibattito di lunga data, tuttavia, è se sia meglio investire in singole azioni (o fondi che fanno proprio questo), o se sia meglio semplicemente investire i propri soldi in un fondo indicizzato. La maggior parte dei fondi non riesce a battere il mercato, quindi sembrerebbe che i fondi indicizzati siano la scelta migliore.

Sebbene sia certamente vero che investire negli indici presenta alcuni vantaggi e che alcuni fondi comuni di investimento ottengono risultati migliori degli indici, nessun indice o fondo offrirà mai il potenziale di rialzo dell’investimento in singole azioni. È una questione di matematica.

Indici e fondi comprendono molti titoli che si muovono in tutte le direzioni diverse. Uno di questi titoli potrebbe raddoppiare il suo prezzo nel corso dell’anno, ma poiché la maggior parte degli altri titoli della collezione andrà molto meno bene, la performance dell’indice o del fondo sarà molto inferiore al guadagno di quel titolo. Un investitore che avesse tenuto quelle azioni da solo, però, avrebbe fatto piuttosto bene.

Naturalmente, devi essere in grado di trovare le azioni che batteranno gli indici e i fondi.

Come faccio a trovare buone azioni?

I requisiti per il successo nel mercato azionario sono molto simili a quelli per il successo in qualsiasi altra impresa. Una preparazione adeguata è una di queste – potenzialmente la più importante – e gran parte della preparazione consiste nell’avere in mente un obiettivo fermo. Come investitore, ciò normalmente significa cercare l’apprezzamento del capitale o perseguire il reddito, o una combinazione di questi. Ai fini della discussione qui, mi concentrerò sull'apprezzamento del capitale.

Un'altra parte dell'equazione è il periodo di tempo. Non sto parlando di quanto tempo ti resta per andare in pensione. C’è molta letteratura nei circoli di pianificazione finanziaria su come dovresti strutturare i tuoi investimenti da quella prospettiva. Ciò a cui mi riferisco qui è quanto tempo ti aspetteresti di mantenere una determinata posizione azionaria nel tuo portafoglio.

Sei un investitore buy-and-hold paziente a lungo termine che non avrà problemi ad affrontare gli inevitabili alti e bassi del mercato? Oppure sei una persona che vuole più azione, non ha la pazienza di detenere azioni per anni alla volta e/o non sopporta l'idea che in alcuni momenti le tue posizioni potrebbero andare bene contro di te per lunghi periodi di tempo?

Potresti non essere sempre l'uno o l'altro. È, tuttavia, importante sapere in quale modalità ti trovi quando stai cercando di scegliere buoni titoli. Molti operatori del mercato azionario si mettono nei guai perché entrano in una posizione pensando di essere un tipo di giocatore solo per cambiare idea una volta che i prezzi iniziano a muoversi.

Analisi fondamentale

Se appartieni alla prima categoria, il tuo obiettivo nel cercare di trovare buoni titoli di investimento è guardare al quadro generale. Tu sei Warren Buffett. Guardi l'azienda e il suo team di gestione. Si guarda al suo business e, in molti casi, all’economia in generale. Ciò che stai cercando di identificare è un'azienda il cui valore aumenterà costantemente nel tempo.

Come lo fai? Pensando a ciò che serve affinché un'azienda cresca e tragga profitto in modo duraturo.

Cosa hanno aziende del genere? Hanno team di gestione forti che sanno cosa stanno facendo, che hanno una visione a lungo termine e che non sono preoccupati per i risultati trimestrali o per le fluttuazioni dei prezzi delle azioni. Si trovano in settori di business (o nicchie) in crescita in cui la concorrenza non è così intensa da impedire che nessuno possa davvero guadagnare qualcosa.

Questo tipo di approccio all’analisi delle aziende viene generalmente definito analisi fondamentale. I fondamentali sono gli elementi sottostanti che determinano la crescita e la redditività a lungo termine di un'azienda.

L'idea è che stai dando i tuoi soldi ad alcune persone veramente capaci e facendoli mettere a frutto nei loro affari. Poi lasci che facciano le loro cose nel modo che meglio ritengono opportuno. Finché continuano a fare cose buone e a mantenere l’azienda sulla buona strada per una crescita positiva del valore, rimani investito. Forse da qualche parte incasserai il tuo investimento. Forse lo lascerai ai tuoi figli o lo donerai in beneficenza. Qualunque sia il caso, ti aspetteresti che il valore della tua partecipazione nella società sia cresciuto notevolmente in quel momento.

Analisi della sicurezza di Benjamin Graham e David L. Dodd è il testo classico per l'analisi fondamentale del mercato azionario. Puoi anche trovare una breve panoramica su StockCharts.com.

