Che cos'è il flusso di cassa non convenzionale?

Un profilo di flusso di cassa non convenzionale è una serie di flussi di cassaCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'azienda, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF che, col tempo, non andare in una sola direzione. È caratterizzato non solo da uno, ma diversi cambiamenti nella direzione del flusso di cassa. I cambiamenti di direzione sono generalmente rappresentati dai segni positivo (+) e negativo (–). Il segno positivo (+) denota un afflusso di denaro contante, mentre il segno negativo (–) denota un deflusso di denaro.

I flussi di cassa non convenzionali possono essere simili al seguente esempio:

• 2015:+ 1, 000, 000
• 2016:– 300, 000
• 2017:+500, 000
• 2018:– 200, 000

Le informazioni di cui sopra mostrano un profilo del flusso di cassa non convenzionale per l'azienda a causa della serie di cambiamenti di direzione del flusso di cassa.

I flussi di cassa non convenzionali sono più difficili da gestire perché includono più di un tasso di rendimento interno (IRR) Tasso di rendimento interno (IRR) Il tasso di rendimento interno (IRR) è il tasso di sconto che costituisce il valore attuale netto (VAN) di un progetto zero. In altre parole, è il tasso di rendimento annuo composto atteso che verrà guadagnato su un progetto o investimento..

Flusso di cassa non convenzionale e tasso di rendimento interno (IRR)

Il tasso di rendimento interno (IRR) è una metrica finanziaria utilizzata per misurare il flusso di cassa. L'IRR è specificamente utilizzato per valutare acquisizioni e altri investimenti aziendali. La metrica può fornire una panoramica generale dello stato finanziario di un'azienda e aiutare a prevedere i flussi di cassa futuri.

Un'azienda con un profilo di flusso di cassa convenzionale mostrerà normalmente un solo IRR, ma un'azienda con un flusso di cassa non convenzionale dimostrerà più IRR.

Nota:assicurarsi sempre di utilizzare XIRR più accurato invece di IRRXIRR vs IRRPerché utilizzare XIRR vs IRR. XIRR assegna date specifiche a ogni singolo flusso di cassa rendendolo più accurato dell'IRR durante la creazione di un modello finanziario in Excel. in Excel.

Flusso di cassa convenzionale vs. flusso di cassa non convenzionale

Ecco le differenze tra flusso di cassa convenzionale e flusso di cassa non convenzionale:

Flusso di cassa convenzionale riflette solo una direzione nel flusso di cassa di un'azienda o di un'organizzazioneTipi di organizzazioniQuesto articolo sui diversi tipi di organizzazioni esplora le varie categorie in cui possono rientrare le strutture organizzative. Strutture organizzative. Generalmente, i flussi di cassa si verificano una sola volta – all'inizio di un progetto – dopodiché, tutti i flussi di cassa sono flussi in entrata. Il deflusso iniziale è, Certo, il capitale necessario per finanziare il progetto. I successivi flussi di cassa rappresentano ricavi o profitti ricevuti. Potrebbe esserci un afflusso di cassa iniziale se il progetto è finanziato con capitale preso in prestito da una banca Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 migliori banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le migliori banche di investimento della lista sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pietra nera, Rothschild, Scotiabank, globuli rossi, UBS, Wells Fargo, Banca tedesca, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch o altro istituto finanziario.

Per esempio, supponiamo che l'azienda Z voglia aprire una nuova filiale in una grande città. Per pagare il nuovo ufficio, la società prende in prestito una certa somma di denaro dalla banca. Il denaro che la banca mette sul conto della società è un afflusso di cassa.

Un deflusso di tutto o parte del finanziamento si verifica quando la società Z inizia a lavorare alla costruzione della nuova filiale. depositi, dai ricavi, che vengono effettuati per rimborsare il finanziamento bancario sono registrati come flusso di cassa. Quando i pagamenti di finanziamento di capitale o interessi vengono effettuati a monte, tali pagamenti appaiono come uscite di cassa.

Flusso di cassa non convenzionale , d'altra parte, riflette una serie di flussi di cassa in direzioni diverse in un periodo di tempo. Tali profili di flusso di cassa sono molto comuni tra le aziende che richiedono una manutenzione periodica delle apparecchiature.

Dire, Per esempio, un investitore possiede un ostello di 20 stanze. Il proprietario può vedere un flusso di cassa non convenzionale perché una volta ogni cinque anni, è necessario eseguire un controllo di manutenzione e una ristrutturazione per garantire la qualità dei servizi utilizzati dagli ospiti dell'ostello.

Esempi

Esempio 1:

Esempio 2:

Un altro esempio può essere visto nella vita quotidiana delle persone, come il semplice processo di prelievo di denaro da un conto per pagare le spese mensili. Una persona che tiene un elenco accurato delle spese mensili sa esattamente quanto deve prelevare dalla banca.

Però, qualcuno meno attento alle proprie finanze potrebbe tendere inizialmente a prelevare più denaro del necessario, quindi ridepositare parte dei fondi prelevati. In ogni caso, avranno flussi di cassa non convenzionali più complicati di mese in mese.

Sfide da un flusso di cassa non convenzionale

Flusso di cassa non convenzionale, Come sopra annotato, è caratterizzato da una serie di flussi di cassa in direzioni diverse. Questo crea più IRR differenti, il che rende più difficile per un analista valutare un'azienda del genere. Una volta determinato, Gli IRR vengono confrontati con l'hurdle rate dell'aziendaHurdle Rate DefinitionUn hurdle rate, noto anche come tasso di rendimento minimo accettabile (MARR), è il tasso di rendimento minimo richiesto o il tasso obiettivo che gli investitori si aspettano di ricevere su un investimento. Il tasso è determinato valutando il costo del capitale, rischi coinvolti, attuali opportunità di espansione aziendale, tassi di rendimento per investimenti simili, e altri fattori o al tasso di rendimento più basso possibile di un progetto.

Altre risorse

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