Come rafforzare il tuo portafoglio di investimenti in un mercato volatile

Il 2018 è stato un ottovolante per il mercato azionario. Se sei un investitore, probabilmente sei stato colpito più di una volta, nel bene e nel male. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq composito, e l'S&P 500 ha raggiunto nuovi massimi storici mentre il mercato azionario è salito alle stelle. L'S&P 500 ha registrato il suo più grande rally dal 2015 e il DJIA ha registrato il più grande guadagno in un solo giorno di oltre 1, 000 punti. Ma l'anno ha portato anche diverse cadute. Oltre al suo più grande guadagno, anche il DJIA ha registrato la sua caduta più grande a febbraio; e solo a dicembre, ha subito sei cadute di 350 punti. In definitiva, l'anno si è chiuso in territorio negativo per ogni indice:il DJIA ha chiuso a -5,6%, il Nasdaq -3,9%, e l'S&P 500 -6,2%.

Niente di tutto questo è la prova di una recessione in corso o imminente. lo fa, però, ricordarci che il mercato è volatile. Parlando in generale, se il mercato azionario sale o scende più dell'1%, è considerato un mercato volatile. E come ha notato un direttore finanziario, la volatilità del 2018 è continuata nel 2019:"Abbiamo iniziato il 2019 con quasi altrettanti movimenti dell'1% nel mercato più ampio come abbiamo fatto in alcuni anni precedenti per l'intero anno".

Con la volatilità che pervade i mercati pubblici, molti investitori giustamente chiedono: Come dovrei investire quando il comportamento del mercato è così imprevedibile?

La volatilità è qualcosa che ogni investitore dovrebbe considerare, in particolare come ridurre l'esposizione ad essa attraverso una saggia strategia di investimento. Se un portafoglio di investimenti può funzionare bene solo in un bene, mercato stabile, non sta svolgendo tutte le sue funzioni. Un portafoglio ben allocato dovrebbe essere in grado di aiutare gli investitori a superare mercati imprevedibili o addirittura negativi. Questo perché un portafoglio ben allocato non solo ha il potere di ottenere rendimenti, ha la capacità di ridurre l'esposizione al rischio che causa volatilità.

In che modo i ricchi stanno resistendo al mercato tempestoso?

Nessuno è immune in un mercato volatile, ma ci sono passaggi che molti investitori, in particolare ricchi, investitori istituzionali – stanno prendendo per ridurre la loro esposizione alla volatilità nel mercato azionario. In uno studio BlackRock su oltre 230 investitori istituzionali (che detengono complessivamente oltre $ 7 trilioni di attività), Il 51% ha pianificato di ridurre l'allocazione alle azioni del mercato pubblico nel 2019. Tale cifra è in aumento rispetto al 35% nel 2018 e al 29% nel 2017. Pur ritirandosi dal mercato pubblico, molti di questi investitori prevedono di aumentare gli investimenti nel mercato privato. Ad esempio, Il 40% degli investitori istituzionali intervistati intende aumentare l'esposizione al settore immobiliare nel 2019.

Perché sono ricchi, investitori istituzionali che si rivolgono al mercato privato quando il mercato pubblico diventa volatile? Come afferma lo studio BlackRock:sono alla ricerca di fonti di rendimento non correlate. In altre parole, sono alla ricerca di investimenti le cui prestazioni non siano correlate tra loro. Quel modo, quando il rendimento di un investimento diminuisce, anche l'altro investimento non ha lo stesso rischio di caduta.

Molte cose possono mettere in relazione la performance di due investimenti, compreso il mercato in cui sono negoziati. Perciò, la volatilità in un mercato avrà probabilmente un impatto minore sugli investimenti nell'altro mercato. Investendo nel mercato privato, gli investitori che detengono investimenti nel mercato pubblico possono ridurre la correlazione all'interno del loro portafoglio di investimenti.

Diversificando in attività reali, private equity, e immobiliare nel mercato privato, gli investitori istituzionali stanno investendo in ciò che è noto come investimenti alternativi . Gli investimenti alternativi sono stati una componente chiave delle strategie di investimento di molti investitori facoltosi, perché hanno il potere di ridurre il rischio e la volatilità del portafoglio massimizzando il potenziale di rendimento.

