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Che cos'è l'analisi intermercato?

L'analisi intermercato comporta l'analisi di più di una classe correlata di attività, come azioni, obbligazioni, materie primeCommodities Le materie prime sono un'altra classe di attività, proprio come le azioni e le obbligazioni. La maggior parte delle merci sono prodotti che provengono dalla terra che possiedono, e valute. L'analisi viene eseguita per aiutare a determinare la forza o la debolezza della classe di attività considerata. Il concetto è stato introdotto per la prima volta da John Murphy, un analista del mercato finanziario, nel suo libro, "Trading con analisi di mercato".

Secondo Murphy, i trader possono trarre vantaggio dall'analisi delle relazioni tra le diverse classi di attività. L'analisi intermercato può aiutare gli investitori a identificare la fase del ciclo di investimento, insieme alle classi di attività migliori e peggiori.

Scomporre l'analisi intermercato

L'analisi intermercato implica l'esame delle classi di attivitàAsset ClassUna classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. In genere sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. o mercati finanziari che hanno forti correlazioni. Per esempio, quando si analizza il mercato azionario statunitense, un investitore può guardare ai mercati correlati come il dollaro USA, prezzi vantaggiosi, e il mercato obbligazionario. I prezzi delle materie prime hanno spesso un effetto diretto sul mercato azionario statunitense. Perciò, l'analisi congiunta di materie prime e azioni può essere utilizzata per prevedere la direzione futura del mercato azionario.

Correlazione analisi intermercato

L'analisi delle relazioni intermercato tra due o più variabili è solitamente possibile con i dati disponibili, confronti grafici, o un foglio di calcolo. La maggior parte degli investitori/commercianti utilizza le correlazioni per analizzare la relazione intermercato tra una variabile e una seconda variabile in un set di dati diverso. Il grado di correlazioneCorrelazioneUna correlazione è una misura statistica della relazione tra due variabili. La misura viene utilizzata al meglio nelle variabili che dimostrano una relazione lineare tra loro. L'adattamento dei dati può essere rappresentato visivamente in un grafico a dispersione. tra le variabili indica la forza della relazione.

1. Correlazione positiva

Uno studio di correlazione di due variabili può produrre una correlazione positiva o negativa. Correlazione positiva significa che le due variabili tendono a muoversi in tandem. La lettura di correlazione può arrivare fino a +1.0, che sarebbe una perfetta correlazione positiva. Nel mondo degli investimenti, ciò significherebbe che due attività o classi di attività si muovono di pari passo l'una con l'altra. Ovviamente, la correlazione perfetta è molto rara.

Qualsiasi lettura tra +0.7 e +1,0, sostenuto per un lungo periodo di tempo, indica che le due variabili sono statisticamente significative l'una per l'altra. Identificare tali relazioni attraverso l'analisi intermarket può essere molto utile per gli investitori nel prendere decisioni di acquisto/vendita.

2. Correlazione negativa/inversa

D'altra parte, una correlazione negativa, nota anche come correlazione inversaCorrelazione negativaUna correlazione negativa è una relazione tra due variabili che si muovono in direzioni opposte. In altre parole, quando la variabile A aumenta, la variabile B diminuisce. Una correlazione negativa è anche nota come correlazione inversa. Vedi esempi, grafici e, mostra una relazione negativa tra due variabili. I valori di correlazione negativa possono arrivare fino a -1.0. Una correlazione sostenuta tra -0,7 e -1,0 indica una relazione statisticamente significativa. Con correlazioni negative, è importante tenere presente che le variabili si sposteranno inversamente l'una rispetto all'altra.

Quando la relazione è vicina al punto zero, indica che la relazione tra le due variabili è debole. Se la relazione passa da positiva a negativa (e viceversa), mostra che la relazione tra le due variabili è instabile, e non si può fare affidamento per fornire una direzione commerciale. Essenzialmente, non esiste una correlazione affidabile tra le variabili.

Relazioni inflazionistiche e deflazionistiche

Due dei principali fattori che influenzano l'analisi e le relazioni intermercati sono le forze inflazionistiche e deflazionistiche. Le relazioni intermercati più chiaramente definite interessate dall'inflazione/deflazione includono obbligazioni e materie prime, azioni e obbligazioni, e materie prime e il dollaro USA.

1. Relazioni inflazionistiche

In un contesto inflazionistico, di solito c'è una correlazione positiva tra azioni e obbligazioni. Quando il valore di un bene aumenta, l'altra risorsa segue l'esempio. Tipicamente, le obbligazioni cambiano direzione prima delle azioni, quindi un'inversione nella direzione dei prezzi delle obbligazioni potrebbe indicare che i prezzi delle azioni potrebbero cambiare tendenza nel prossimo futuro.

Ulteriore, durante l'inflazione, c'è tipicamente una relazione inversa tra il dollaro USA e le materie prime, e tra obbligazioni e merci. Quando una classe di attività aumenta di prezzo, l'altra classe di attivi diminuisce.

2. Relazioni deflazionistiche

In un ambiente deflazionistico, di solito esiste una relazione inversa tra i prezzi delle azioni e i prezzi delle obbligazioni. Nota che questo si traduce in una correlazione positiva tra i prezzi delle azioni e i tassi di interesse.

Anche, esiste una relazione inversa tra il dollaro USA e i prezzi delle materie prime, così come tra obbligazioni e merci. Questi presentano gli stessi scenari come nel caso di un ambiente inflazionistico. L'unica correlazione positiva in un ambiente deflazionistico è tra i prezzi delle azioni ei prezzi delle materie prime.

Importanza dell'analisi di mercato

L'analisi intermercato può fornire una panoramica della direzione futura dei mercati finanziari. Determinare le correlazioni tra i vari tipi di classi di attività può fornire importanti conferme nella probabile direzione dell'attività considerata. Per esempio, le relazioni tra determinati titoli possono fornire informazioni sull'inizio di una nuova tendenza. Questo può aiutare gli investitori a uscire dalle posizioni esistenti o ad entrare in nuove posizioni pronte a trarre profitto da un cambiamento di tendenza.

Però, nessun metodo di analisi è concepito per essere utilizzato come unico metodo di analisi delle risorse. L'analisi intermarket viene utilizzata in modo più efficace insieme ad altri strumenti o tecniche analitiche. Anche, tieni presente che le correlazioni rivelate attraverso l'analisi intermarket non sono garantite per rimanere stabili.

Le mutevoli condizioni economiche possono portare a mutevoli correlazioni. Le correlazioni positive tra le classi di attività possono diventare correlazioni negative, oppure una correlazione può cessare di esistere del tutto, il che significa che non esiste più alcuna relazione statisticamente significativa tra le attività.

Risorse addizionali

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