Analisi tecnica

Ora, se ti trovi nella seconda categoria in cui non comprerai semplicemente un titolo e lo bloccherai, devi pensare in modo più specifico al periodo di detenzione. Con questo non intendo dire che manterrai un titolo per un periodo di tempo esatto e basta. Voglio solo dire che dovresti avere un'idea di quanto tempo ti aspetteresti di ricoprire la posizione. Potrebbero volerci ancora anni, o potrebbero essere mesi o settimane.

Il vantaggio dell’investitore a lungo termine è che non deve preoccuparsi delle fluttuazioni del prezzo delle azioni. Investono sulla base della crescita a lungo termine dell'azienda partendo dal presupposto che il prezzo delle azioni generalmente seguirà più o meno lo stesso ritmo.

Gli operatori meno a lungo termine (spesso definiti trader) devono essere consapevoli dell’azione dei prezzi a medio e breve termine. In generale, più breve è l’orizzonte temporale previsto per il mantenimento, più dovrai concentrarti sull’azione dei prezzi. Questo perché i fondamentali sopra menzionati sono solitamente elementi a movimento lento che si manifestano su intervalli di tempo più lunghi. Non cambiano rapidamente, quindi non possono influenzare molto i movimenti dei prezzi a breve termine.

Ciò che intendo con questo è che i prezzi delle azioni possono variare nel breve termine in base a moltissimi fattori. Potrebbero essere notizie, dati economici, cambiamenti nei tassi di interesse, l’ambiente generale del mercato e molte altre cose. Solo perché un’azienda guadagna molto non significa che il prezzo delle azioni aumenterà. Se la società continua a farlo, probabilmente il titolo alla fine aumenterà, ma nel frattempo altri fattori potrebbero farne un movimento laterale o addirittura un calo. Questo è qualcosa che sconcerta molti nuovi investitori.

Concentrarsi principalmente sul prezzo ti porta nel regno dell’analisi tecnica. Questo approccio mira a identificare i modelli di movimento dei prezzi nel mercato allo scopo di determinare la probabile direzione futura. Questo viene anche definito market timing, che sostanzialmente significa cercare di definire i punti positivi in ​​cui acquistare e vendere. Molti investitori azionari utilizzano l'analisi fondamentale per trovare buone società, quindi utilizzano l'analisi tecnica per cercare di scegliere il momento migliore per acquistare le azioni.

Analisi tecnica dei mercati finanziari è ampiamente considerata la fonte definitiva sull'argomento. StockCharts.com offre un'introduzione all'analisi tecnica.

Investimenti di valore

A questo punto noterai che non ho ancora utilizzato il termine value investing. Molte persone si riferirebbero a Warren Buffett come a un investitore di valore e come tale inseriranno gli investimenti di valore nella categoria degli investimenti a lungo termine.

Tuttavia, l’investimento value non deve necessariamente essere un approccio del tipo “compralo e seppelliscilo”. In effetti, immagino che la maggior parte delle persone lo consideri il processo di identificazione del trading di azioni non in linea con il valore della società in questione. Usano un numero qualsiasi di parametri per determinare quanto dovrebbero valere le azioni di una società. Se il titolo non è vicino a quel valore, lo compreranno o lo venderanno aspettandosi che alla fine ritorni in linea. Nella maggior parte dei casi, una volta che ciò accade, la posizione azionaria verrà chiusa.

Probabilmente tutto ciò suona molto familiare. Senza dubbio hai sentito parlare di analisti di Wall Street che hanno pubblicato obiettivi di prezzo, rating e simili. Generalmente utilizzano l’analisi fondamentale per stabilire quello che pensano sia il valore dell’azienda in questo momento (adattandolo per nuove informazioni, ovviamente). Quindi esaminano il prezzo corrente per vedere come corrisponde a ciò che dicono loro i calcoli di valutazione.

Se desideri saperne di più sul value investing, prendi in considerazione il classico di Benjamin Graham, The Intelligent Investor . The Motley Fool ha intervistato Bruce Greenwald sulle tre fasi del value investing.

Ci vuole lavoro

Indipendentemente dal tipo di operatore del mercato azionario che sei, non esistono approcci che non richiedano uno sforzo da parte tua per scegliere le azioni migliori. Anche se hai qualcuno che ti dà consigli, dovresti comunque svolgere la dovuta diligenza per vedere se si adattano davvero a ciò che stai cercando di fare sul mercato.

Tieni inoltre presente che indipendentemente dall'orizzonte temporale del tuo investimento/trading, dovresti sempre adottare una visione a lungo termine . È estremamente improbabile che una qualsiasi posizione azionaria ti renda ricco in un breve periodo di tempo. Se provi a ottenere un punteggio elevato in qualsiasi operazione, probabilmente finirai per perdere un sacco di soldi. L'accumulazione di ricchezza nei mercati viene perseguita al meglio con una crescita costante, che sfrutti il potere del compounding a tuo favore.