Per esempio, puoi investire in immobili sia attraverso il mercato pubblico (ad esempio attraverso un singolo REIT pubblico, o un insieme di REIT come l'ETF Vanguard Real Estate) e il mercato privato (attraverso la proprietà di un immobile in affitto o investendo attraverso una piattaforma di investimento, come Fundrise), ma un investimento sul mercato privato offre agli investitori un maggiore potenziale di diversificazione a causa della sua bassa correlazione con l'andamento del mercato azionario. L'ETF Vanguard Real Estate e l'indice FTSE Nareit hanno entrambi avuto rendimenti negativi nel 2018, proprio come ha fatto il mercato azionario, rispettivamente a -4% e -5,95%. Nel frattempo, gli investimenti immobiliari del mercato privato sulla piattaforma Fundrise hanno ottenuto un rendimento totale medio annualizzato, al netto delle commissioni, del 9,11% nel 2018.

La regola del 20%

Mentre gli importi di allocazione possono variare in base all'investitore, la "regola del 20%" è la regola generale per i singoli investitori. La regola del 20% dice semplicemente che il 20% del portafoglio di investimenti di un individuo dovrebbe essere costituito da alternative. Questa strategia di investimento è stata creata dal Chief Investment Officer di Yale Endowment, David Swensen, più di un decennio fa nel suo libro Successo non convenzionale:un approccio fondamentale all'investimento personale .

La stessa Yale Endowment è in realtà più fortemente allocata in alternative rispetto alla maggior parte con meno della metà della dotazione investita nel mercato pubblico a partire dal 2016. La dotazione ha consapevolmente spostato la sua strategia nel 1985 quando aveva investito oltre l'80% del suo portafoglio nel mercato pubblico. A causa della modifica della composizione delle sue partecipazioni, il portafoglio della dotazione ha registrato rendimenti superiori alle attese e una volatilità inferiore a quella sperimentata dalle precedenti strutture di portafoglio.

Però, la regola del 20% non è limitata al signor Swensen. Blackstone ha anche dimostrato l'impatto che la regola del 20% può avere su un portafoglio di investimento tradizionale di azioni e obbligazioni.

Come mostra il grafico sopra, un portafoglio di investimento contenente il 20% di alternative invece della tradizionale miscela di soli titoli e obbligazioni del mercato pubblico non solo può aumentare il potenziale di rendimento, può contemporaneamente ridurre il rischio di portafoglio grazie alla bassa correlazione che le alternative hanno con gli investimenti tradizionali.

Quali sono i prossimi passi?

Trovare investimenti con una correlazione bassa o nulla con il mercato azionario può ridurre notevolmente la volatilità complessiva del tuo portafoglio. Gli investimenti alternativi hanno il potere di fornire una diversificazione significativa per limitare la volatilità, aumentando allo stesso tempo il potenziale di rendimento del portafoglio in mercati sia stabili che instabili per i singoli investitori. Con questa diversificazione in atto, indipendentemente dal fatto che il mercato azionario salga o scenda, ma soprattutto quando scende, avrai un'esposizione cruciale ad attività che non condividono gli stessi rischi.

Per molto tempo, c'era un grosso problema con tutta questa strategia:l'accesso ad alternative di qualità era limitato ai ricchi. Ma grazie ai progressi tecnologici e alle normative, alcuni investimenti alternativi sono ora ampiamente disponibili. Per esempio, Fundrise offre un'esposizione istantanea alle alternative attraverso il settore immobiliare privato:una classe di attività con un track record di apprezzamento e il potenziale per generare reddito regolare. Un piano di investimento Fundrise ti offre esposizione al mercato immobiliare privato attraverso un portafoglio diversificato pieno di dozzine di investimenti immobiliari di qualità istituzionale e azionaria negli Stati Uniti.

Mentre il comportamento futuro dei mercati è sconosciuto, una forte strategia di diversificazione che incorpori tipi di attività non correlati può essere la chiave per costruire un portafoglio stabile in grado di resistere agli agenti atmosferici, e riuscendoci, qualsiasi mercato.

Ben Miller è cofondatore e CEO di Fundrise. Con oltre 20 anni di esperienza nel settore immobiliare commerciale, Il signor Miller è un innovatore e un sostenitore dell'investitore quotidiano, concentrandosi sulla missione Fundrise di democratizzare l'accesso agli investimenti immobiliari. Rimani aggiornato con le ultime da Fundrise attraverso i loro canali social:Facebook, Twitter e LinkedIn.

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